公司业务覆盖情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有并运营的网络覆盖855.29万户家庭，服务403.67万固网客户和588.75万移动用户[209] 收入货币构成 - 2024年第一季度，公司报告收入中57.8%和43.9%分别来自以欧元和瑞士法郎为功能货币的子公司[213] 财务关键指标对比（2024年Q1与2023年Q1） - 2024年第一季度净收益为5.27亿美元，2023年同期净亏损为7.135亿美元[219] - 2024年第一季度所得税费用为2690万美元，2023年同期为1250万美元[219] - 2024年第一季度来自关联公司的净收益为800万美元，2023年同期为2.386亿美元[219] - 2024年第一季度某些投资公允价值变动实现和未实现的净损失为1.149亿美元，2023年同期为550万美元[219] - 2024年第一季度外汇交易净损失为6910万美元，2023年同期为3.029亿美元[219] - 2024年第一季度衍生工具实现和未实现的净损失为5.653亿美元，2023年同期为3440万美元[219] - 2024年第一季度利息费用为2.535亿美元，2023年同期为2.009亿美元[219] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5.814亿美元，2023年同期为6.245亿美元[219] - 2024年第一季度公司总营收19.451亿美元，较2023年同期的18.684亿美元增长7670万美元，增幅4.1%，有机增长3550万美元，增幅1.9%[222] - 2024年第一季度公司调整后EBITDA为5.814亿美元，较2023年同期的6.245亿美元减少4310万美元，降幅6.9%，有机减少4070万美元，降幅6.5%[230] - 2024年和2023年第一季度折旧和摊销费用分别为4.807亿美元和5.269亿美元，排除外汇影响，2024年较2023年同期减少6030万美元，降幅11.4%[252] - 2024年和2023年第一季度减值、重组及其他经营项目净额分别为3350万美元和1640万美元[253] - 2024年和2023年第一季度利息费用分别为2.535亿美元和2.009亿美元，排除外汇影响，2024年较2023年同期增加4900万美元，增幅24.4%[256] - 2024年和2023年第一季度衍生工具实现和未实现净损益分别为5.653亿美元和 - 3440万美元[259] - 2024年和2023年第一季度外币交易净损益分别为6910万美元和 - 3.029亿美元[260] - 2024年和2023年第一季度特定投资公允价值变动实现和未实现净损益分别为1.149亿美元和 - 550万美元[261] - 2024年和2023年第一季度联营公司业绩净份额分别为 - 800万美元和 - 2.386亿美元[262] - 2024年第一季度营收32.828亿美元，2023年同期为31.627亿美元；调整后EBITDA为10.736亿美元，2023年同期为10.259亿美元；净收益为5.27亿美元，2023年同期亏损7.135亿美元[265][271] - 2024年第一季度其他收入净额为4350万美元，2023年同期为4390万美元；所得税费用为2690万美元，2023年同期为1250万美元[267][268] - 2024年第一季度归属非控股股东的净收益为1700万美元，2023年同期为790万美元[276] - 2024年和2023年第一季度，经营活动提供的净现金分别为2.457亿美元和3.078亿美元，同比减少6210万美元；投资活动使用的净现金分别为2.117亿美元和14.232亿美元，同比减少12.115亿美元；融资活动提供（使用）的净现金分别为-2.84亿美元和8.138亿美元，同比减少10.978亿美元[298] - 2024年第一季度，公司物业和设备添置为3.651亿美元，2023年同期为3.899亿美元，同比减少2480万美元；资本支出净额分别为3.508亿美元和3.772亿美元，同比减少2640万美元[300] - 2024年和2023年第一季度，调整后自由现金流分别为-1.854亿美元和-1.784亿美元[305] 各业务线营收情况（2024年Q1与2023年Q1对比） - 2024年第一季度Sunrise营收8.54亿美元，较2023年同期的8.074亿美元增长4660万美元，增幅5.8%，有机减少300万美元[222] - 2024年第一季度Telenet营收7.626亿美元，较2023年同期的7.545亿美元增长810万美元，增幅1.1%，有机减少440万美元，降幅0.6%[222] - 2024年第一季度VM Ireland营收1.23亿美元，与2023年同期持平，有机减少150万美元，降幅1.2%[222] - 2024年第一季度Central and Other营收2.696亿美元，较2023年同期的2.445亿美元增长2510万美元，增幅10.3%，有机增长4480万美元，增幅18.3%[222] - 住宅业务营收2024年第一季度为12.584亿美元，较2023年同期增加2900万美元，增幅2.4%，有机减少1440万美元，降幅1.2%[232][234] - B2B业务营收2024年第一季度为3759万美元，较2023年同期增加1870万美元，增幅5.2%，有机增加330万美元，增幅0.9%[232] - 其他业务营收2024年第一季度为3108万美元，较2023年同期增加2900万美元，增幅10.3%，有机增加4660万美元，增幅16.5%[232][239] - 