公司业务布局与战略 - 公司是欧洲宽带、视频、固话和移动通信服务提供商，业务覆盖瑞士、斯洛伐克、比利时、卢森堡、爱尔兰等国家和地区[109] - 公司持有VMO2 JV、VodafoneZiggo JV、AtlasEdge JV和nexfibre JV等合资企业的非控股权益[109] - 公司计划在2024年第四季度完成Sunrise Entities的分拆[109] - 2023年10月，公司完成Telenet收购要约，持股比例增至100%[110] 公司市场覆盖与客户情况 - 截至2024年3月31日，公司网络覆盖855.29万户家庭，服务403.67万固网客户和588.75万移动用户[110] 公司面临的风险与压力 - 公司在所有运营市场面临竞争，宏观经济和监管因素对收入、客户数量和ARPU产生不利影响[111] - 公司面临劳动力、节目制作等成本的通胀压力，成本上升可能对经营成果、现金流和流动性产生负面影响[111] 公司财务计算与报告规则 - 公司计算收购和处置对经营结果的影响，收购影响基于收购后3 - 12个月经营结果[112] - 公司报告各可报告业务部门100%的经营结果，非控股权益反映在净收益或损失中[112] 公司外汇风险情况 - 2024年第一季度公司主要外汇风险来自欧元和瑞士法郎，报告期内57.8%和43.9%的收入分别来自以欧元和瑞士法郎为功能货币的子公司[112] 公司整体财务关键指标变化 - 2024年第一季度净收益为5.27亿美元，2023年同期净亏损7.135亿美元；2024年第一季度调整后EBITDA为5.814亿美元，2023年同期为6.245亿美元[114] - 2024年第一季度公司可报告业务部门总营收为19.451亿美元，2023年同期为18.684亿美元，同比增长4.1%，有机增长1.9%[115] - 2024年第一季度公司总营收为19.451亿美元，较2023年同期增加7670万美元，增幅4.1%，有机增长3550万美元，增幅1.9%[122][127] - 2024年第一季度公司可报告业务部门调整后EBITDA为5.814亿美元，2023年同期为6.245亿美元，同比减少6.9%，有机减少6.5%[114][121] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为4.807亿美元，2023年同期为5.269亿美元；排除外汇影响，减少6030万美元，降幅11.4%[135] - 2024年第一季度减值、重组和其他经营项目净额为3350万美元，2023年同期为1640万美元[135] - 2024年第一季度利息费用为2.535亿美元，2023年同期为2.009亿美元；排除外汇影响，增加4900万美元，增幅24.4%[136] - 2024年第一季度衍生工具实现和未实现净收益为5.653亿美元，2023年同期为净损失3440万美元[136] - 2024年第一季度外汇交易净收益为6910万美元，2023年同期为净损失3.029亿美元[137] - 2024年第一季度特定投资公允价值变动净收益为1.149亿美元，2023年同期为净损失550万美元[138] - 2024年第一季度联营公司业绩净份额为亏损800万美元，2023年同期为亏损2.386亿美元[139] - 2024年第一季度所得税费用为2690万美元，2023年同期为1250万美元[144] - 2024年和2023年第一季度净收益分别为5.27亿美元和亏损7.135亿美元[145] - 2024年和2023年第一季度归属于非控股股东的净收益分别为1700万美元和790万美元[147] - 2024年和2023年第一季度，公司营业收入分别为2260万美元和3740万美元[145] - 2024年和2023年第一季度，公司净非营业收入（费用）分别为5.313亿美元和亏损7.384亿美元[145] - 2024年和2023年第一季度，公司所得税费用分别为2690万美元和1250万美元[145] - 2024年和2023年第一季度经营活动提供的净现金分别为2.457亿美元和3.078亿美元，减少6210万美元[155] - 2024年和2023年第一季度投资活动使用的净现金分别为2.117亿美元和14.232亿美元，减少12.115亿美元[155] - 2024年和2023年第一季度融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 2.84亿美元和8.138亿美元，减少10.978亿美元[155] - 2024年和2023年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少分别为2.756亿美元和2.796亿美元，减少400万美元[155] - 2024年和2023年第一季度物业和设备增加分别为3.651亿美元和3.899亿美元，减少2480万美元[155] - 