财务数据关键指标变化 - 净收入变化主要因房地产销售收益减少5850万美元、物业运营总费用增加450万美元和折旧摊销费用增加1330万美元,部分被总收入增加2370万美元抵消[29] - 截至2020年12月31日,公司总负债14亿美元,加权平均利率1.94%,其中13亿美元为浮动利率债务[375] - 截至2020年12月31日,公司总负债调整后的加权平均利率为3.06%[375] - 每季度伦敦银行同业拆借利率变动0.25%,公司浮动利率债务的年度利息费用成本将增加约28万美元;变动0.50%,增加约56万美元;变动0.75%,增加约84万美元;变动1.00%,增加约112万美元[379] 物业业务线数据关键指标 - 2019 - 2020年同店物业有24处,包含9074套公寓[29] - 截至2020年12月31日,公司拥有37处物业,共14069套单元,入住率约94.1%,每套已入住公寓加权平均月有效租金为1128美元[31] - 截至2020年12月31日,公司已完成5355套单元的翻新,每套单元平均月租金增加126美元,每套翻新单元平均成本7039美元[39] - 公司预留约1060万美元用于增值计划,将完成约1205套室内翻新[39] 公司投资与杠杆目标 - 公司目标将杠杆率降至贷款与价值比的40 - 45%[34][41] - 公司可能将最多30%的投资组合分配到房地产相关债务、夹层贷款等[36] 公司与顾问费用相关 - 公司与BH合作管理物业,支付约3%的总收入作为管理服务费用[44] - 公司需向顾问支付年度顾问费,为平均房地产资产的1.00%[50] - 对贡献资产的顾问费在任何日历年不得超过450万美元[52] - 公司需支付顾问年度管理费,为平均房地产资产的0.20%,贡献资产的管理费每年不超89万美元,新资产无此限制但受费用上限约束[55][56] - 顾问运营费用、咨询和管理费及公司一般行政费用每年不超平均房地产资产的1.5%,证券发行费用、并购等特殊业务费用不受此限[60] 咨询协议相关 - 咨询协议为期一年,每年需获董事会批准,2021年2月15日董事会批准续约一年[61] - 咨询协议可由董事会、股东或顾问提前30 - 60天书面通知终止,“转让”时自动终止[62] 注册权与赔偿协议 - 公司与顾问签订注册权协议,需为顾问因费用获得的普通股股份提交注册声明并承担费用[65] - 公司需对顾问的某些行为或疏忽进行赔偿并预付合理费用[66] 公司与BH管理协议 - 公司物业由BH管理,管理协议持续至协议两周年后的日历月最后一天,到期后自动按月续约,可提前60天书面通知终止[69][71] - BH收取的管理费约为每月每处物业毛收入的3%,建设监督费为总项目成本的5 - 6%[69][77] - 管理协议终止时,若因公司原因或物业损毁等,公司需支付BH相应赔偿,终止后还需支付相当于最后一个月全额管理费50%的收尾管理费[74][75] - 拥有物业的实体需为物业投保并将BH列为“附加被保险人”,BH需为员工投保工伤险,费用由实体承担[76] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日,公司有3名员工[90] 利率衍生品相关 - 截至2020年12月31日,公司签订的利率互换协议有效固定了11亿美元浮动利率抵押贷款债务的利率,占比100%[375] - 截至2020年12月31日,公司签订的利率上限协议有效将3.93亿美元浮动利率抵押贷款债务的一个月伦敦银行同业拆借利率上限设定为加权平均5.16%,期限一般为3至4年[376] - 公司通过运营合伙企业签订了13笔利率互换交易,名义金额合计12亿美元,有效将浮动利率替换为加权平均1.3792%的固定利率[377] 公司市场风险 - 公司主要市场风险为债务的利率风险和利率衍生品的交易对手信用风险[375] 公司物业法规与风险 - 公司物业需遵守《美国残疾人法案》《公平住房法案》等法规[81][82] - 公司物业面临环境相关风险,如污染、室内空气质量问题等[83][86]
NexPoint Residential Trust(NXRT) - 2020 Q4 - Annual Report