流动性与融资风险 - 公司预计至少十二个月内可通过经营活动现金流满足未来流动性和资本需求[57] - 若出现意外支出、经营现金不足或疫情影响导致交易大幅下降，公司可能无法按合理条款获得融资，影响业务目标和偿债能力[58] - 公司历史上依赖关联方和附属公司融资，但未来无法保证其继续提供资金[59] 法律诉讼与负债风险 - 公司在资产收购中可能因“继任责任”理论承担此前的负债，目前有一起相关诉讼正在上诉[60] 管理层风险 - 公司首席财务官目前为兼职，预计未来十二个月仍将如此，若无法投入足够时间或出现利益冲突，可能对公司产生重大不利影响[71] 监管风险 - 公司运营受复杂监管环境影响，违反法律法规可能导致罚款、声誉受损、盈利能力下降等[62] - 公司受美国政府监管，涉及隐私、数据保护、信息安全和消费者保护等法律，违规可能损害业务[93] - 公司及商家受众多法律法规约束，不遵守或法规变化可能导致许可证吊销、服务受限、罚款等，影响公司业务、财务状况和经营成果[184] - 若未能遵守美国反海外腐败法、反洗钱、经济和贸易制裁法规等法律，可能面临处罚和其他不利后果[171] - 《多德 - 弗兰克法案》改变美国金融监管体系，CFPB规则等可能使公司调整活动并增加合规成本[186] 技术与创新风险 - 公司可能无法以成本效益方式整合新技术和提供新服务，影响竞争力和盈利能力[63] - 金融服务和支付技术行业技术发展快，公司需应对行业趋势和客户需求变化以保持竞争力[87] 网络与信息安全风险 - 公司网络和基础设施中断可能导致客户不满和流失，损害声誉和业务[64] - 公司面临网络安全风险，若无法保护系统和数据，可能影响声誉并承担责任[96] - 公司存储商家和客户的个人信息，信息安全若受损，声誉会受影响并可能承担责任，还需遵守相关隐私和数据保护法律，违规可能面临罚款和索赔[130][131][132] - 公司设备、服务器和计算机系统易受网络安全风险影响，可能对公司持续经营和业务产生重大不利影响[206] 市场竞争风险 - 公司作为较小的供应商，市场定位可能对资源造成压力，导致运营效率低下和其他困难[67] - 公司面临市场竞争，对手包括不同监管模式的新进入者、传统融资方式及资金更充足的竞争者[84] - 行业竞争激烈，公司支付服务需与多种支付系统竞争，若无法差异化可能影响业务[88] - 面临来自现有和未来竞争对手的竞争，竞争可能加剧，若无法成功竞争，业务、经营结果和财务状况将受负面影响[160][161] - 公司可能无法与资源和经验更丰富的竞争对手成功竞争，难以确保业务扩张所需的收购和合作[189] 营收与利润不确定性 - 公司营收和利润难以准确预测，会因投资者数量和金额、市场状况、运营成本等因素波动[85] 业务依赖风险 - 公司营收严重依赖eVance业务，2019年下半年开始从OmniSoft和CrowdPay业务创收，2021年和2022年加密货币业务开始产生收入[86] 系统故障风险 - 公司处理系统可能因软件缺陷等故障，影响业务、声誉并导致责任承担[101] 产品与服务开发风险 - 公司产品和服务开发常遇延迟和成本超支，软件可能存在未检测到的错误、病毒或缺陷，影响业务[102] - 产品和服务质量下降会影响吸引和留住商家及合作伙伴的能力[103] 收购与整合风险 - 收购业务或资产存在估值、整合、监管和尽职调查等风险，影响业务[104] 合作关系风险 - 银行业整合可能使公司失去合作关系或需提供财务让步，影响业绩和增长[106] - 客户、推荐合作伙伴或销售合作伙伴流失率增加会导致财务业绩下降[107] - 依赖第三方供应商提供产品和服务，供应商未能履行义务会影响公司运营和盈利能力[111] - 公司业务增长依赖与第三方的战略关系，若第三方不履行义务、终止合作或提供竞争服务，公司业务和运营结果可能受不利影响[136] 退款与欺诈风险 - 商家拒付或无法偿还退款，公司需承担退款责任，增加损失风险[108] - 若无法从金融机构推荐合作伙伴收取全额报销款，公司可能遭受损失[109] - 商家或他人欺诈会增加公司退款责任或导致其他负债，影响业务[110] 风险管理有效性风险 - 公司风险管理政策和程序可能无法有效应对所有风险，影响业务[113] 卡网络规则风险 - 公司和商家受卡网络规则约束，违规可能面临罚款或处罚，若无法向商家或销售伙伴收回罚款，公司收益会降低[123] OmniSoft子公司业务风险 - 公司OmniSoft子公司主要通过平台订阅和向商家销售额外解决方案创收，订阅计划多为一个月，商家无续约义务，历史上存在商家流失情况[124] 业务增长可持续性风险 - 公司增长可能不可持续，受吸引新商家、留住现有商家及增加销售等能力影响，未来增长率可能随商家数量增加和市场渗透率提高而下降[124][126] 平台功能改进风险 - 若无法按商家需求改进和增强平台功能等，公司业务、运营结果和财务状况将受不利影响，软件开发可能存在困难且需大量投资[128][129] 数据传输与基础设施风险 - 公司可能无法实现或维持数据传输容量，需投入资源升级基础设施，第四季度业务中断对运营结果影响更大[135] 客户服务风险 - 若无法保持高水平客户服务，公司品牌、业务和财务结果可能受损，吸引新商家会受影响[137] 第三方数据中心风险 - 公司使用两个第三方数据中心提供服务，设施服务中断会导致收入减少、承担潜在责任，影响商家留存和吸引新商家[138] 平台兼容性风险 - 平台技术、操作系统和浏览器的变化可能影响商家和消费者使用平台，进而影响公司营收和业务前景[140] 