投资组合情况 - 截至2023年9月30日，公司投资组合包含39处多户住宅物业，共14485套公寓，出租率约94.0%，每出租公寓单元加权平均月有效租金为1507美元[110] - OP拥有约99.9%的投资组合，TRS拥有约0.1%的投资组合；已发行26053988个OP单位，其中公司持有25951154个，占比99.6%，非关联有限合伙人持有102834个，占比0.4%[110] - 截至2023年9月30日，公司投资39处多户住宅物业，可出租面积共13271千平方英尺，单元总数14485个[205] 税务相关规定 - 公司需将至少90%的REIT应税收入分配给股东，否则将面临联邦所得税和4%的不可抵扣消费税[112] - 公司预计继续符合美国联邦所得税REIT资格，需将至少90%的年度REIT应税收入分配给股东，否则将面临联邦所得税和4%的消费税[229] - 公司需将至少90%的“REIT应税收入”分配给股东以符合REIT税收资格[243] 诉讼情况 - UBS对相关方提起诉讼，索赔13亿美元，公司认为该诉讼及另一破产信托诉讼对自身业务、运营结果和财务状况无重大影响[114] 财务数据关键指标变化（季度） - 2023年第三季度总营收6983.8万美元，较2022年同期的6805.1万美元增加178.7万美元；总费用5946.9万美元，较2022年同期的5708.2万美元增加238.7万美元[127] - 2023年第三季度净收入3387.8万美元，而2022年同期净亏损59.9万美元，主要因总收入增加和房地产销售收益，部分被总运营费用增加抵消[127] - 2023年第三季度租金收入6790万美元，较2022年同期的6650万美元增加约140万美元，主要因每出租公寓单元加权平均月有效租金增长25.2%[128] - 2023年第三季度其他收入200万美元，较2022年同期的160万美元增加约40万美元，主要因互联网和科技收入增加[129] - 2023年第三季度物业运营费用1530万美元，较2022年同期的1240万美元增加约290万美元，主要因伤亡损失增加约180万美元和其他物业运营费用增加110万美元[130] - 2023年第三季度房地产税和保险费用880万美元，较2022年同期的940万美元减少约60万美元，主要因2022 - 2023年的收购和处置活动及交易时间，以及物业税退款增加约70万美元[131] - 2023年第三季度FFO为1450万美元，2022年同期为2450万美元，减少约1000万美元，主要因总收入增加180万美元但利息支出增加1240万美元[188] - 2023年第三季度Core FFO为1710万美元，2022年同期为2190万美元，减少约480万美元，主要因FFO减少但债务清偿和修改成本损失增加220万美元[189] - 2023年第三季度AFFO为2000万美元，2022年同期为2430万美元，减少约430万美元，主要因Core FFO减少但股权薪酬费用增加50万美元[190] 财务数据关键指标变化（前三季度） - 2023年前三季度总营收2.08634亿美元，较2022年的1.94603亿美元增加1403.1万美元；净收入2601.2万美元，较2022年的净亏损1309.3万美元增加3910.5万美元[138] - 2023年前三季度租金收入2.032亿美元，较2022年的1.899亿美元增加1330万美元，主要因加权平均月有效租金增长25.2%至1507美元[139] - 2023年前三季度其他收入540万美元，较2022年的470万美元增加70万美元，主要因互联网和科技收入增加170万美元，部分被有线电视收入减少130万美元抵消[140] - 2023年前三季度物业运营费用4410万美元，较2022年的4270万美元增加140万美元，主要因收购活动及水和污水费用、技术维护工资增加[141] - 2023年前三季度房地产税和保险费用2820万美元，较2022年的2770万美元增加50万美元，主要因房产税增加120万美元，增幅5.0%[143] - 2023年前三季度公司一般及行政费用1290万美元，较2022年的1110万美元增加180万美元，主要因股票薪酬费用增加100万美元[146] - 