公司业务概况 - 公司是美国西部独立上游能源公司，业务分勘探生产和井服务与废弃处理两个板块，勘探生产资产位于加州和犹他州[134] 资产收购 - 2024年4月公司以约1000万美元购买犹他州四口已钻完井21%权益，预计二季度投产[143] 现金流分配 - 调整后自由现金流分配为80%用于债务回购、股票回购、战略增长和收购生产性附加资产，20%用于可变股息[147] - 自2023年起，调整后自由现金流年度分配为80%用于债务回购、股票回购、战略增长和收购生产性附加资产，20%用于可变股息[246] 运营指标与评估 - 公司用调整后息税折旧摊销前利润、调整后自由现金流、勘探生产业务产量等指标管理和评估运营表现[144] - 调整后息税折旧摊销前利润用于分析运营表现、规划资本支出分配和确定战略套期保值需求[146] - 油气生产是运营表现关键驱动因素，公司持续监测产量并调整开发工作[148] - 公司评估勘探生产现场运营效率时考虑核心运营费用、热电联产、营销和运输活动[149] 运营理念与绩效监测 - 公司致力于以道德、安全和负责方式运营，监测健康、安全与环境绩效[153] 业务影响因素 - 井服务与废弃处理业务依赖油气公司支出，受商品价格波动和监管环境变化影响[155] - 公司运营和财务结果受商品价格影响，油气价格波动大且未来不确定[161] 行业动态 - OPEC+自2022年10月起多次减产，2024年1月至3月额外自愿减产220万桶/日，且该减产幅度延长至2024年第二季度[162] 价格数据 - 2024年第一季度布伦特原油平均基准价格为81.76美元/桶，实现价格（无衍生品结算）为75.31美元/桶，占比92%；实现价格（有衍生品结算）为73.14美元/桶，占比89%[167] - 2024年第一季度WTI原油平均基准价格为77.02美元/桶，实现价格（无衍生品结算）为75.31美元/桶，占比98%[167] - 2024年第一季度购买天然气（西北管道联盟）平均月度结算价格为3.41美元/百万英热单位，实现价格（无衍生品结算）为3.99美元/百万英热单位，占比117%；实现价格（有衍生品结算）为4.91美元/百万英热单位，占比144%[167] - 加利福尼亚炼油厂约75%的石油需求从OPEC+国家和其他水运来源进口，当地油价受布伦特油价影响[168] - 犹他州2024年第一季度平均实现油价为65.79美元/桶，同期平均布伦特油价为81.76美元/桶[169] 天然气业务 - 公司在落基山脉购买约48000百万英热单位/日的天然气，2024年第一季度在加利福尼亚市场购买量平均为5000百万英热单位/日[173] - 公司通过出售热电联产运营产生的多余电力来减轻天然气购买风险，天然气价格在2024年第一季度下降，期货显示价格将在2024年底和2025年上涨[174] - 公司通过将热电联产业务的多余电力出售给第三方来对冲天然气采购风险，销售在夏季通常更高[188] 法规影响 - 公司的勘探与生产业务和CJWS受复杂严格的联邦、州和地方法规约束，可能限制产量、增加成本并影响财务状况[178] - 自2022年12月以来，公司无法使用环境影响报告（EIR）获得新井钻探许可，2023年第三季度起新井钻探和侧钻、修井许可审批出现延迟[179] - 截至2023年12月31日，公司约10%的探明储量位于参议院第1137号法案规定的退缩区内，但预计该法案不会对公司现有探明已开发生产储量或当前产量产生重大影响[182] 资本支出 - 2024年第一季度公司总资本支出约1700万美元，其中约90%和10%分别用于加州和犹他州业务[190] - 2024年公司E&P运营、CJWS和企业活动的资本支出预算在9500万至1.1亿美元之间，若全部执行，预计2024年产量与2023年基本持平[191] - 2024年全年公司计划在封堵和废弃活动上支出约2100万至2400万美元，第一季度已支出约200万美元[192] 产量数据 - 2024年第一季度公司平均日产量较2023年同期增加5%，即1100桶油当量/天[197] - 2024年第一季度公司平均日产量为25.4千桶油当量/天，较上一季度下降2%或0.5千桶油当量/天[203] - 