公司业务板块与地区分布 - 公司业务分三个板块，2023年二季度电力板块美国业务收入占68.4%，产品板块美国业务收入占6.7%，储能板块收入全来自美国业务[73][74][75] 公司发电组合与设施 - 公司当前发电组合约1.3GW，包括美国、肯尼亚等地的地热发电厂及美国的储能设施等[76] 项目进展 - 2023年7月，公司位于加州的20MW/40MWh储能项目Pomona成功开始商业运营[77] - 2023年7月，公司请求土地管理局对Dixie Meadows地热项目进行补充环境评估[78] - 2023年7月，公司与圣地亚哥社区电力公司签署Arrowleaf太阳能和储能设施的购电协议，项目储能组件容量35MW/140MWh，太阳能组件贡献42MW清洁能源[79] - 2023年上半年公司新增多个项目，包括2个电池储能设施（累计容量43MW/43MWh）、1个50MW发电厂、2个能源存储设施（容量分别为7MW和12MW）、1个25MW地热发电厂等[80][81][84][85] - 2023年5月公司完成内华达州Dixie Valley发电厂6MW升级，完成6MW Brady太阳能设施[83] - 2023年6月公司与Eastland Generation Limited签署协议，将在新西兰建造50MW发电厂[81] - 2023年第一季度末Heber综合体预计发电量提升至约87MW[82] - 2025年Ijen地热发电厂一期预计发电34MW，公司持有49%股权，获3210万美元订单[87] - 多个电力项目正在建设或开发中，如Heber Complex预计2023年第三季度容量达87兆瓦，Topp 2预计2025年商业运营[120][121] - 储能板块年初以来已启动5个资产运营，多个储能项目正在建设，预计不同时间实现商业运营[121] - Carson Lake项目计划开发10 - 15兆瓦，预计明年开始钻探活动[121] 公司风险 - 公司财务表现受地热、REG、太阳能光伏发电厂及储能设施运营情况影响，存在运营风险[57] - 公司勘探、开发和运营地热能源资源面临地质风险和不确定性，可能导致发电厂性能下降或成本增加[57] - 公司对电池储能系统技术的投资涉及新技术，可靠性和性能历史有限，可能受存储成本增加等因素负面影响[57] - 公司业务发展活动可能不成功，在建项目或设施升级改造可能遇到延误[61] 公司增长因素 - 公司未来增长部分取决于现有设施的成功升级[61] 公司融资与收益用途 - 2023年3月公司完成公开发行360万股普通股，承销商额外购买54万股，净收益3.417亿美元用于一般公司用途和潜在收购[86] 营收情况 - 2023年上半年各业务板块营收情况：电力业务3.25634亿美元，同比增长3.8%；产品业务4350万美元，同比增长73.9%；储能业务1089.4万美元，同比下降22.5%[90] - 2023年上半年电力业务营收中94.6%来自固定电价PPA，不受能源商品价格波动影响，夏威夷有可变价格PPA[90] - 2023年上半年公司总营收3.80028亿美元，同比增长7.7%，其中36%来自国外，国外电力业务毛利率高于美国[90][91] - 2023年Q2总营收1.948亿美元，较2022年Q2的1.691亿美元增长15.2%，其中电力业务营收1.553亿美元，产品业务营收3350万美元，储能业务营收600万美元[95] - 2023年上半年总营收3.80028亿美元，2022年上半年为3.52788亿美元[93] - 2023年Q2电力业务发电总量较2022年Q2增长13.0%，从150.0827万兆瓦时增至169.5396万兆瓦时[95] - 2023年Q2产品业务营收较2022年Q2增长222.0%，主要因项目进展和收入确认时间[95] - 2023年Q2储能业务营收较2022年Q2下降19.7%，主要因能源费率降低[95][96] - 2023年上半年总营收为3.8亿美元，较2022年同期的3.528亿美元增长7.7%，其中电力、产品和储能业务营收分别为3.256亿、4350万和1090万美元[100] - 2023年上半年电力业务营收较2022年同期增加1190万美元，主要因CD4、北谷、迪克西谷和钨2号电厂开始商业运营[100] - 2023年上半年产品业务营收较2022年同期增加1850万美元，增幅73.9%，主要因新西兰和印尼新项目的收入确认[101] - 2023年上半年储能业务营收较2022年同期减少310万美元，降幅22.5%，主要因PJM和CAISO设施能源费率降低[101] - 2023年第二季度和上半年净收入分别为2450万美元和5800万美元，2022年同期分别为1490万美元和3770万美元[119] 成本与费用 - 2023年Q2总成本1.453亿美元，较2022年Q2的1.115亿美元增长30.3%，其中电力业务成本1.094亿美元，产品业务成本3000万美元，储能业务成本590万美元[97] - 2023年Q2研发费用210万美元，较2022年Q2的140万美元增加，主要因项目投入时间[97] - 2023年Q2销售和营销费用540万美元，占总营收2.8%，2022年Q2为400万美元，占比2.3%[97] - 2023年Q2一般和行政费用1780万美元，较2022年Q2的1350万美元增加，主要因新系统实施和法律服务费[97] - 2023年上半年研发费用为340万美元，较2022年同期的250万美元增加90万美元[102] 利润情况 - 2023年Q2净利润2451.1万美元，归属公司股东净利润2419.1万美元，基本每股收益0.40美元；2022年Q2净利润1494.5万美元，归属公司股东净利润1126万美元，基本每股收益0.20美元[93] - 