物业资产情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有108处自有物业和参与合资拥有2处物业，分布在31个州，总面积约1090万平方英尺[14] - 截至2023年12月31日，公司拥有108处物业，总账面价值6.82亿美元，按面积计算的入住率分别为2023年98.8%、2022年99.8%、2021年99.2%[118] - 截至2023年12月31日，公司参与的合资企业拥有两处物业，投资210万美元，按面积计算的入住率分别为2023年100%、2022年58.7%、2021年59.1%[119] - 截至2023年12月31日，公司在两个合资企业中拥有50%股权，投资约210万美元，物业入住率达100%[123] - 截至2023年12月31日，公司自有物业2024年合同租金收入占比最高为4.3%，位于南卡罗来纳州福特米尔，最低为0.1%，位于华盛顿州西雅图等地，物业总面积达1085.1596万平方英尺[120][121] - 截至2023年12月31日，公司拥有108处房产，分布在31个州，2024年合同租金收入为7125.5606万美元，其中南卡罗来纳州占比12.0% [126] - 截至2023年12月31日，公司合资企业在佐治亚州拥有2处房产，公司2024年应支付的基本租金份额为23.514万美元 [127] 租金收入情况 - 2024年合同租金收入为7130万美元，物业入住率基于面积计算为98.8% [16] - 产生2024年合同租金收入的租约加权平均剩余期限为5.5年[16] - 2024年合同租金收入中，工业物业占比66.1%（4711.4698万美元），零售 - 普通物业占比15.7%（1116.0441万美元）[25] - 2024 - 2026年到期的49份租约，2024年合同租金收入为1428.3063万美元，占比20.0%；2027 - 2029年到期的70份租约，2024年合同租金收入为3152.6434万美元，占比44.3%[58] - 影院和健身中心租户合计占2024年合同租金收入380万美元，占比5.4%[58] - 2024年合同租金收入中，约66.1%来自工业租户，24.2%来自零售租户[59] - 2024年合同租金收入的24.2%来自传统零售租户，其中家具销售租户占5.6%，办公用品销售租户占2.9%[60] - 2024年合同租金收入的22.3%来自五个租户，FedEx、Havertys Furniture等分别占5.5%、4.7%等，加权平均剩余租期分别为3.7年、4.4年等[61] - 2024年合同租金收入的47.2%来自六个州，南卡罗来纳州占12.0%，纽约州占9.2%等[64] - 2024年合同租金收入占比4.3%的南卡罗来纳州福特米尔工业物业，面积为70.1595万平方英尺，每平方英尺租金4.40美元[120] - 2024年合同租金收入占比0.1%的华盛顿州西雅图零售物业，面积为3053平方英尺，每平方英尺租金27.50美元[121] - 佐治亚州萨凡纳零售物业，2024年基本租金贡献占比86.7%，面积4.6058万平方英尺，每平方英尺基本租金4.43美元[123] - 佐治亚州萨凡纳餐厅物业（停车场），2024年基本租金贡献占比13.3%[123][124] - 2024年合同租金收入中，工业、零售、健康和健身、餐厅、剧院和其他物业分别占比66.1%、24.2%、3.7%、1.7%、1.6%和2.7% [141] - 到2033年，有四年到期租约占2024年合同租金收入的比例等于或超过10%，分别为2027年的20.4%、2028年的13.8%、2029年的10.1%和2033年的10.5% [141] 抵押贷款债务情况 - 公司抵押贷款债务的加权平均剩余期限为5.9年，加权平均利率为4.31% [16] - 2027 - 2031年到期抵押贷款情况：2027年到期占比20.4%，金额218.5789万美元；2028年到期占比13.8%，金额144.268万美元；2029年到期占比10.1%，金额127.6554万美元；2030年到期占比9.4%，金额62.5026万美元；2031年到期占比6.1%，金额86.4358万美元[34] - 