2024年和2023年第一季度资本支出净额分别为3.508亿美元和3.772亿美元，减少2640万美元[155] - 2024年和2023年第一季度调整后自由现金流分别为 - 1.854亿美元和 - 1.784亿美元[156] - 2024年第一季度经营活动净现金中，第三方成本现金支出为520万美元，2023年同期为1160万美元[156] - 2024年和2023年第一季度经营相关供应商融资增加分别为1.598亿美元和1.414亿美元[156] 各业务线营收关键指标变化 - 2024年第一季度Sunrise营收为8.54亿美元，2023年同期为8.074亿美元，同比增长5.8%，有机减少0.3亿美元[115] - 2024年第一季度Telenet营收为7.626亿美元，2023年同期为7.545亿美元，同比增长1.1%，有机减少0.44亿美元[115] - 2024年第一季度VM Ireland营收为1.23亿美元，与2023年同期持平，有机减少0.15亿美元[115] - 2024年第一季度VMO2 JV营收为32.828亿美元，2023年同期为31.627亿美元，同比增长3.8%[115] - 2024年第一季度VodafoneZiggo JV营收为11.14亿美元，2023年同期为10.834亿美元，同比增长2.8%[115] - 住宅业务营收为12.584亿美元，较2023年同期增加2900万美元，增幅2.4%，有机减少1440万美元，降幅1.2%[122][127] - B2B业务营收为3.759亿美元，较2023年同期增加1870万美元，增幅5.2%，有机增长330万美元，增幅0.9%[122] - 其他业务营收为3.108亿美元，较2023年同期增加2900万美元，增幅10.3%，有机增长4660万美元，增幅16.5%[122][128] - 住宅固定订阅收入中，宽带互联网收入为3.823亿美元，较2023年同期增加2280万美元，增幅6.3%，有机增长1120万美元，增幅3.1%[122] - 住宅移动订阅收入为3.766亿美元，较2023年同期增加2020万美元，增幅5.7%，有机增长480万美元，增幅1.3%[122] - 2024年第一季度和2023年第一季度住宅移动互联收入分别为3060万美元和3330万美元[124] 各业务线调整后EBITDA利润率关键指标变化 - 2024年第一季度Sunrise调整后EBITDA利润率为32.7%，2023年同期为32.6%；Telenet为40.4%，2023年同期为40.1%；VM Ireland为32.5%，2023年同期为33.7%；VMO2 JV为32.7%，2023年同期为32.4%；VodafoneZiggo JV为46.6%，2023年同期为43.5%[121] 公司成本费用关键指标变化 - 节目及其他服务直接成本为6.721亿美元，较2023年同期增加1.014亿美元，增幅17.8%，有机增长8070万美元，增幅14.1%[128] - 其他运营费用（不包括股份支付费用）为3.033亿美元，较2023年同期增加390万美元，增幅1.3%，有机减少580万美元，降幅1.9%[129] - 销售、一般及行政费用（不包括股份支付费用）为3.883亿美元，较2023年同期增加1450万美元，增幅3.9%，有机增长130万美元，增幅0.3%[130] - 2024年第一季度SG&A费用（不包括股份支付费用）增加1450万美元，增幅3.9%；有机基础上增加130万美元，增幅0.3%[131] - 2024年第一季度股份支付费用为4460万美元，2023年同期为4380万美元[133] 公司资金状况 - 截至2024年3月31日，合并现金及现金等价物余额为11.396亿美元，其中9.188亿美元（占比80.6%）为欧元，1.897亿美元（占比16.6%）为美元[148][149] - 截至2024年3月31日，特殊管理账户（SMAs）投资余额为20.295亿美元，其中19.735亿美元（占比97.2%）为美元[148][150] - 2024年第一季度，公司股票回购总额（含直接收购成本）为1.705亿美元，2024年授权回购不超过2023年12月31日总流通股的10%[152] - 截至2024年3月31日，合并债务及融资租赁义务本金总额为157亿美元，其中7亿美元为流动负债，16亿美元在2030年或之后到期[153] - 公司一般寻求使运营子公司的债务水平保持在合并债务余额（不包括沃达丰 collar 贷款）为合并调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）的4 - 5倍[153] 融资活动现金变动原因 - 融资活动现金减少12.174亿美元，主要因债务净偿还增加；现金增加6060万美元，因衍生品净支付减少；现金增加5300万美元，因普通股回购减少[156]