2023年前三季度折旧和摊销费用7090万美元，较2022年的7450万美元减少360万美元，主要因无形资产租赁资产摊销减少410万美元，折旧费用增加60万美元[148] - 2023年前三季度利息费用4890万美元，较2022年的3480万美元增加1410万美元，主要因债务利息增加4670万美元、利率上限按市值计价收益增加300万美元，部分被利率互换费用减少3580万美元抵消[149] - 2023年前三季度伤亡损失100万美元，而2022年为伤亡收益40万美元，损失增加140万美元[150] - 2023年前三季度FFO为5370万美元，2022年同期为6120万美元，减少约750万美元，主要因总收入增加1400万美元但利息支出增加1400万美元[191] - 2023年前三季度Core FFO为5610万美元，2022年同期为6230万美元，减少约620万美元，主要因FFO减少但债务清偿和修改成本损失增加210万美元[192] - 2023年前三季度AFFO为6430万美元，2022年同期为6940万美元，减少约510万美元，主要因Core FFO减少但股权薪酬费用增加110万美元[193] - 2023年前三季度经营活动提供净现金8180万美元，2022年同期为6960万美元，主要因总收入增加[202] - 2023年前三季度投资活动提供净现金1800万美元，2022年同期使用净现金1.795亿美元，主要因2022年有收购活动，2023年有处置活动[203] NOI相关数据变化 - NOI是评估和比较公司物业表现的非GAAP财务指标，但有局限性，不能替代GAAP计算的净收入[151][153][154] - 2023年第三季度和前九个月净收入分别为3387.8万美元和2601.2万美元，2022年同期净亏损分别为59.9万美元和1309.3万美元[156] - 2023年第三季度和前九个月NOI分别为4214.3万美元和1.25242亿美元，2022年同期分别为4001.4万美元和1.15657亿美元[156] - 2023年第三季度和前九个月同店NOI分别为3844.8万美元和1.07888亿美元，2022年同期分别为3558.4万美元和9850.1万美元[156] - 2023年第三季度同店租赁收入6027.5万美元，较2022年增加263.2万美元，增幅4.6%；其他收入148.9万美元，增加10.6万美元，增幅7.7%[159] - 2023年第三季度非同店租赁收入759.5万美元，较2022年减少126.2万美元，降幅14.2%；其他收入32.5万美元，增加15.7万美元[159] - 2023年第三季度同店运营费用2345.4万美元，较2022年减少7.6万美元，降幅0.3%；非同店运营费用423万美元，减少47.5万美元，降幅10.1%[159] - 2023年第三季度同店NOI为3844.8万美元，较2022年增加286.4万美元，增幅8.0%；非同店NOI为369.5万美元，减少73.5万美元，降幅16.6%[159] - 2023年前9个月总营收2.0848亿美元，较2022年的1.94603亿美元增长7.1%[170] - 2023年前9个月总运营费用8411.8万美元，较2022年的7947.2万美元增长5.8%[170] - 2023年前9个月总运营收入88万美元，较2022年的52.6万美元增长67.3%[170] - 2023年前9个月总NOI为1.25242亿美元，较2022年的1.15657亿美元增长8.3%[170] - 2023年前9个月同店租金收入1.716亿美元，较2022年的1.586亿美元增长8.2%[172] - 2023年前9个月同店其他收入430万美元，较2022年的410万美元增长4.6%[173] - 2023年前9个月同店物业运营费用3680万美元，较2022年的3430万美元增长7.4%[174] - 2023年前9个月同店房地产税和保险费用2330万美元，较2022年的2210万美元增长约120万美元[175] - 2023年前9个月同店物业管理费510万美元，较2022年的470万美元增长8.7%[176] 同店物业数据 - 截至2023年9月30日，Q3同店物业出租率约93.9%，每间已出租公寓单元月加权平均有效租金为1529美元；2022年同期出租率约94.0%，租金为1483美元[161] - 