2024年第一季度加州产量为21.3千桶油当量/天，较上一季度下降不到1%或0.2千桶油当量/天[203] - 2024年第一季度犹他州产量为4.1千桶油当量/天，较上一季度下降[203] 收入数据 - 2024年第一季度油气和NGL销售额较2023年第四季度减少600万美元，即4%，降至约1.66亿美元[199] - 2024年第一季度净服务收入约为3200万美元，较上一季度的约4100万美元下降[205] - 2024年第一季度石油、天然气和NGL销售额为1.66318亿美元，较上一季度下降4% [205] - 2024年第一季度电力销售额约为400万美元，较上一季度增长46% [205][206] - 2024年第一季度油气销售衍生品损失为7120万美元，上一季度为收益8391.8万美元[205] - 2024年第一季度调整后净收入为1091万美元，摊薄后每股收益为0.14美元[216] 财务指标定义 - 公司定义调整后净收入为净收入经衍生品损益等调整后的金额，用于管理层评估公司财务和运营表现[221] 财务数据对比 - 2024年3月31日调整后EBITDA为6.8534亿美元，2023年12月31日为7.0036亿美元，2023年3月31日为5.9337亿美元[227] - 2024年3月31日调整后自由现金流为110.4万美元，2023年12月31日为5482.4万美元，2023年3月31日为 - 2668.1万美元[230] - 2024年3月31日调整后一般及行政费用为1894.3万美元，2023年12月31日为1788.6万美元，2023年3月31日为1973.7万美元[236] 流动性与资源 - 截至2024年3月31日，公司流动性为1.49亿美元，包括300万美元现金、1.39亿美元2021年RBL信贷安排可用借款额度和700万美元2022年ABL信贷安排可用借款额度[238] - 公司认为当前流动性、资本资源和现金至少未来12个月足以开展业务和履行义务，长期来看油价大幅下跌可能影响现金流和资源状况[247] 债务与担保 - 2018年2月，Berry LLC私募发行4亿美元2026年到期7.0%高级无抵押票据，扣除费用和初始购买者折扣后净收益约3.91亿美元[242] - Macpherson Energy及其某些子公司于2024年1月4日和2月8日根据补充契约成为2026年票据的担保人[249] 套期保值 - 公司通过商品套期保值计划保护预期现金流，包括原油和天然气生产套期保值及天然气采购套期保值，还签订落基山脉天然气运输合同[245] - 2021年RBL信贷安排要求公司维持商品套期保值，对原油最低名义交易量有不同比例要求，且对套期保值协议期限和名义交易量有限制[250] - 截至2024年4月30日，公司原油生产套期保值方面，Q2 2024互换套期保值量为1,611,294桶，加权平均价格为78.97美元/桶等[253] 衍生品损益 - 2024年第一季度，公司商品衍生品实现损失9,094,000美元，未实现损失66,587,000美元，总计损失75,681,000美元[255] 股息分配 - 2024年第一季度，公司董事会宣布固定现金股息为每股0.12美元，基于2023年第四季度业绩的可变现金股息为每股0.14美元，总计每股0.26美元[258] 股票回购 - 2020年2月董事会通过一项计划，最多斥资7500万美元择机回购2026年票据，目前尚未回购[219] - 截至2024年3月31日，公司累计回购1190万股股票，总计约1.14亿美元，剩余股票回购授权为1.9亿美元[262][263] 现金流量 - 2024年第一季度，公司经营活动提供现金27,273,000美元，较2023年同期增加约2500万美元[266][267] - 2024年第一季度，公司投资活动使用现金18,661,000美元，较2023年同期减少1200万美元[266][268] - 2024年第一季度，公司融资活动使用现金9,990,000美元，较2023年同期减少约700万美元[266][269] 财务报表项目变动 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为3,457,000美元，较2023年12月31日减少137.8万美元[266][272] - 