投资组合构成与规模 - 公司预计投资组合长期成本构成约为90.0%债务投资和10.0%股权投资，截至2024年3月31日，实际为90.9%债务投资和9.1%股权投资[182] - 截至2024年3月31日，公司投资组合共有51家公司，自2023年9月30日以来成本增加6830万美元[189] - 从2001年8月首次公开募股至2024年3月31日，公司向275家公司进行654笔不同贷款或投资，总额约27亿美元[189] - 截至2024年3月31日，公司对51家公司有投资，总成本约7.905亿美元；截至2023年9月30日，对51家公司投资，总成本约7.223亿美元[230] 投资活动资金流向 - 2024年3月31日止六个月，公司向两家新投资组合公司投资2600万美元，向现有投资组合公司追加投资7670万美元，同时收到组合公司退出和本金还款合计3720万美元[189] 信贷工具与票据发行 - 公司成功将信贷工具的循环期延长至2025年10月，目前总承诺金额为2.437亿美元[194] - 2023年8月，公司完成5700万美元、利率7.75%、2028年到期票据的发行[194] - 2021年11月，公司完成5000万美元2027年到期票据的私募发行[194] - 2023年8月，公司发行“2028票据”，本金5700万美元，净收益约5510万美元，年利率7.75%，年利息约440万美元[256] - 2021年11月，公司私募“2027票据”，本金5000万美元，净收益约4850万美元，年利率3.75%，年利息约190万美元[257] - 2020年12月和2021年3月，公司发行“2026票据”，本金分别为1亿美元和5000万美元，净收益分别约9770万美元和5060万美元，年利率5.125%，年利息约770万美元[260] 股价与资产净值关系 - 2024年3月31日，公司普通股收盘价为每股10.73美元，较当日每股资产净值9.90美元溢价8.4%[197] 高级证券相关规定与覆盖情况 - 自2019年4月10日起，公司高级证券的资产覆盖率要求从200%变更为150%[198] - 截至2024年3月31日，公司高级证券未偿还总额为3.79亿美元，债务类高级证券资产覆盖率为213.4%，股票类高级证券资产覆盖率为212.4%[199] 分红情况 - 2024年4 - 6月普通股每股月度分红0.165美元，季度总计0.495美元；优先股每股月度分红0.130208美元，季度总计0.390624美元[200] - 2024年4月，董事会宣布2024年4 - 6月每月普通股分红为每股0.165美元[237] - 2024年和2023年3月31日止六个月，公司普通股股东现金分红分别为2150万美元和1570万美元[236] 第一季度财务数据对比（2024年 vs 2023年） - 2024年第一季度投资收入2399.7万美元，较2023年同期的2056.1万美元增加343.6万美元，增幅16.7%[201] - 2024年第一季度利息收入2371.5万美元，较2023年同期的1957.8万美元增加413.7万美元，增幅21.1%[201] - 2024年第一季度加权平均生息投资组合本金余额为6.804亿美元，较2023年同期的6.04亿美元增加7640万美元，增幅12.6%；加权平均收益率为14.0%，较2023年同期的13.1%有所增加[201] - 2024年第一季度其他收入28.2万美元，较2023年同期的98.3万美元减少70.1万美元，降幅71.3%[201][203] - 2024年第一季度费用（扣除顾问费用抵免后）为1322万美元，较2023年同期的1092.9万美元增加229.1万美元，增幅21.0%[201][205] - 2024年第一季度净投资收入为1077.7万美元，较2023年同期的963.2万美元增加114.5万美元，增幅11.9%[201] - 2024年第一季度投资和其他净收益为1286.3万美元，较2023年同期的235.4万美元增加1050.9万美元，增幅446.4%[201] - 2024年第一季度净资产因经营活动增加2363.2万美元，较2023年同期的1198.6万美元增加1164.6万美元，增幅97.2%[201] 非应计贷款情况 - 截至2024年3月31日，对Edge Adhesives Holdings和WB Xcel Holdings的贷款处于非应计状态，债务成本基础为2040万美元，占投资组合中所有债务投资成本基础的2.8%；公允价值为1290万美元，占所有债务投资公允价值的1.8%[202] - 截至2024年3月31日，公司对Edge Adhesives Holdings, Inc.和WB Xcel Holdings, LLC的贷款处于非应计状态，债务成本基础2040万美元，占投资组合债务成本基础的2.8% [215] 2023年第一季度特殊财务情况 - 2023年第一季度公司投资净未实现增值180万美元，主要因HH - Inspire Acquisition, Inc.