住宅固定订阅收入中，宽带互联网2024年第一季度为3.823亿美元，较2023年增加2280万美元，增幅6.3%，有机增加1120万美元，增幅3.1%[232] - 住宅移动订阅收入2024年第一季度为3.766亿美元，较2023年增加2020万美元，增幅5.7%，有机增加480万美元，增幅1.3%[232][235] - B2B订阅收入2024年第一季度为1449万美元，较2023年增加1150万美元，增幅8.6%，有机增加830万美元，增幅6.2%[232][237] - VodafoneZiggo JV 2024年第一季度收入为11.14亿美元，较2023年同期的10.834亿美元有所增加；调整后EBITDA为5.19亿美元，较2023年同期的4.715亿美元有所增加[262] 各业务线调整后EBITDA情况（2024年Q1与2023年Q1对比） - 2024年第一季度Sunrise调整后EBITDA为2.793亿美元，较2023年同期的2.63亿美元增长1630万美元，增幅6.2%，有机增长110万美元，增幅0.4%[230] - 2024年第一季度Telenet调整后EBITDA为3.084亿美元，较2023年同期的3.029亿美元增长550万美元，增幅1.8%，有机增长20万美元，增幅0.1%[230] - 2024年第一季度VM Ireland调整后EBITDA为4000万美元，较2023年同期的4150万美元减少150万美元，降幅3.6%，有机减少200万美元，降幅4.9%[230] - 2024年第一季度VMO2 JV调整后EBITDA为10.736亿美元，较2023年同期的10.259亿美元增长4770万美元，增幅4.6%；VodafoneZiggo JV调整后EBITDA为5.19亿美元，较2023年同期的4.715亿美元增长4750万美元，增幅10.1%[230] 成本及费用情况（2024年Q1与2023年Q1对比） - 节目及其他服务直接成本2024年第一季度为6.721亿美元，较2023年同期增加1.014亿美元，增幅17.8%，有机增加8070万美元，增幅14.1%[241][242] - 其他运营费用（不含股份支付费用）2024年第一季度为3.033亿美元，较2023年同期增加390万美元，增幅1.3%，有机减少580万美元，降幅1.9%[244][245] - 公司2024年第一季度股份支付费用为530万美元，较2023年同期增加310万美元[244] - 2024年第一季度SG&A费用（不含股份支付费用）为3.883亿美元，较2023年同期增加1450万美元，增幅3.9%；有机增长130万美元，增幅0.3%[247][248] - 2024年第一季度股份支付费用为3930万美元，较2023年同期减少230万美元，降幅5.5%[247] 公司资金及债务情况 - 截至2024年3月31日，合并现金及现金等价物为11.396亿美元，投资组合证券投资为20.295亿美元，总计31.691亿美元[279] - 2024年第一季度，公司股票回购总额（含直接收购成本）为1.705亿美元，2024年授权回购不超过2023年12月31日总流通股的10%[288] - 公司寻求将运营子公司的债务维持在一定水平，使合并债务余额（不包括沃达丰领口贷款）为合并调整后EBITDA的4 - 5倍[293] - 截至2024年3月31日，公司合并债务及融资租赁义务本金总额达157亿美元，其中流动负债为7亿美元，2030年及以后到期的为16亿美元[295] 业务变化影响因素 - 2024年第一季度VMO2合资公司收入变化主要受低利润率建设收入增加、手机销售下降和B2B固定收入减少影响；调整后EBITDA变化主要受资本化成本增加和信息技术投资影响[266] - 2024年第一季度所得税费用与预期差异主要因非可抵扣或非应税外汇交易结果的净正向影响；2023年与预期差异主要因净负向影响[268][269] 公司流动性情况 - 公司短期企业流动性来源包括现金及现金等价物、投资组合证券投资、利息和股息收入等；短期和长期流动性需求包括公司行政费用、利息和本金支付等[283][287] - 借款集团的流动性主要用于物业和设备购置、偿债和所得税支付等，预计未来12 - 24个月有重大流动性需求[290] 公司业务收入来源及市场竞争情况 - 公司所有可报告业务部门的收入主要来自住宅和B2B通信服务[216] - 公司面临市场竞争，这对增加或维持客户总数和/或每用户平均收入（ARPU）产生不利影响[220] 订阅收入变化因素 - 订阅收入的变化取决于固定线路客户或移动用户数量的变化以及ARPU的变化，而ARPU的变化可归因于价格、捆绑或促销折扣、服务层级、用户使用模式和产品组合的变化[221] 调整后自由现金流说明 - 公司认为调整后自由现金流这一非GAAP指标能为投资者提供有用信息，可用于评估偿债和投资能力，但不应被视为可自由支配资金的代表[304] 投资活动和融资活动现金变化原因 - 2024年第一季度投资活动使用净现金减少主要因出售投资收到的净现金增加13.188亿美元、VMO2合资企业股息分配减少导致现金使用增加1.983亿美元、收购支付的净现金减少9010万美元[299] - 2024年第一季度融资活动净现金变化主要因债务净偿还增加导致现金减少12.174亿美元、衍生品净支付减少导致现金增加6060万美元、Liberty Global普通股回购减少导致现金增加5300万美元[302] 经营活动现金中收购和处置相关成本 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金中，与收购和处置相关的第三方成本现金支出为520万美元，2023年同期为1160万美元[303]