公司基本信息 - 2011年2月14日公司成立，6月完成首次公开募股[168] - 公司为收入在1000万美元至1.5亿美元之间的美国中下市场公司提供定制债务和股权融资解决方案[168] - 公司投资规模通常为每个投资组合公司500万美元至3500万美元[169] 子公司运营情况 - 2011年6月20日，公司收购Fund I全部有限合伙权益，使其成为全资子公司[169] - 2013年3月29日，公司开始运营第二家全资子公司Fund II [169] - 2018年4月18日，公司开始运营第三家全资子公司Fund III [169] - Fund II和Fund III分别于2013年5月28日和2019年3月21日获得SBIC许可证[169] - Fund II于2024年3月7日完成清算计划，放弃SBIC许可证，待SBA批准[169] 投资业务形式 - 公司部分债务投资采用优先担保或第一留置权债务形式，部分采用第二留置权债务形式[169][171] - 公司多数债务投资为可变利率，通常有PRIME或SOFR下限[171] 投资业务数据 - 2024年和2023年第一季度，公司分别投资1.459亿美元和5150万美元于债务和股权投资，涉及7家和3家新投资组合公司[174] - 2024年和2023年第一季度，公司分别获得投资销售或还款收益6020万美元和1590万美元，分别退出1家投资组合公司[174] - 截至2024年3月31日，投资组合公允价值达10.481亿美元，包括87家活跃投资组合公司和4家已出售基础业务的公司[175] - 截至2024年3月31日，48家投资组合公司的债务投资按可变利率计息，占债务投资组合公允价值的72.5%，即6.646亿美元[175] - 截至2024年3月31日，投资组合净未实现增值为2250万美元[175] - 截至2023年12月31日，投资组合公允价值为9.579亿美元，包括81家活跃投资组合公司和1家已出售基础业务的公司[175] - 截至2023年12月31日，46家投资组合公司的债务投资按可变利率计息，占债务投资组合公允价值的75.6%，即6.293亿美元[175] - 截至2023年12月31日，投资组合净未实现增值为2130万美元[175] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，债务投资加权平均收益率分别为14.0%和14.2%[175] - 截至2024年3月31日，第一留置权债务在公允价值和成本基础上分别占投资组合的60.3%和61.6%[175] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信息技术服务在投资组合公允价值中的占比分别为33.8%和33.7%，成本占比分别为35.9%和36.0%[176] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，投资评级为2的投资在公允价值中的金额分别为8.744亿美元和7.747亿美元，占比分别为83.5%和80.9%；成本金额分别为8.634亿美元和7.64亿美元，占比分别为84.2%和81.5%[183] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，非应计状态的债务投资公允价值分别为1.01亿美元和0.96亿美元，成本均为3.2亿美元[184] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，投资组合的加权平均评级在公允价值基础上均为2.0，在成本基础上均为2.2[183] 财务收入数据 - 2024年第一季度总投资收入为3.47亿美元，较2023年同期的2.91亿美元增加5600万美元，增幅19.3%[184] - 2024年第一季度利息收入为2810万美元，较2023年同期的2600万美元增加210万美元，增幅8.4%[184] - 2024年第一季度实物支付利息收入为200万美元，较2023年同期的60万美元增加140万美元，增幅221.7%[184] 财务费用与收益数据 - 2024年第一季度费用（含所得税拨备）为1700万美元，较2023年同期的1430万美元增加270万美元，增幅18.8%[189] - 2024年第一季度净投资收入为1760万美元，较2023年同期增加290万美元，增幅19.7%[191] - 2024年第一季度投资实现的总净收益（税前）为170万美元，所得税拨备（收益）为10万美元，税后净收益为180万美元[191] - 2023年第一季度投资净实现收益为0.1百万美元，所得税影响为零[192] - 2024年和2023年第一季度投资未实现增值（贬值）净变化分别为1.2百万美元和0.7百万美元[192] - 2024年和2023年第一季度运营导致的净资产净增加分别为20.1百万美元和15.5百万美元[192] 公司资产与债务数据 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为27.1百万美元，净资产总计608.3百万美元[192] - 2024年第一季度，公司现金及现金等价物净减少92.0百万美元[192] - 截至2024年3月31日，Fund