财务和运营表现改善[211] - 2023年第一季度公司信贷安排公允价值变动产生未实现折旧20万美元，2024年同期无此金额[213] 截至2024年3月31日六个月财务数据对比 - 2024年截至3月31日的六个月投资收入47218美元，较上年同期增长18.5%，其中利息收入增长23.1% [214] - 2024年截至3月31日的六个月加权平均生息投资组合本金余额6.69亿美元，较上年同期增加7230万美元，增幅12.1% [214] - 2024年截至3月31日的六个月生息投资加权平均收益率升至13.9%，上年同期为12.7% [214] - 2024年截至3月31日的六个月费用净额增加300万美元，增幅14.0%，主要因利息费用增加120万美元和激励费用增加110万美元[217] - 2024年截至3月31日的六个月投资净实现收益50万美元，主要来自出售PIC 360, LLC和Trowbridge的投资[214][211] - 2024年截至3月31日的六个月投资净未实现增值1850万美元，主要因Antenna Research Associates, Inc.和Lonestar EMS, LLC财务和运营表现改善[223] - 2023年3月31日止六个月，公司投资净未实现折旧为1080万美元，主要因Targus Cayman HoldCo投资退出、Leeds Novamark Capital I资产出售等因素[224] - 2024年和2023年3月31日止六个月，公司其他净实现收益分别为200万美元和30万美元[225] - 2023年3月31日止六个月，公司信贷安排公允价值变动产生未实现折旧20万美元，2024年同期无此金额[226] - 2024年和2023年3月31日止六个月，公司经营活动净现金使用量分别为4530万美元和1230万美元，主要因投资购买增加和投资未实现增值增加[229] - 2024年和2023年3月31日止六个月，公司融资活动提供的净现金分别为4930万美元和1930万美元[233][234] 注册声明与证券发行额度 - 截至2024年3月31日，公司可根据2024年注册声明发行至多7亿美元证券，根据2021年注册声明可额外发行至多1.493亿美元证券[242][243] 信贷安排详细信息 - 截至2024年3月31日，公司信贷安排总承诺金额为2.437亿美元，可增加至3.5亿美元，循环期至2025年10月31日，最终到期日为2027年10月31日[247] 公司运营要求与实际情况 - 截至2024年3月31日，公司需维持最低净资产4.098亿美元，资产覆盖率至少150%，且保持BDC和RIC身份；实际净资产6.833亿美元，资产覆盖率213.4%，借款基数中有36个债务人[253][254] 表外成功费应收款情况 - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司表外成功费应收款分别为520万美元和400万美元，约合每股0.12美元和0.09美元[263] 未使用额度与合同义务 - 截至2024年3月31日，公司未使用的信贷额度、延迟提取定期贷款和未催缴资本承诺总计5410万美元[265] - 截至2024年3月31日，公司合同义务总成本为4.55484亿美元，其中信贷安排11.72万美元，应付票据25.7万美元，债务利息支出8.1284万美元[265] 投资组合风险评级 - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司投资组合中所有自有贷款的风险评级最高为10.0，平均分别为7.4和7.1，加权平均分别为7.7和7.5，最低为3.0，分别占债务投资本金余额的98.8%和98.2%[270] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司投资组合中被NRSRO评级的银团贷款风险评级最高为5.0，平均为3.5，加权平均为4.2，最低为3.0，分别占债务投资本金余额的1.2%和1.3%[271] - 截至2023年9月30日，公司投资组合中未被NRSRO评级的银团贷款风险评级最高、平均、加权平均和最低均为5.0，占债务投资本金余额的0.5%；2024年3月31日无此类银团贷款[271] 公司资格与分配政策 - 公司为符合RIC资格，须维持BDC身份并满足特定收入来源和资产多元化要求，且向股东分配至少90%的投资公司应税收入，政策上一般分配比例达100%[273] - 为避免对未分配收入征收4%的联邦消费税，公司每年须向股东分配至少等于以下三项之和的金额：当年普通收入的98%、截至当年10月31日一年期资本利得净收入的98.2%、上一年实现但未分配的收入（扣除前期超额分配部分）[274] 市场风险与利率情况 - 公司面临的主要市场风险是利率风险，净投资收入取决于借款利率和投资利率之差，可能采用利率风险管理技术限制利率波动影响[277] - 截至2024年3月31日，公司债务投资组合按本金计算，可变利率占比88.2%，固定利率占比11.8%[278]