原油价格变化 - 2020年3月，WTI原油现货价格下跌超50%[21] - 2020年3月，WTI原油现货价格跌幅超50%，公司多数客户的钻探、完井和生产活动及相关支出迅速减少[158] - 2021年布伦特原油年均价70.86美元/桶，WTI原油年均价68.14美元/桶，亨利中心天然气年均价3.90美元/百万英热单位，较2020年均有上涨[164] - 2022年2月11日，布伦特原油、WTI原油和天然气现货价格分别收于97.50美元/桶、93.10美元/桶和4.04美元/百万英热单位，当日美国钻机数量635台，较2021年第四季度平均水平高14%[165] 公司融资交易 - 2021年第一季度，公司完成两项重大融资交易，2月10日签订1.25亿美元资产循环信贷协议，3月19日发行1.35亿美元4.75%可转换优先票据[23][24] - 2021年第一季度，公司完成两项重大融资交易，延长了债务到期期限并增加了流动性[159] - 2021年2月10日，公司签订1.25亿美元资产支持贷款（ABL）安排，信贷可用性取决于借款基数计算，该安排于2025年2月到期[160] - 2021年3月16日，公司与银行集团达成修订协议，允许产生2026年票据所代表的债务[161] - 2021年3月19日，公司发行2026年票据，总本金1.35亿美元，扣除发行成本后净收益1.306亿美元，用1.2亿美元现金收益折价购买1.25亿美元2023年票据[162] 公司业务退出 - 2021年，公司退出部分表现不佳的服务线和地区，这些业务在2021年产生约2000万美元收入[25] - 2021年，公司退出表现不佳的服务线和地区，这些业务全年收入约2000万美元，但有净亏损[163] 各业务线收入占比 - 2021年、2020年和2019年，公司海上/制造产品部门分别占合并收入的约52%、54%和40%[32] - 2021、2020和2019年，Downhole Technologies业务分别贡献约18%、15%和18%的合并收入[45] - 2021、2020和2019年，Well Site Services业务分别产生约30%、31%和42%的合并收入[49] - 2021年、2020年和2019年没有客户占公司合并收入的比例超过10%[90] 市场环境对公司业务影响 - 近年来，客户资本投资降至15年低点，影响公司产品和服务的需求和定价[28] - 2021年深水项目的投标和报价活动及客户订单较2020年有所改善，公司开始增加积压订单和相关收入[29] - 2020 - 2021年，全球对新冠疫情的应对、原油需求的不确定性和监管压力降低了公司产品和服务的需求及价格[77] - 2021年新冠疫苗开始分发，许多政府限制措施放松或取消，但疫情影响和宏观前景仍不确定[76] - 新冠疫情影响公司、客户运营和全球经济，改变油气公司资本支出水平，导致经济衰退[75] - 公司产品和服务需求减少，价格降低，对经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响[178] - 公司业务和财务结果受全球经济环境、竞争压力、公共卫生危机等多种因素影响[179] 各业务线需求相关因素 - 公司井下技术部门产品需求主要与美国陆上油气勘探和生产活动水平相关[30] - 公司井场服务部门需求主要受美国钻探和完井活动影响，对近月商品价格波动敏感[31] - 公司Downhole Technologies业务产品需求主要与美国陆上油气勘探和生产活动水平相关，受原油和天然气价格驱动[46] 各业务线业务介绍 - 公司海上/制造产品部门为海上油气生产系统和设施提供技术驱动、高度工程化的产品和服务[32] - 公司为深海立管系统设计和制造的Merlin连接器适用于高达20,000 psi的高压环境[38] - 公司在2020和2021年获得设计和供应新的深海立管系统合同，用于从海底收集多金属结核[39] - 公司Offshore/Manufactured Products业务为全球主要海上原油和天然气产区客户提供产品和服务，也为美国陆上钻井和完井市场客户提供短周期产品[43] - 截至2021年12月31日，公司Well Site Services业务通过约25个地点为美国和国际市场客户提供完井和钻井服务[51] 各业务线积压订单情况 - 2021年12月31日，公司Offshore/Manufactured