2023年第三季度同店租赁收入6030万美元，较2022年增加约270万美元，增幅4.6%，主要因租金增加3.1%，部分被入住率下降0.1%抵消[162] - 2023年前九个月同店物业有33处，涵盖12355个公寓单元；第三季度同店物业有35处，涵盖12917个公寓单元[158][169] - 截至2023年9月30日，同店物业出租率约93.9%，每间公寓月有效租金1524美元；2022年同期出租率约94.0%，租金1479美元[171] 资金储备与计划 - 截至2023年9月30日，公司有270万美元的翻新增值储备金用于计划的资本支出[194] - 2020年ATM计划中，公司可发行和出售总售价高达2.25亿美元的普通股[200] - 公司计划在有合适机会且有足够融资来源时投资更多多户住宅物业[214] - 公司可能在完成增值和资本支出计划后，根据利率环境将浮动利率债务再融资为长期固定利率债务[216] 债务与利率相关 - 截至2023年9月30日，子公司第三方未偿还抵押贷款债务约16亿美元，加权平均利率6.87%，调整后加权平均利率3.64%[207] - 截至2023年9月30日，利率互换协议有效覆盖15亿美元浮动利率债务中的76%，利率上限协议覆盖14亿美元[211][212] - 利率上限协议将14亿美元浮动利率抵押贷款的一个月伦敦银行同业拆借利率有效上限设定为加权平均利率5.82%[212] - 2023年7月1日起，多数伦敦银行同业拆借利率债务和衍生工具参考利率由伦敦银行同业拆借利率替换为有担保隔夜融资利率，债务工具利率增加0.11448%[213] - 截至2023年9月30日，公司企业信贷安排下有3.09亿美元可用于借款，未偿还本金总额4100万美元[217] - 企业信贷安排将于2025年6月30日到期，公司可选择提前减少或延长一年[217] - 公司通过运营合伙企业与银行达成10笔利率互换交易，名义金额共12亿美元，有效将浮动利率替换为加权平均固定利率1.0682%[219] - 截至2023年9月30日，公司未到期利率互换名义金额总计11.675亿美元，加权平均固定利率为1.0682%，2023年9月30日后备LIBOR为5.431%[220] - 截至2023年9月30日，公司未来五年的合同义务和承诺总计21.99107亿美元，其中2023年剩余时间需支付3113.3万美元，2024年需支付1.31446亿美元等[223] - 截至2023年9月30日，公司总负债为16亿美元，加权平均利率为6.89%，其中16亿美元为浮动利率债务[245] - 截至2023年9月30日，利率互换协议有效覆盖了公司15亿美元未偿还浮动利率债务的76%[245] - 截至2023年9月30日，公司签订的利率上限协议将14亿美元浮动利率抵押贷款债务的SOFR上限设定为加权平均利率5.82%，协议期限一般为三到四年[246] - 公司通过OP与交易对手进行了十笔利率互换交易，名义金额共计12亿美元，有效将该部分浮动利率（SOFR）替换为加权平均固定利率1.0682%[247] - 截至2023年9月30日，SOFR每变动0.25%，公司浮动利率债务的年度利息费用将分别增加104万美元、208万美元、312万美元和416万美元[248] - 2023年7月1日起，剩余使用LIBOR的债务和衍生工具参考利率替换为SOFR，适用利差调整为0.11448%[250] 费用相关协议 - 公司咨询协议要求每年支付咨询和管理费1.2%，对出资资产的费用年度上限约为540万美元，2023年和2022年第三季度费用分别为200万美元和190万美元，前九个月分别为580万美元和560万美元[226] - 公司与NLMF Holdco, LLC的协议可能产生额外资金需求，潜在承诺最大敞口不超过400万美元[227] - 公司预计每年每公寓单元维修保养费用为575 - 725美元，非经常性资本支出和/或贷款人要求的置换储备金为250 - 350美元，收购后前36个月每单元计划投资4000 - 10000美元用于增值[228] - 截至2023年9月30日，公司有270万美元的翻新增值储备金，2023年和2022年前九个月内部和外部翻新总支出分别为3226.8