全球经济影响风险 - 全球经济、政治等状况会影响消费、企业和政府支出，进而影响公司服务需求、营收和盈利能力，如COVID - 19疫情[90] - 全球经济状况（如新冠疫情）影响中小企业支出，可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[142] - 经济衰退可能导致使用平台的商家倒闭或停止使用服务，还会影响第三方合作关系，增加退款和拒付情况[143] 知识产权风险 - 公司可能面临第三方的知识产权侵权索赔，此类索赔若导致诉讼，会产生大量费用并影响业务[144][145] - 公司可能无法有效获取、维护和保护知识产权，第三方可能未经授权使用公司技术[146] 开源软件风险 - 公司使用开源软件可能影响解决方案销售并导致诉讼，还可能面临未遵守开源许可条件的风险[149][151] 营销渠道风险 - 公司依赖搜索引擎和社交网站吸引商家和消费者，搜索算法修改、营销成本增加等会影响业务[152][155] 商家行为风险 - 商家的活动或店铺内容可能损害公司品牌、使公司承担责任并影响业务和财务结果[157] 平台第三方应用兼容性风险 - 平台若无法与第三方应用和主题保持兼容或提供商家所需的第三方应用和主题，需求可能下降[158] 第三方软硬件依赖风险 - 依赖第三方软硬件和服务，若失去使用权或出现故障，可能影响业务和经营结果[159] 未来收购与投资风险 - 计划进行未来收购和投资，可能分散管理层注意力、导致经营困难、稀释股东权益并扰乱运营[162] 税法风险 - 新税法或现有税法的应用可能增加解决方案成本，对业务产生不利影响[166] - 若被要求在更多司法管辖区征收销售和使用税，可能面临过去销售的税务责任[167] - 2017年12月22日，特朗普签署《减税与就业法案》，显著修订美国联邦公司所得税，影响尚不明确[180] - 税法变更可能对公司产生不利或有利影响，公司正与税务顾问合作评估整体影响[182] - 电子支付行业公司可能面临不同税收管辖区的增量税收，若无法将税费转嫁给商家，公司成本将增加，净收入将减少[183] 业务模式演变风险 - 公司业务模式需随加密货币和区块链技术发展而演变，但无法保证调整成功，可能损害公司声誉和经营成果[188] 加密货币矿场风险 - 公司加密货币矿场面临建设缺陷、自然灾害、法规不合规等风险，可能导致矿场无法运营[190] 加密货币交易所风险 - 加密货币交易所大多不受监管，可能存在欺诈和运营问题，导致价格下跌和信心受损，影响公司业务[192] 加密货币监管风险 - 政府可能对加密货币采取监管行动，如限制使用或增加监管成本，影响难以预测，可能对公司产生重大不利影响[195] - 一个或多个国家未来可能对加密货币采取监管行动，限制获取、持有、出售或使用，影响公司业务和资产价值[208] - 若监管要求对加密货币按证券法进行监管，公司可能需注册并遵守规定，否则可能停止业务或面临处罚[209] 加密货币市场风险 - 比特币网络可能从固定奖励过渡到交易费用激励矿工，交易费用过高或使市场不愿接受比特币，影响其价值和公司证券价值[204] - 若恶意行为者或僵尸网络控制超过50%的分布式账本网络处理能力，可能操纵网络影响加密货币及其用户[205] - 缺乏流动性市场和区块链/加密货币资产可能被操纵，会对公司业务和资产价值产生重大不利影响[211] 股权与证券相关情况 - 截至2022年3月5日，有9963127份购买公司普通股的认股权证和121625份购买公司普通股的期权未行使，股票期权加权平均行使价格为每股5.02美元[219] - 截至2022年3月18日，首席执行官Ronny Yakov拥有或控制约30.4%的已发行有表决权股票[221] 股票市场风险 - 公司普通股现有市场非常有限，股价可能高度波动，投资者可能无法快速或按市场价格出售证券[214][215] - 若公司股票成为低价股，交易将更困难，大量销售可能对股价造成下行压力[216][217] 反收购条款影响 - 公司章程和特拉华州法律的反收购条款可能阻碍公司控制权变更，影响普通股交易价格[225] 合规豁免情况 - 公司无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计认证要求，可利用时间延期遵守新的或修订后的财务会计准则，减少高管薪酬披露义务，且免受高管薪酬无约束力咨询投票和股东批准未事先批准的金降落伞付款要求的限制[226] 公司治理规则 - 董事会空缺只能由当时在职董事的多数投票填补，股东特别会议可由董事会多数投票或至少25%股东持股者召集，股东无累积投票权，多数股东（超过50%）和董事会多数投票可修订公司章程[227] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股股息[228] 纳斯达克上市风险 - 公司可能从纳斯达克摘牌，损害股票流动性和融资能力，若无法继续满足上市公司相关要求，可能无法维持普通股在纳斯达克资本市场的上市，对股价产生重大不利影响[229] - 若从纳斯达克摘牌，公司可能需在不太知名或认可的市场交易，股价可能受损，股票流动性和适销性降低，难以获得有利资本，导致股价下跌[230] 证券分析师覆盖风险 - 证券分析师可能不再覆盖公司普通股或发布负面报告，导致股价下跌，公司市值较小，可能难以吸引独立金融分析师覆盖其普通股[230] 市场风险披露豁免 - 公司作为较小报告公司，无需提供《1934年证券交易法》规则12b - 2定义下的市场风险定量和定性披露信息[280]