财务表现 - 公司2024年第一季度净销售额为7.89亿美元，同比增长6.5%[15] - 2024年第一季度净收入为1.69亿美元，同比下降0.6%[15] - 2024年第一季度每股基本收益为1.92美元，同比增长3.8%[15] - 2024年第一季度总净销售额为7.89亿美元，同比增长6.5%[31] - 2024年第一季度公司净收入为1.69亿美元，同比下降0.6%[21] - 2024年第一季度净销售额为7.89亿美元，同比增长6%，主要受北美公路市场、国防市场和亚洲市场需求的推动[98] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2.89亿美元，占净销售额的36.6%，较2023年同期的37.2%略有下降[92] - 2024年第一季度调整后自由现金流为1.62亿美元，较2023年同期的1.69亿美元有所下降[92] - 2024年第一季度毛利率为46%，较2023年同期的49%下降230个基点，主要受制造成本上升的影响[100] - 2024年第一季度研发费用为4600万美元，同比增长5%，主要用于产品创新项目[104] - 2024年第一季度利息支出为2500万美元，同比下降11%，主要得益于现金及现金等价物的利息收入增加[104] - 2024年第一季度所得税费用为3500万美元，有效税率为17%，较2023年同期的20%有所下降[106] - 2024年第一季度每股基本收益为1.92美元，稀释后每股收益为1.90美元[77] - 2024年第一季度净收入为1.69亿美元，加权平均普通股流通量为8800万股[77] 现金流与债务 - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为5.51亿美元，较2023年底减少400万美元[13] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.73亿美元，同比下降10.4%[18] - 2024年第一季度长期债务减少9900万美元，至23.98亿美元[13] - 公司2024年第一季度回购普通股5200万美元[18] - 公司2024年第一季度公司回购普通股5200万美元，同比增长30%[21] - 公司长期债务总额为24.18亿美元，其中包括4.75%的2027年到期高级票据4亿美元，5.875%的2029年到期高级票据5亿美元，以及3.75%的2031年到期高级票据10亿美元[45] - 公司长期债务的公平价值为22.71亿美元，基于二级市场价格[46] - 公司于2024年3月修订了信贷协议，将现有循环信贷额度增加1亿美元，并将期限延长至2029年[47] - 公司循环信贷额度可用金额为7.45亿美元，净额扣除500万美元的信用证[47] - 公司持有的利率互换合约有效对冲了5亿美元与定期贷款相关的可变利率债务，加权平均固定利率为2.81%，期限至2025年9月[51] - 公司2024年第一季度偿还了1.01亿美元的定期贷款本金[111] - 公司的高级担保信贷额度为7.5亿美元，截至2024年3月31日，可用额度为7.45亿美元，信用证承诺为500万美元[112] - 截至2024年3月31日，公司的第一留置权净杠杆比率为-0.03x，低于4.00x的阈值，因此无需支付超额现金流[112] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流为1.73亿美元，较2023年同期的1.93亿美元有所下降，主要由于现金激励补偿支付增加[117] - 2024年第一季度，公司投资活动使用的现金流为1200万美元，较2023年同期的2200万美元有所下降，主要由于资本支出减少1300万美元[118] - 2024年第一季度，公司融资活动使用的现金流为1.64亿美元，较2023年同期的5900万美元大幅增加，主要由于长期债务支付增加1亿美元[119] - 公司持有5.5亿美元的现金及现金等价物，加上7.45亿美元的可用信贷额度，足以满足未来12个月的现金需求[116] 市场表现 - 2024年第一季度北美公路市场收入为4.2亿美元，同比增长11.7%[31] - 2024年第一季度国防市场收入为4800万美元，同比增长77.8%[31] - 北美公路市场净销售额为4.2亿美元，同比增长12%[84] - 国防市场净销售额为4800万美元，同比增长78%[84] - 