Products业务积压订单为2.6亿美元，2020年和2019年分别为2.19亿美元和2.8亿美元，预计2022年将确认约65%的积压订单为收入，2021年和2020年积压订单取消额分别为180万美元和220万美元[42] - 2021年和2020年积压订单取消额分别为180万美元和220万美元[100] - 截至2021年12月31日，海洋/制造产品部门积压订单从2.19亿美元增至2.6亿美元，2021年订单总额3.45亿美元，订单出货比为1.2倍[172] - 2021年海上/制造产品部门收入较2020年下降4160万美元，降幅12%，该部门积压订单截至2021年12月31日为2.6亿美元，较2020年12月31日增长19%[208][210] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司共有2373名全职员工，其中55%在海洋/制造产品部门，11%在井下技术部门，31%在井场服务部门，3%在公司总部[53] - 2021年，公司75%的全职员工在美国，且在美国产生了78%的收入[60] - 截至2021年12月31日，女性占公司全球员工总数的19%，2021年公司20%的高管和高级管理职位由女性担任[60] - 截至2021年12月31日，公司8名董事会成员中3名（38%）为女性，1名（13%）为西班牙裔[61] 公司运营影响因素 - 公司运营受客户预算和特定地区季节性天气条件影响，美国落基山脉和东北地区冬季恶劣天气、墨西哥湾及墨西哥湾沿岸夏秋飓风和风暴会限制工作[52] 公司疫情应对措施 - 公司实施多项措施保障员工在疫情期间安全工作，包括调整工作流程和时间表、加强清洁程序、健康监测和严格旅行协议，还鼓励员工在家工作[58] 公司面临的法规监管风险 - 公司业务受国内外严格的环境、职业健康和安全法律法规约束，违反规定可能面临制裁和成本增加，历史合规成本未对经营产生重大不利影响，但未来不确定[65][67] - 公司可能因环境法律对收购前第三方处置或释放的物质承担严格连带责任，运营中意外释放物质也会导致成本和责任[68] - 美国在水力压裂等方面有相关法规和监管举措，拜登政府可能进一步限制，州和地方政府也可能出台相关规定，影响公司产品和服务需求[69][70] - 美国部分州针对地震活动对废水处理井出台许可、运营限制和报告要求[71] - 美国拜登政府对联邦土地和水域新的油气租赁实施暂停令，虽受法律挑战但可能有后续监管行动[71] - 2015年美国环保署收紧地面臭氧国家环境空气质量标准，拜登政府计划重新审议[72] - 美国环保署和陆军工程兵团计划扩大《清洁水法》管辖范围，可能影响公司客户项目[72] - 美国拜登政府设定2030年温室气体排放量较2005年水平降低50% - 52%的目标[73] - 超100个国家加入全球甲烷承诺，目标到2030年将全球甲烷排放量较2020年水平至少降低30% [73] - 格拉斯哥净零金融联盟超450家公司承诺投入超130万亿美元资金实现净零目标[73] - 美国2018年对多种进口产品加征关税，其他国家有报复性关税措施，影响公司原材料采购和成本[112] - 美国客户运营所在州的监管机构针对地震活动及其与水力压裂的潜在关联制定了额外要求[120] - 拜登政府发布命令暂停美国联邦土地和水域（包括外大陆架）新的油气租赁活动，虽该暂停令在诉讼期间被禁止执行，但政府可能会采取其他限制措施[121] - 公司运营及客户运营受美国和外国严格的联邦、州和地方法律要求约束，遵守这些法规可能导致公司或客户安装新的或改进的排放控制设备、延长许可时间并增加资本或运营支出[124][125] - 公司业务活动因处理石油碳氢化合物、空气排放和废水排放等面临重大环境成本和责任风险，一些环境法律法规可能会施加严格责任[126] - 公司需遵守严格的联邦和州职业健康与安全法律法规，历史上这些成本未对经营业绩产生重大不利影响，但未来无法保证[127] - 气候变化相关提案可能导致公司运营及客户运营面临监管、政治、金融和诉讼风险，增加合规成本或化石燃料消费成本，从而减少对公司产品和服务的需求[128][130] - 美国《濒危物种法》和《候鸟条约法》等保护野生动物的法律可能限制公司现有业务扩张或客户开发新油气井的能力[131] - 适用税法和法规的变化可能导致公司产生额外所得税负债，对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[136] 公司业务历史问题 - 2019年公司井下技术部门射孔产品销售下降，部分原因是竞争对手推出集成枪系统[83] - 