公司业务概况 - 公司是一家控股公司，通过保险子公司销售和承保工人补偿保险，业务战略聚焦于为危险行业的中小型雇主提供保险[92] - 公司通过独立机构和全资保险代理子公司在27个州积极推销保险，还在另外20个州、哥伦比亚特区和美属维尔京群岛获得许可[93] 资产与权益情况 - 2024年3月31日公司总资产为12.43143亿美元，较2023年12月31日的12.29162亿美元有所增长[11] - 2024年3月31日股东权益总额为3.01094亿美元，2023年12月31日为2.92451亿美元[12] - 截至2024年3月31日，持有至到期投资的公允价值为4.61681亿美元[40] - 2024年3月31日，可供出售投资的摊销成本为301,691千美元，公允价值为290,673千美元，未实现总收益为1,769千美元，未实现总损失为12,787千美元[42] - 2024年3月31日，权益证券成本为44,045千美元，公允价值为61,923千美元，未实现总收益为17,878千美元[43] - 2023年12月31日，持有至到期投资的摊销成本为483,757千美元，公允价值为473,092千美元，未确认总收益为4,218千美元，未确认总损失为14,701千美元[44] - 2023年12月31日，可供出售投资的摊销成本为326,171千美元，公允价值为317,064千美元，未实现总收益为2,688千美元，未实现总损失为11,795千美元[45] - 2023年12月31日，权益证券成本为44,046千美元，公允价值为57,147千美元，未实现总收益为13,101千美元[47] - 按合同到期日划分，2024年3月31日持有至到期的固定到期证券账面价值为475,322千美元，公允价值为461,681千美元；2023年12月31日账面价值为483,575千美元，公允价值为473,092千美元[48] - 按合同到期日划分，2024年3月31日可供出售的固定到期证券摊销成本为301,691千美元，公允价值为290,673千美元；2023年12月31日摊销成本为326,171千美元，公允价值为317,064千美元[49] - 截至2024年3月31日，可供出售证券中处于未实现损失状态的投资公允价值总计219,888千美元，未实现总损失为12,787千美元[50] - 截至2024年3月31日，公司持有158只处于未实现损失状态的可供出售固定到期证券[52] - 截至2023年12月31日，可供出售证券中处于未实现损失状态的投资公允价值总计224,606千美元，未实现总损失为11,795千美元[53] - 2024年3月31日，持有至到期证券的信用损失准备金为20万美元，涉及463项证券[54] - 2024年第一季度末，可供出售投资无信用损失准备金[55] - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的资产中，一级输入值资产为75,523千美元，二级输入值资产为277,073千美元，总计352,596千美元[77] - 截至2024年3月31日，按摊余成本扣除信用损失准备计量的资产中，一级输入值资产为10,844千美元，二级输入值资产为450,837千美元，总计461,681千美元[80] - 截至2023年12月31日，按公允价值计量的资产中，一级输入值资产为70,818千美元，二级输入值资产为303,393千美元，总计374,211千美元[81] - 截至2023年12月31日，按摊余成本扣除信用损失准备计量的资产中，一级输入值资产为10,939千美元，二级输入值资产为462,153千美元，总计473,092千美元[82] - 截至2024年3月31日，投资组合（包括现金及现金等价物）总计8.999亿美元，较2023年12月31日增加0.4%[109] 营收与利润情况 - 2024年第一季度总营收为8.0489亿美元，2023年同期为7.8438亿美元[15] - 2024年第一季度净利润为1.6925亿美元，2023年同期为1.7339亿美元[15] - 2024年第一季度基本每股收益为0.89美元，摊薄后每股收益为0.88美元；2023年同期基本每股收益为0.91美元，摊薄后每股收益为0.90美元[15] - 2024年第一季度宣布的普通股每股现金股息为0.37美元，2023年同期为0.34美元[15] - 2024年第一季度综合收益为1.5379亿美元，2023年同期为2.1683亿美元[17] - 2024年第一季度净保费收入为6.8446亿美元，2023年同期为6.9181亿美元[15] - 2024年第一季度净投资收入为7366万美元，2023年同期为7433万美元[15] - 2024年第一季度已发生的损失及损失调整费用为3.9991亿美元，2023年同期为3.9009亿美元[15] - 2024年第一季度净收入为1.6925亿美元，2023年同期为1.7339亿美元[26] - 2024年第一季度基本每股收益为0.89美元，2023年同期为0.91美元[38] - 2024年第一季度摊薄每股收益为0.88美元，2023年同期为0.90美元[38] - 2024年第一季度净实现损失为20万美元，2023年同期净实现收益为30万美元[58] - 2024年第一季度确认股权证券净未实现收益480万美元，2023年同期为140万美元[59] - 2024年第一季度综合损失为874万美元，2023年同期为948.4万美元[68] - 