截至2023年12月31日，公司有4.226亿美元抵押贷款债务未偿还，2024 - 2028年约1.686亿美元到期[68][69] - 截至2023年12月31日，2024 - 2029年及以后各年到期的抵押贷款本金余额分别为4990.6万美元、3085万美元等，加权平均利率分别为4.72%、4.32%等[72] - 截至2023年12月31日，公司有4.226亿美元债务均为抵押贷款债务，信贷安排无未偿还债务[75] - 截至2023年12月31日，公司有4.226亿美元的未偿还抵押贷款债务，加权平均利率为4.31%，加权平均剩余到期期限约为5.9年 [132] - 2024 - 2026年，公司总计划本金抵押贷款还款分别占比14.6%、9.8%和7.0% [141] - 截至2023年12月31日，公司有1600万美元的未对冲可变利率抵押贷款债务，加权平均利率为5.73% [145] - 2024 - 2026年需偿还的抵押债务本金到期总额为9993.5万美元，摊销支付总额为3299.1万美元，总计1.32926亿美元[190] - 截至2023年12月31日，公司有4.226亿美元抵押债务未偿还，预计2026年前约7710万美元的抵押利息和摊销支付将主要用运营现金支付，9990万美元到期本金将主要用现金及现金等价物、抵押融资和再融资支付[196] 物业买卖情况 - 2023年出售10处物业和一个外地块，房地产销售净收益为1700万美元，出售物业分别占2023年和2022年净租金收入的2.7%（250万美元）和3.3%（300万美元）[17] - 2023年通过物业销售净收益偿还信贷安排约2180万美元，截至2023年12月31日和2024年3月1日，该信贷安排无未偿还金额[17] - 2023年收购一处多租户工业物业，总价1340万美元，占2024年合同租金收入的1.1%（80.6万美元）[17] - 2024年预计出售一处地块，预计收益约1800万美元，其中非控股权益份额约18万美元[18] - 2023年公司出售10处房产和1个外地块，用部分净收益偿还2180万美元信贷安排债务[36] - 2023年公司出售10处房产和1个外地块，净收益1700万美元，占2023年和2022年租金收入的2.7%和3.3%，预计2024年租金收入减少250万美元[156] - 2023年公司偿还信贷安排约2180万美元，截至2023年12月31日和2024年3月1日无未偿还金额[156] - 2023年公司收购一处多租户工业物业，总价1340万美元，占2024年合同租金收入的1.1%[156] - 2023年公司通过非合并合资企业出售一处购物中心，公司份额为1830万美元，确认损失10.8万美元，净收益份额为710万美元[156] 股权回购情况 - 2023年回购约49.9万股普通股，总价约960万美元，平均每股19.24美元[18] - 2023年与28份租约相关，涉及约98.8万平方英尺，回购约49.9万股普通股，总价约960万美元，均价19.24美元/股[156] 公司人员情况 - 截至2023年12月31日，公司有10名全职员工，其中5名为全职高管[43] - 公司高管任期于2024年年度董事会会议到期，相关业务历史将在不晚于2024年4月29日提交给美国证券交易委员会的代理声明中提供[48] 费用支付情况 - 2023年公司根据补偿和服务协议向Majestic Property支付约330万美元服务费及31.7万美元直接办公费用，预计2024年物业管理费约为140万美元[44] - 物业管理服务费用基于净租赁租户和经营租赁租户实际收到的租金支付，比例分别为1.5%和2.0%[44] - 2023年和2024年公司预计向Majestic Property分别支付费用330万美元，分别承担直接办公费用31.7万美元和33.6万美元[91] - 2023年公司向关联方Gould Investors报销保险费110万美元，截至2023年12月31日，Gould Investors约持有公司10.4%的流通普通股[91] 公司合规与风险情况 - 公司认为自身在所有重大方面均符合有关危险或有毒物质的联邦、州和地方法规，未收到政府当局有关重大不利影响的通知[40] - 