2023年第二季度归属于公司股东的净利润为2420万美元，较2022年同期的1130万美元增加1290万美元[99] - 2023年上半年归属于公司股东的净利润为5320万美元，2022年同期为2970万美元，增加2350万美元[104] 利息与税收相关 - 2023年第二季度净利息支出为2440万美元，较2022年同期的2040万美元增加400万美元[98] - 2023年上半年利息收入为680万美元，较2022年同期的50万美元增加630万美元，主要因现金及现金等价物余额增加和利率上升[102] - 2023年上半年出售税收优惠所得收入为2750万美元，较2022年同期的1720万美元增加1030万美元，主要因CD 4税收权益交易和可转让生产税收抵免预期销售[103] - 2023年上半年所得税费用为490万美元，较2022年同期的1630万美元减少1140万美元，有效税率从29.6%降至8.1%[103] - 2023年上半年公司有效税率与联邦法定税率21%不同，主要因不同司法管辖区税率差异及产生1060万美元投资税收抵免[104] - 2023年上半年被投资单位净收益为230万美元，2022年同期为亏损100万美元，主要源于Sarulla财团12.75%股份和Ijen地热项目49%股份收益变化[104] 公司财务状况 - 截至2023年6月30日，公司有2.751亿美元现金及现金等价物，其中7280万美元由外国子公司持有，还有3.908亿美元未使用的公司借款额度[105] - 2023年剩余时间公司预计资本需求为3.28亿美元用于新项目，8020万美元用于长期债务偿还[106] - 截至2023年6月30日，公司信用证已发行总额6.23亿美元，未偿还总额2.637亿美元[107] - 截至2023年6月30日，公司总权益24.07亿美元，权益与总资产比率为48.0%，12个月净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率为3.56[107] - 截至2023年6月30日，公司长期债务、租赁义务和融资负债未来最低现金支付总额为2.090395亿美元[110] - 截至2023年6月30日，公司第三方债务中非追索权和有限追索权债务未偿还额5.549亿美元，全额追索权债务未偿还额8.049亿美元[111][113] - 截至2023年6月30日，公司与未确认税收优惠相关的负债约为670万美元[116] - 截至2023年6月30日，Sarulla财团信贷安排未偿还余额为8.366亿美元，公司所占份额为1067万美元[120] - 截至2023年6月30日，99.3%的合并长期债务为固定利率债务，0.7%为浮动利率债务，1400万美元长期债务面临利率风险[122] 股息情况 - 2021年6月30日以来公司多次宣布股息，每股股息均为0.12美元[117] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动提供净现金1.305亿美元，较2022年同期的1.153亿美元增加1520万美元[117] - 2023年上半年投资活动使用净现金2.749亿美元，较2022年同期的2.25亿美元增加4990万美元[117] - 2023年上半年融资活动提供净现金3.131亿美元，而2022年同期使用净现金1.23亿美元[118] EBITDA情况 - 2023年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为1.009亿美元和2.244亿美元，2022年同期分别为1.007亿美元和2.085亿美元[119] 资本支出预算 - 2023年新项目建设和现有电厂改进的资本支出预算约7.15亿美元，截至6月30日已投资4.15亿美元，预计2023年剩余时间投资约1.4亿美元，之后投资约1.6亿美元[122] - 2023年预计额外资本支出约1.88亿美元，包括新项目勘探等6000万美元、运营电厂维护2300万美元、储能项目建设9500万美元、生产设施改进1000万美元[122] 债券发行情况 - 2020年7月1日发行本金总额10亿新以色列谢克尔的高级无担保债券，发行后不久通过交叉货币互换交易转换为约2.9亿美元；2022年6月发行本金总额4.313亿美元、2.5%的可转换高级票据，2027年到期[125] 利率敏感性分析 - 2023年和2022年12月31日对长期债务义务和外汇远期合约进行敏感性分析，假设利率增减10%计算公允价值变化[125] 通胀影响 - 2022年初以来因通胀运营等成本增加，部分合同有减轻通胀风险条款，部分购电协议有价格调整机制[126] 主要客户情况 - 主要客户包括内华达能源子公司、南加州公共电力局和肯尼亚电力照明公司，2023年第二季度其收入占总收入比例分别为15.9%、21.0%、14.4%，上半年分别为17.9%、23.8%、14.4%[128] - 截至2023年6月30日，肯尼亚KPLC逾期金额4270万美元，7月支付780万美元；洪都拉斯ENEE逾期金额1070万美元，7月支付230万美元[128] 政策与税率情况 - 2022年美国签署《降低通胀法案》；Ormat Systems符合以色列相关法律，合格收入统一企业税率为16%，2021 - 2023年“优先技术收入”有效税率约13%[129] LIBOR过渡影响 - 公司认为从伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）过渡不会对合并财务报表产生重大影响[125] 产品业务机会与竞争 - 产品业务在新西兰、美国、亚太及中南美有新业务机会，土耳其新关税结构或增加需求，但面临设备供应商竞争[89]