2024年第一季度总营收8.05亿美元，2023年同期为7.84亿美元；净利润1692.5万美元，2023年同期为1733.9万美元；摊薄后每股收益0.88美元，2023年同期为0.90美元[97] - 2024年第一季度毛保费收入8010万美元，较2023年同期的8250万美元下降2.9%；净保费收入6840万美元，较2023年同期的6920万美元下降1.1%[98][99] - 2024年第一季度净投资收入740万美元，与2023年同期持平；平均投资资产9.03亿美元，较2023年同期的9.61亿美元下降6.0%；税前投资收益率为3.3%，2023年同期为3.1%；税等效收益率为3.7%，2023年同期为3.5%[100] - 2024年第一季度投资净实现损失20万美元，2023年同期为净实现收益30万美元；权益证券净未实现收益480万美元，2023年同期为140万美元[101][102] - 2024年第一季度赔付及理赔调整费用为4000万美元，较2023年同期的3900万美元增加2.5%；净赔付率为58.4%，2023年同期为56.4%[103] - 2024年第一季度承保及其他运营成本、佣金和薪资福利为1870万美元，较2023年同期的1700万美元增加；费用率为27.3%，2023年同期为24.5%[104] - 2024年第一季度所得税费用为380万美元，较2023年同期的420万美元减少；有效税率为18.4%，2023年同期为19.5%[105] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为7506万美元，2023年同期为1.3466亿美元[26] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为5717万美元，2023年同期为2.7197亿美元[26] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为7096万美元，2023年同期为6528万美元[26] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为3337.5万美元，2023年同期为4121万美元[26] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为750万美元，较2023年同期的1350万美元减少600万美元；投资活动使用的净现金为570万美元，较2023年同期的2720万美元减少；融资活动使用的净现金为710万美元，较2023年同期的650万美元增加[106][107][108] 股份与股息情况 - 2024年第一季度授予高管10384个受限股票单位，市值0.5百万美元；2023年同期授予9064个，市值0.5百万美元[36] - 2024年第一季度确认股份支付费用0.7百万美元，2023年同期为0.2百万美元[36] - 截至2024年3月31日，公司股票回购计划剩余1040万美元可用于未来购买[87] - 2024年4月23日，公司董事会宣布每股0.37美元的季度现金股息，将于2024年6月21日支付给2024年6月14日登记在册的股东[88] - 截至2024年3月31日，公司累计回购1569440股普通股，花费3690万美元，该季度无回购，还有1040万美元可用于未来回购[123] 准备金与负债情况 - 2024年3月31日，未支付损失及损失调整费用负债为6.68059亿美元，2023年同期为6.86652亿美元[63] - 2024年和2023年，有利的准备金发展分别减少损失及损失调整费用860万美元和1010万美元[63] - 2024年3月31日，再保险人应收款信用损失准备金余额为30.9万美元，2023年同期为32.8万美元[65] - 2024年第一季度公司记录了860万美元的有利前期事故年进展，2023年同期为1010万美元[112] 索赔情况 - 2024年3月31日未决索赔数量为3812件，较2023年3月31日的4307件减少495件[115] - 2024年第一季度报告索赔900件，较2023年同期的984件有所下降；结案索赔1091件，较2023年同期的952件有所增加[115] 风险与控制情况 - 自2023年12月31日以来，公司市场风险状况在定量和定性方面无重大变化[118] - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定披露[119] - 报告期内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[121] 交易安排情况 - 2024年第一季度，公司董事或高管未采用、修改或终止10b5 - 1交易安排或非10b5 - 1交易安排[124] 公允价值计量情况 - 公司按公允价值计量可供出售证券，并遵循FASB ASC Topic 820确定公允价值[70] - 公司确定金融工具公允价值时优先使用第三方市场信息，无此类信息时采用适当估值方法，非金融工具不进行公允价值披露[82] - 现金及现金等价物账面价值近似公允价值，归类为一级资产；投资中权益和国债证券为一级资产，其他固定期限证券为二级资产；短期投资账面价值近似公允价值，归类为二级资产[83] 准备金假设情况 - 截至2024年3月31日，某些事故年份（主要是2017 - 2020年）的实际损失情况好于公司准备金假设[116] - 公司目前不打算根据近期结果修改准备金假设，但未来实际结果可能影响未来索赔准备金[116]