公司业务与运营 - 公司主要业务包括船舶的租赁和运营以及财务、一般和行政事务的管理[234] - 公司无员工，向Steamship支付费用获取高管服务，截至2022年12月31日，旗下船舶子公司雇佣86名海员[298] - 公司所有收入以美元产生，运营费用主要为美元，非美元费用占比不显著，不进行衍生品套期保值[368] 财务数据对比 - 2022年定期租船收入为1909万美元，较2021年公司和前身时期的1267万美元增加642万美元，主要因平均定期租船费率和运营天数增加，2022年运营天数从2021年的1092天增至1117天[250] - 2022年航次费用为368万美元，2021年为5万美元；船舶运营费用2022年为688万美元，2021年为36万美元；折旧和递延费用摊销2022年为490万美元，2021年为35万美元；一般及行政费用2022年为308万美元，2021年为36万美元；关联方管理费2022年为88万美元，2021年为7万美元[250] - 2022年净亏损为33万美元，2021年净利润为13万美元；归属于普通股股东的净亏损2022年为267万美元，2021年为7万美元[250] - 2022年航次费用增至368万美元，较2021年增加321万美元；船舶运营费用增至688万美元，较2021年增加32万美元；递延费用折旧和摊销增至490万美元，较2021年增加236万美元；一般及行政费用增至308万美元，较2021年增加162万美元；关联方管理费增至88万美元，较2021年增加13万美元[251] - 2021年前身期和公司期与2020年前身年相比，定期租船收入增加326万美元；航次费用减少51万美元；船舶运营费用减少194万美元；递延费用折旧增加39万美元；一般及行政费用增加19万美元；关联方管理费减少1万美元[252] - 截至2022年12月31日和2021年，营运资金分别为1171万美元和227万美元[257] - 2022年和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为845万美元和167万美元[258] - 2022年经营活动提供的净现金为151万美元，2021年4月15日至12月31日为72万美元[259] - 2022年和2021年4月15日至12月31日，投资活动使用的净现金分别为509万美元和4万美元[261] - 2022年融资活动提供的净现金为1036万美元，2021年4月15日至12月31日为100万美元[262][263] - 2020年经营活动使用的净现金为270万美元，2021年1月1日至11月29日提供的净现金为318万美元[264] - 2020年和2021年1月1日至11月29日，投资活动使用的净现金分别为150万美元和2万美元[265] - 2020年融资活动提供的净现金为420万美元，2021年1月1日至11月29日使用的净现金为320万美元[266] - 2022年公司平均每日时间租赁等效（TCE）费率为13349美元，每日船舶运营费用为5748美元；2021年4月15日至12月31日TCE费率为13333美元，每日船舶运营费用为3750美元[273] - 2022年公司时间租赁收入为1908.5万美元，减去航次费用368万美元后，TCE收入为1540.5万美元[274] 未来业务展望 - 2023年若进一步扩大船队，预计收入、航次费用、船舶运营费用和折旧费用将增加，一般及行政费用预计保持在相同水平[242][244][245][247][249] - 公司2023年的收入和经营业绩将受服务需求、通胀水平、市场干扰和利率影响[269] 影响因素分析 - 影响公司盈利能力、现金流和股东投资回报的主要因素包括费率和租期、船舶运营费用水平、折旧费用、融资成本、新冠疫情影响、俄乌战争、通货膨胀和外汇汇率波动[238] - 定期租船在一定时期内现金流更可预测，但利润率可能低于现货租船市场；现货租船市场收入不可预测性高，但市场条件有利时利润率可能更高[242] - 航次费用主要为佣金，虽租船人承担燃油成本，但航次费用可能受燃油价格差异影响[243][244] - 船舶运营费用包括船员、保险、维修和保养等成本，一般为固定成本，维修和保养费用因干船坞维修而波动[245] - 船舶成本按直线法在预计使用寿命内折旧，干散货船预计使用寿命为从造船厂交付之日起25年[246][247] - 干散货市场租船费率下降和波动，部分原因是市场上干散货船供应增加，新造船订单数量高[269] 船队情况 - 2022年末公司船队船舶数量为4艘，平均数量为3.3艘，加权平均船龄为17.7年，所有权天数为1197天，可用天数为1154天，运营天数为1117天，船队利用率为96.8%[269] 市场指数情况 - 2008年波罗的海干散货运价指数（BDI）从5月的峰值11793下降94%至12月的低点663，2016年2月创下290的历史低点，2023年2月16日降至530，3月28日收于1402[269] - 2022年BDI最高为5月23日的3369，最低为8月31日的965[269] 资产减值情况 - 截至2022年12月31日和2021年，存在减值迹象的船舶账面价值加未摊销干坞成本分别为6450万美元和1970万美元，但未确认或记录减值损失[277] - 截至2022年12月31日和2021年，公司船队中分别有4艘和1艘船舶的账面价值加未摊销干坞成本超过其无租约市场价值，差额分别约为1150万美元和30万美元[277] - 公司在估算未来未折现预计净运营现金流时，2022年重新评估方法，对未固定天数使用每种船舶最近十年历史六个月期租费率的平均值，有效船队利用率假设为97%[277] - 期租费率和利用率需降低2% - 14%才会导致有减值迹象的个别长期资产减值，未固定天数期租费率最低降低2%和/或船队利用率为95%时，两艘船将产生总计268万美元的减值费用[281] 船舶费率情况 - 巴拿马型船平均估计每日期租等价费率为13286美元，盈亏平衡率为13036美元；好望角型船平均估计每日期租等价费率为18044美元，盈亏平衡率为16025美元[281] 股权交易情况 - 2022年4月15日，公司董事会批准向高管和非执行董事授予1982股C系列优先股，公允价值为159万美元[282] - 2022年9月20日，公司从Diana Shipping Inc.收购M/V Baltimore，以25000股D系列优先股形式支付的非现金对价按公允价值1760万美元入账[282] - 公司对发行的股权工具进行估值时，应用12.7%的贴现率和1%的无风险利率[282] 公司治理结构 - 公司董事会由7名成员组成，每年分期选举，每位董事任期三年[283] - 公司II类董事任期于2023年届满，III类董事任期于2024年届满，I类董事任期于2025年届满[284] - Semiramis Paliou自2021年11月起担任公司董事会主席和执行委员会主席，有超20年航运运营等经验[285] - Robert Perri自2023年2月起担任公司首席执行官，有十年股权研究经验[286] - Ioannis Zafirakis自2021年11月起担任公司总裁和临时首席财务官，在Diana Shipping担任多个职位[286] - 公司董事会共7名董事，其中女性2名，男性5名[292] - 公司设立审计、薪酬和执行三个委员会，分别负责会计控制、高管薪酬和公司业务管理等事务[296][297] 薪酬与激励情况 - 2022年公司高管总薪酬为194万美元，非执行董事费用为21万美元，受限股票奖励补偿成本为57万美元[292] - 2022年至年报日期，董事会根据2021年股权计划授予高管和非执行董事5314股C类优先股作为年度激励奖金，受限股两年内等额归属[292] - 2021年股权计划允许公司发行最多10万股普通股（截至2023年3月28日均未发行）和1万股C类优先股（剩余4686股可授予）[293]