北美非公路市场净销售额为400万美元，同比下降83%[84] 资产与负债 - 公司2024年第一季度库存增加1300万美元，至2.89亿美元[13] - 2024年第一季度应收账款增加3600万美元，至3.92亿美元[13] - 2024年第一季度库存总额为2.89亿美元，同比增长4.7%[34] - 公司2024年第一季度公司股东权益为13.42亿美元，同比增长8.7%[21] - 公司2024年第一季度公司发行普通股1400万美元，同比增长250%[21] - 公司2024年第一季度公司支付普通股股息2200万美元，与去年同期持平[21] - 公司2024年第一季度公司商誉价值为20.75亿美元，同比下降0.05%[35] - 公司无形资产净值为8.28亿美元，其中商誉价值7.91亿美元，客户关系价值200万美元[36] - 未来五年无形资产摊销费用预计为：2025年700万美元，2026年300万美元，2027年300万美元，2028年200万美元，2029年200万美元[36] - 公司现金等价物和可交易证券的公平价值分别为3.7亿美元和1400万美元[43] - 公司持有的无明确公平价值的股权投资为500万美元[43] - 公司2024年3月31日的总金融资产公平价值为39.8亿美元，2023年12月31日为45.3亿美元[43] - 截至2024年3月31日，公司当前和非当前产品保修负债分别为3000万美元和2800万美元，较2023年同期有所变化[54] - 截至2024年3月31日，公司当前和非当前递延收入分别为4200万美元和9200万美元，较2023年同期有所下降[56] - 公司截至2024年3月31日的加权平均租赁折扣率为4.76%，当前和非当前经营租赁负债分别为500万美元和1500万美元[60] - 公司截至2024年3月31日的使用权资产总额为2100万美元，其中建筑物相关资产为1700万美元[62] - 公司截至2024年3月31日的加权平均剩余租赁期限为5.8年，较2023年有所下降[64] - 公司截至2024年3月31日的其他流动负债总额为1.97亿美元，其中应付税款为5200万美元[66] - 公司2024年第一季度养老金计划的净定期福利成本为100万美元，与2023年同期持平[68] - 公司2024年第一季度直接材料成本占销售成本的64%，间接费用占28%，直接人工成本占8%[87] - 公司2024年第一季度其他综合亏损净额为600万美元，累计其他综合亏损为3.7亿美元[73] 股票回购与高管交易 - 公司在2024年第一季度回购了5200万美元的普通股，回购计划剩余授权金额为7.21亿美元[79] - 公司董事会授权了40亿美元的股票回购计划，截至2024年3月31日，已回购5200万美元，剩余可用额度为7.21亿美元[115] - 公司在2024年1月回购了425,645股股票，平均价格为每股57.50美元[136] - 2024年2月回购了264,189股股票，平均价格为每股66.24美元[136] - 2024年3月回购了129,978股股票，平均价格为每股76.92美元[136] - 2024年第一季度总计回购了819,812股股票，平均价格为每股63.40美元[136] - 公司董事会批准的股票回购计划总额为40亿美元，无终止日期[136] - 副总裁Ryan A. Milburn于2024年2月29日采纳了10b5-1交易安排，计划出售5,231股股票，有效期至2025年3月31日[139] - 副总裁Rafael Basso于2024年4月采纳了10b5-1交易安排，计划出售12,624股股票，有效期至2025年5月29日[139] 风险与对冲 - 公司对利率风险的敞口主要来自高级担保信贷额度，假设利率上升或下降0.125%，每年利息支出将增加或减少100万美元[126] - 公司对汇率风险的敞口主要来自人民币、欧元、印度卢比和日元，假设这些货币汇率波动10%，每年税后收益将变化800万美元[127] - 公司对商品价格风险的敞口主要来自铝和钢，假设铝和钢价格波动10%，每年收益将分别变化800万美元和1300万美元[128] 公司治理与协议 - 公司于2024年3月13日签署了第四次修订的信贷协议，涉及Allison Transmission Inc.和Citibank, N.A.[140] - 公司提交了2024年修订的2015年股权激励计划限制性股票单位协议[141] - 公司提交了2024年修订的2015年股权激励计划股票期权协议[142]