公司应收账款较2023年12月31日增加300万美元，主要因各期末油价上涨[272][273] - 公司长期递延所得税资产较2023年12月31日增加1100万美元，主要因第一季度账面亏损的税收影响[272][274] - 净衍生负债增加6700万美元，从2023年12月31日的0美元增至2024年3月31日的6700万美元[275] - 长期递延所得税负债减少200万美元，原因是州税义务从负债变为资产[276] - 其他非流动负债增加400万美元，主要是由于一年多后到期的温室气体排放配额的第一季度义务[278] - 财产、厂房和设备减少2200万美元，主要是由于年初至今的折旧、损耗和摊销4000万美元，被1700万美元的资本投资和100万美元的收购所抵消[281] - 应付账款和应计费用减少2900万美元，包括2024年第一季度燃料气采购减少以及特许权使用费、利息和年度激励薪酬的支付减少[282] - 长期债务增加2000万美元，主要反映了2021年循环信贷融资安排在第一季度的借款，以满足典型的第一季度营运资金需求[283] - 资产报废义务的长期部分从2023年12月31日的1.77亿美元增加100万美元至2024年3月31日的1.78亿美元，原因是300万美元的增值费用，大部分被该期间结算的200万美元负债所抵消[284] - 股东权益减少6900万美元，原因是2400万美元的普通股股息、4000万美元的净亏损和500万美元的股权奖励税款代扣股份，部分被100万美元的基于股票的薪酬所抵消[286] 诉讼和解 - 证券集体诉讼以250万美元达成和解，该诉讼于2024年2月6日获得最终批准并结案[292] 合同义务 - 截至2024年3月31日，公司的总合同义务为8.24534亿美元，其中1年内到期的为9028.7万美元，1 - 3年到期的为5.05593亿美元，3 - 5年到期的为1730.8万美元，之后到期的为2.11346亿美元[297] 营收与费用 - 2024年第一季度总营收及其他收入为1.31111亿美元，较2023年同期的2.54969亿美元下降49%，其中油气及NGL销售约1.66亿美元基本持平，服务收入降至3200万美元，电力销售降至400万美元[311] - 2024年第一季度总费用及其他支出为1.75872亿美元，较2023年同期的2.55829亿美元下降31%，其中租赁运营费用降至6100万美元，服务成本降至2700万美元[317] 业绩对比 - 2024年第一季度净亏损4008.4万美元，较2023年同期的585.9万美元扩大584%；调整后EBITDA为6853.4万美元，较2023年同期增长15%；调整后净收入为1091万美元，较2023年同期增长106%[317] 费用与税费变动 - 2024年3月31日止三个月一般及行政费用为2000万美元，与2023年12月31日止三个月持平；调整后一般及行政费用增加100万美元[304][305] - 2024年3月31日止三个月DD&A较2023年12月31日止三个月增加200万美元，较2023年同期增加300万美元[306][325] - 2024年3月31日止三个月除所得税外的其他税费每桶油当量增加0.15美元，至6.79美元，增幅2%[307] - 2024年3月31日止三个月利息费用较2023年12月31日止三个月增加100万美元[308] - 2024年第一季度油气销售衍生品结算损失为500万美元，较2023年同期的700万美元减少；天然气购买衍生品结算损失为400万美元，而2023年同期为收益5500万美元[314][320] - 2024年第一季度收购成本较2023年同期增加300万美元[322] - 2024年第一季度有效税率为26%，2023年第四季度为29%[310] - 截至2024年3月31日的三个月，除所得税外的税费增至每桶油当量6.79美元，较2023年同期的4.78美元增长42%[326] - 截至2024年3月31日的三个月，利息费用增加100万美元，增幅17%[327] - 2024年第一季度有效税率约为26%，低于2023年同期的约33%[328] - 2024年3月与2023年12月相比，租赁运营费用降至每桶油当量26.28美元，降幅7%[330] -