公司房地产投资面临租户违约、经济环境变化、租金下降等风险，可能影响运营结果、流动性和财务状况[81] - 房地产投资流动性较差，公司调整投资组合能力受限，出售房产可能面临困难和损失[82] - 公司物业保险可能不足，未保险或保险不足的损失会影响物业收入、价值和回报[83] - 公司在投资机会上面临激烈竞争，可能无法成功竞争，高价投资会降低回报[84] - 公司与关联方交易存在利益冲突，可能无法获得更有利条款[91] - 若公司未能符合REIT资格，将按常规公司税率缴纳联邦、州和地方所得税，未来四年丧失REIT待遇[94] - 公司需确保每季度末至少75%的资产价值由现金、现金项目、政府证券和房地产资产构成，对单一发行人的投资限制为不超过其已发行有表决权证券的10%、已发行证券总价值的10%，且除合格REIT证券外，单一发行人证券价值不超过公司资产的5%[99] - 2023年部分股息可能构成资本返还，董事会若决定减少或不增加股息，公司普通股市场价值可能受不利影响[100] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，但历史上单日交易量有限，若被从罗素3000指数中剔除，股价和交易频率将受不利影响[102] - 公司业务受市场和经济波动影响，可能导致租户财务状况恶化、借贷受限、资产减值等后果[103][105] - 公司信息系统受网络攻击，虽未造成重大损失，但无法保证能防止敏感信息泄露和资金非法分配[106] - 公司将现金和现金等价物存于多家银行，联邦存款保险公司对每位储户每家银行的保险上限为25万美元，公司部分存款超出该水平[108] - 公司财务报告依赖第三方软件，若软件无法正常运行，运营将受不利影响[109] 财务指标变化情况 - 2023年总营收9064.6万美元，较2022年减少157万美元，降幅1.7%，其中租金收入9064.6万美元，减少154.5万美元，降幅1.7%[159] - 2023年总运营费用5733.9万美元，较2022年增加250.7万美元，增幅4.6%，其中折旧摊销、一般行政和房地产费用分别增加4.2%、3.7%和6.0%[163] - 2023年未合并合资企业权益（亏损）收益为 -90.4万美元，较2022年的40万美元减少130.4万美元，降幅326.0%[167] - 2023年未合并合资企业物业出售权益亏损为10.8万美元，源于2023年12月15日出售新泽西州Manahawkin的合资企业物业[168] - 2022年诉讼和解收入为538.8万美元，2023年无此项收入，减少538.8万美元，降幅100.0%[167] - 2023年利息费用为1878万美元，较2022年的1756.9万美元增加121.1万美元，增幅6.9%[167] - 2023年递延融资成本摊销和冲销为83.9万美元，较2022年的111.5万美元减少27.6万美元，降幅24.8%[167] - 2023年GAAP净利润为2961.4万美元，2022年为4217.7万美元[180] - 2023年NAREIT运营资金为3899.6万美元，2022年为4966.9万美元，减少1067.3万美元，降幅21.5%[180][182] - 2023年调整后运营资金为4259.5万美元，2022年为4212.9万美元，增加46.6万美元，增幅1.1%[180][183] - 2023年摊薄后每股运营资金为1.82美元，2022年为2.34美元[180] - 2023年摊薄后每股调整后运营资金为1.99美元，2022年为1.98美元[180] 现金流与资金安排情况 - 2023年公司通过房产销售获净收益约4660万美元，通过抵押融资获收益约2260万美元，通过诉讼和解获收益约460万美元[188] - 截至2024年3月1日，公司可用流动性约为1.239亿美元，包括约2390万美元现金及现金等价物和最高1亿美元信贷安排额度[188] - 公司预计短期和长期运营现金需求主要通过运营现金流、可用现金及现金等价物、信贷安排收益满足，投资和融资现金需求还需依靠房产融资、房产销售和普通股销售，其中资本支出估计总计270万美元[189] 信贷安排情况 - 公司信贷安排额度为1亿美元，到期日为2026年12月31日，2023年加权平均利率约为6.69%，