证券发行与注册 - 2020年11月公司提交S - 3架上注册声明，允许出售总计高达2.5亿美元的普通股、优先股、债务证券和/或认股权证，其中包括通过市价发行（ATM）计划发行高达7500万美元的普通股；截至2020年12月31日，S - 3架上注册声明下有2.5亿美元可用，其中ATM计划下有7500万美元可用[341] 股权结构与权益 - 截至2020年12月31日，公司有未行使期权可购买总计10403420股普通股，加权平均行使价为每股5.26美元；3250000股普通股可在未行使的A系列可转换优先股转换时发行，无需额外对价[343] - 截至2021年3月8日，公司高管、董事和持有超过5%已发行普通股的股东合计实益拥有约35.54%的已发行普通股[344] 合作权益义务 - 公司与武田的合作中，若达到某些开发、商业和监管里程碑，公司有义务向武田发行额外证券，数量为已发行股本的8%或5000万美元中的较低者，除非某些事件发生[345] 法律规定限制 - 特拉华州普通公司法第203条规定，持有公司超过15%已发行有表决权股票的人，在获得该等股份交易日期后的三年内，不得与公司合并或联合，除非以规定方式获得批准[351] - 公司章程和细则规定，修订或废除某些条款需获得至少66 2/3%的股东有权投票数的批准[354] - 公司受特拉华州普通公司法第203条规定约束，一般情况下，公司不得与持有其15%或更多资本股票的持有人进行业务合并，除非持有人持有股票达三年或董事会批准交易[356] 上市合规成本与风险 - 公司作为上市公司会产生更高成本，管理层需投入大量时间进行合规工作，如遵守萨班斯 - 奥克斯利法案等相关规定[334][335] - 公司若无法维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务状况等，影响投资者信心和股价，且可能面临监管机构制裁或调查[336][337] 股价波动风险 - 公司普通股市场价格可能波动剧烈，受多种因素影响，如临床试验结果、竞争产品情况、监管法律动态等，投资者可能遭受损失[338][342] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息，股东的收益来源可能仅为资本增值[348] 业务计划与风险 - 公司业务计划是继续评估各种收购和战略合作伙伴关系，包括许可或收购互补药物、知识产权、技术或业务[357] - 未来进行收购或战略合作伙伴关系可能会增加资本需求、稀释股东权益、产生债务或承担或有负债等[357] - 未来收购或战略合作伙伴关系可能带来运营费用和现金需求增加、整合困难等诸多风险[360] 管理层与股东权益 - 公司发行“空白支票”优先股、禁止董事选举中的累积投票等规定可能会阻碍股东更换或罢免现任管理层[356][359] 股票出售影响 - 公开市场大量出售公司普通股可能导致股价大幅下跌[359][361] - 部分证券持有人有权要求公司提交涵盖其股份的注册声明，这些股份注册后可自由交易，其出售可能对股价产生重大不利影响[361] 现金及市场风险 - 截至2020年12月31日，公司有7200万美元现金及现金等价物存于有息货币市场账户[422] - 公司主要市场风险是利率敏感性，利率立即变动100个基点不会对现金等价物的公允价值产生重大影响[422] - 为降低未来风险，公司打算将现金等价物组合维持在由美国国债和美国国债支持的回购协议组成的机构市场基金中[422]