2020年新冠疫情爆发后网络安全攻击增加[84] - 2020和2021年公司许多客户经营活动现金流大幅减少，部分客户面临流动性短缺等财务困境[91] 公司资产情况 - 截至2021年12月31日，商誉和其他无形资产分别占总资产的7%和17%[105] - 2020年第一季度，公司在相关报告部门确认了总计4.061亿美元的商誉减值费用[106] 公司面临的其他风险 - 公司面临国际业务风险，包括资产被征用、合同重新谈判或无效等[109] - 公司井下技术部门运营涉及爆炸物，爆炸事件会影响业务和财务状况[113] - 公司产品和服务复杂，可能面临诉讼索赔，保险可能无法覆盖潜在负债[114][115] - 公司依赖多种知识产权，可能无法保护权利或面临侵权诉讼[116] - 公司海上/制造产品部门在产品开发等方面承担合同风险，可能影响盈利能力[101][102] - 汇率波动会对公司美国报告的经营成果和财务状况产生不利影响[104] - 2021年1月拜登发布行政命令暂停联邦土地和水域新的油气租赁活动，6月路易斯安那联邦地方法官发布全国初步禁令阻止该命令实施，联邦政府和环保组织对此提出上诉[117] 公司ESG相关 - 公司计划在2022 - 2024年将自身产生的温室气体排放量减少10%[134] - 企业对ESG事项的关注度增加，若公司不适应或不符合投资者或利益相关者的期望和标准，可能会遭受声誉损害，对业务、财务状况和股价产生重大不利影响[133] 公司股权情况 - 公司授权普通股为2亿股，截至2022年2月11日，流通股为6137.8326万股，记录持有人约为13人[145] - 自2001年首次公开募股以来，公司未宣布或支付普通股现金股息，循环信贷安排限制了股息支付[146] 公司股东回报情况 - 从2016年12月31日至2021年12月31日，公司5年累计股东总回报与标准普尔500指数、费城证券交易所石油服务板块指数等进行对比，初始投资100美元，期末公司股票价值为12.74美元[147][149] 公司设施情况 - 公司拥有和租赁众多制造设施、服务中心等，分布在全球多个地点，包括巴西、苏格兰、泰国、美国等[138][139][140] - 公司认为其租赁处于有竞争力或市场水平，预计当前租赁期限到期后续租合适空间不会有困难[141] 美国钻机数量情况 - 2021年美国平均钻机数量为478台，较2020年增加45台，增幅10%，截至2021年12月31日，石油钻探占美国钻机总数的82%[177] 公司财务关键指标变化 - 2021年净亏损6400万美元，合每股1.06美元；2020年净亏损4.684亿美元，合每股7.83美元[189][190] - 2021年综合总收入较2020年减少6490万美元，降幅10%[193] - 2021年综合产品收入较2020年减少3200万美元，降幅10%；综合服务收入减少3290万美元，降幅11%[194] - 2021年综合收入中59%来自短周期产品和服务销售，2020年为54%[194] - 2021年综合收入成本（不含折旧和摊销费用）较2020年减少9140万美元，降幅16%[196] - 2021年和2020年的收入成本分别包含360万美元和3120万美元的非现金库存减值费用[196] - 2021年运营亏损6479.2万美元，2020年运营亏损5.3434亿美元[181] - 2021年利息费用净额为1017万美元，2020年为1386.9万美元[181] - 2021年其他收入净额为162.8万美元，2020年为1388万美元[181] - 2021年所得税收益为934.1万美元，2020年为6594.6万美元[181] - 2021年合并产品成本为2.466亿美元，2020年为2.876亿美元，排除非现金库存减值费用后，较上一年减少2520万美元，降幅9%[197] - 2021年销售、一般和行政费用较2020年减少1040万美元，降幅11%[198] - 2021年折旧和摊销费用较上一年减少1780万美元，降幅18%[199] - 2021年合并经营亏损为6480万美元，2020年为5.343亿美元，排除相关费用后，合并经营亏损减少2610万美元，降幅34%[202] - 2021年净利息费用为1020万美元，2020年为1390万美元，占未偿还债务总额的比例分别约为5%和6%[203] - 2021年所得税收益为930万美元，占税前亏损7330万美元的13%；2020年所得税收益为6590万美元，占税前亏损5.343亿美元的12%[205] - 截至2021年12