III有175.0百万美元未偿还SBA债券，公司可能再获得175.0百万美元SBA债券[195] - 截至2024年3月31日，公司信贷安排下未偿还借款为22.5百万美元，未使用承诺额度为77.5百万美元[196][198] - 截至2024年3月31日，1月2026年票据和11月2026年票据未偿还本金余额均为125.0百万美元[197][198] - 截至2024年3月31日，担保借款账面价值和公允价值均为15.6百万美元，加权平均利率约为9.363%[198] - 截至2024年3月31日，公司总债务加权平均利率为4.568%[198] 股权相关计划 - 公司于2022年11月10日设立股权ATM计划，最高发售金额从5000万美元先后增至1.5亿美元和3亿美元，累计已发售6957913股普通股，加权平均价格为19.72美元，筹集总收益1.372亿美元，净收益1.354亿美元，截至2024年3月31日，该计划还有1.628亿美元额度可用[199] - 公司有最高500万美元的公开市场股票回购计划，最近一次董事会将该计划延长至2024年12月31日，2024年和2023年第一季度均未进行股票回购[199] 投资估值评估 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司董事会在确定公允价值时分别咨询独立第三方估值公司对17个和18个投资组合公司投资进行评估，分别占总投资组合公允价值的26.9%和29.9%（不包括2024年第一季度和2023年第四季度新投资组合公司投资）[203] 会计准则相关 - 2023年12月，财务会计准则委员会发布ASU No. 2023 - 09，要求披露更多所得税相关信息，该准则于2024年12月15日后的年度报告期生效，公司预计影响不大[208] 费用减免与协议签订 - 投资顾问自愿放弃2024年和2023年第一季度对按GAAP定义的有担保借款资产的0.1万美元基础管理费[209] - 公司与Fidus Investment Advisors签订投资顾问协议、行政管理协议，与Fidus Partners, LLC签订许可协议[209][211][212] 监管豁免情况 - 2012年3月27日，公司获得美国证券交易委员会豁免救济，允许采取一些原本被1940年法案禁止的行动[212] - 2014年6月30日起，根据美国证券交易委员会豁免救济，公司可将Fund III和未来SBIC子公司发行的高级证券排除在1940年法案适用的资产覆盖率要求中的高级证券定义之外[213] - 2017年1月4日，美国证券交易委员会工作人员批准公司豁免令，扩大公司与投资顾问或其附属公司管理的其他基金共同投资组合公司的能力[213] 公司准则与约束 - 公司和投资顾问分别采用联合道德准则、道德准则和商业行为准则，公司高管和董事受1940年法案和马里兰州普通公司法约束[214] 股息分配 - 2024年4月29日，公司董事会宣布每股0.43美元的常规季度股息和每股0.16美元的补充股息，将于2024年6月26日支付给截至2024年6月19日登记在册的股东[215] 利率环境与影响 - 自2022年3月以来，美联储迅速加息至5.25% - 5.50%区间，2023年第四季度基准利率维持不变，但未来可能继续加息或在2024年降息[216] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有48家和46家投资组合公司的债务投资为可变利率，分别占投资组合公允价值的72.5%（6.646亿美元）和75.6%（6.293亿美元）[216] - 公司信贷安排利率，SOFR贷款在满足特定条件前为2.675%，满足后为2.50%；承诺费根据未使用部分规模而定，未使用部分在承诺额度35%及以下时为2.500% - 2.675%，超过35%部分为0.50%[216] - 信贷协议规定最低资产覆盖率为1.50:1.00（监管基础），高级资产覆盖率不低于2.00:1.00[216] - 截至2024年3月31日，信贷安排以公司除基金二和基金三资产外的所有资产的第一优先担保权益作担保[216] - 假设投资和借款不变，2024年3月31日利率每变动一定基点，净投资收入各组成部分有相应近似年化增减，如利率变动200基点，净投资收入增减1.02亿美元[218] - 假设2024年3月31日投资和借款无变化，基准利率变动对净投资收入各组成部分年化增减影响：基点变动(200)时，利息收入增加1.36亿美元、利息支出增加0.08亿美元、净增加1.28亿美元、净投资收入增加1.02亿美元；基点变动(150)时，利息收入增加1.02亿美元、利息支出增加0.05亿美元、净增加0.97亿美元、净投资收入增加0.78亿美元等[218] - 净利息净增加（减少）的收入激励费用为20.0%[218] 财务报告与内部控制 - 2024年第一季度公司财务报告内部控制无重大影响的变化[219] - 首席执行官和首席财务官认为公司披露控制和程序有效[219] 法律诉讼与风险披露 - 公司及投资顾问目前无重大法律诉讼[220] - 2024年2月29日提交的2023年年报中披露的风险因素无重大变化[221] 证券销售与交易 - 本季度无未注册证券销售[221] - 本季度公司董事或高管未签订符合规则10b5 - 1(c)条件的证券买卖合同等[223]