投资组合规模与构成 - 投资组合包含759处物业，总年化基本租金为3.74051亿美元[95][97][99] - 物业总可出租面积约为3760万平方英尺[95][99] - 投资组合总ABR为374,051千美元，总面积为37,623千平方英尺[101] - 公司总租赁投资组合的年化基本租金（ABR）为3.74051亿美元，总面积为3762.3万平方英尺[108] - 投资组合年化基本租金总额为3.74051亿美元，分布于美国28个州和加拿大4个省的759处物业[162] - 投资组合总面积为3762.3万平方英尺，其中美国物业占98.9%[162] 物业类型与行业分布 - 工业地产是主要物业类型，占年化基本租金的54.2%[97][99] - 工业地产中，制造业贡献最大，占ABR的17.5%，对应6547.8万美元[97][99] - 餐饮类地产占ABR的14.2%，其中休闲餐饮占7.3%[97] - 餐饮业是最大的行业租户，贡献ABR 54,041千美元，占总ABR的14.4%[101] - 包装食品与肉类行业是第二大行业租户，贡献ABR 41,172千美元，占总ABR的11.0%[101] - 医疗保健设施行业是第三大行业租户，贡献ABR 35,731千美元，占总ABR的9.6%[101] 租赁质量与条款 - 投资组合出租率高达99.2%，加权平均剩余租约为10.6年[95] - 约97.4%的租约包含租金调升条款，加权平均最低涨幅为2.0%[95] - 约95.3%的租户（按ABR计算）提供财务报表，其中87.1%需定期提供[95] - 公司租赁合同中约79.3%的ABR包含年度租金调涨，整个投资组合的ABR加权平均年最低涨幅为2.0%[108] 租户集中度 - 物业组合高度分散，单一最大租户贡献的年化基本租金不超过4.3%[95] - 前20大租户贡献的年基本租金（ABR）为127,267千美元，占总投资组合的34.0%[100] - 前20大租户占用面积为12,273千平方英尺，占总投资组合面积的32.6%[100] - 前10大租户贡献ABR 77,212千美元，占总ABR的20.6%[100] - 前10大租户占用面积为8,540千平方英尺，占总面积的22.7%[100] 租约到期分布 - 租约到期分布显示，2025年到期租约的ABR占比最高，为13.1%[107] - 2035年到期租约的ABR占比为11.8%，是第二高的到期年份[107] - 2024年，仅有3处物业（占总组合0.7%的面积，ABR占比0.8%）的租约到期，涉及ABR 291.5万美元[108] - 2030年将是租约到期的高峰年，涉及90处物业，ABR为4889.9万美元，占总组合的13.1%[108] - 2042年是另一个租约到期高峰年，涉及58处物业，ABR为4407.3万美元，占总组合的11.8%[108] 收入表现（同比） - 2024年第一季度净利润为6817.7万美元，较2023年同期的4137.4万美元增长64.8%[125] - 摊薄后每股收益为0.35美元，较2023年同期的0.21美元增长66.7%[125] - 房地产销售实现收益5913.2万美元，较2023年同期的341.5万美元增长超过100%[119][125] - 租赁收入净额为1.0537亿美元，较2023年同期的1.1899亿美元下降11.5%[116] - 投资性房地产减值拨备为2640万美元，较2023年同期的147.3万美元增长超过100%，涉及12处物业[116][124] - 总运营费用为7926.4万美元，较2023年同期的5955.9万美元增长33.1%[116] - 利息费用为1857.8万美元，较2023年同期的2113.9万美元下降12.1%[119][125] - 折旧和摊销费用为3777.2万美元，较2023年同期的4178.4万美元下降9.6%[116][123] - 2024年第一季度净收入为6817.7万美元，而2023年同期为4137.4万美元[147] 收入表现（环比） - 2024年第一季度净租赁收入为1.05366亿美元，较2023年第四季度的1.04999亿美元小幅增长0.3%[110] - 2024年第一季度总运营费用为7926.4万美元，较2023年第四季度的8445.6万美元下降6.1%[165] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为3777.2万美元，较上一季度下降3.8%[165] - 2024年第一季度租金财产减值拨备为2640万美元，较上一季度的2980.1万美元下降11.4%[165] 成本与费用（同比） - 因冲销应计租金收入减少，坏账费用增加160.5万美元，增幅为38.6%[110] - 总运营费用为7926.4万美元，较2023年同期的5955.9万美元增长33.1%[116] - 折旧和摊销费用为3777.2万美元，较2023年同期的4178.4万美元下降9.6%[116][123] 成本与费用（环比） - 2024年第一季度利息支出为1857.8万美元，较2023年第四季度的1897.1万美元减少2.1%[113] - 2024年第一季度总运营费用为7926.4万美元，较2023年第四季度的8445.6万美元下降6.1%[165] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为3777.2万美元，较上一季度下降3.8%[165] - 2024年第一季度租金财产减值拨备为2640万美元，较上一季度的2980.1万美元下降11.4%[165] 资产处置与减值 - 2024年第一季度，公司确认了2640万美元的投资性房地产减值损失，涉及12处物业[112] - 2024年第一季度，公司通过出售37处物业实现房地产销售收益5913.2万美元，而2023年第四季度出售5处物业的收益为626.9万美元[113] - 投资性房地产减值拨备为2640万美元，较2023年同期的147.3万美元增长超过100%，涉及12处物业[116][124] - 2024年第一季度不动产销售收益为5913.2万美元[147] 运营资金与盈利能力指标 - 2024年第一季度运营资金（FFO）为7313.5万美元，高于2023年第四季度的6944.3万美元，但低于2023年同期的8117.7万美元[147] - 2024年第一季度核心运营资金（Core FFO）为7407.2万美元，较2023年同期的7447.3万美元略有下降[147] - 2024年第一季度调整后运营资金（AFFO）为7087.3万美元，高于2023年同期的6748.5万美元[147] - 2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDAre）为8822.6万美元，低于2023年同期的9466.7万美元[150] - 2024年第一季度不动产折旧和摊销费用为3769万美元[147] 债务与杠杆率 - 截至2024年3月31日，公司总债务为19亿美元，净债务为17亿美元，净债务与年化调整后EBITDAre比率为4.8倍[127] - 公司无抵押债务总额为18.16亿美元，包括9亿美元无抵押定期贷款、8.5亿美元高级无抵押票据和7382万美元循环信贷额度[134] - 截至2024年3月31日，公司总债务为19.02亿美元，净债务为16.80亿美元[153] - 截至2024年3月31日，净债务与年化调整后EBITDAre的比率为4.6倍[152] - 公司净债务与年化调整后EBITDAre的比率为4.8倍[169] - 2024年第一季度净债务与年化EBITDAre的比率为4.6倍[171] 流动性及融资能力 - 公司拥有10亿美元的无抵押循环信贷额度[94] - 公司循环信贷额度可用额度为9.262亿美元，2024年剩余期间预计有3.923亿美元的付款义务[129] - 公司循环信贷额度下剩余融资能力为1.454亿美元[133] - 公司2026年之前无重大债务到期，2026年到期债务包括4亿美元无抵押定期贷款和7382万美元循环信贷额度[130][134][139] 现金流 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金总额为2.228亿美元，较2023年同期的1930万美元大幅增加[143] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金为7086.7万美元，较2023年同期的7437.6万美元有所下降[143] - 公司2024年第一季度投资活动产生的净现金为2.0429亿美元，主要因投资减少和资产处置增加[143] - 公司2024年第一季度筹资活动使用的净现金为7300.6万美元，较2023年同期的1.4474亿美元有所减少[143] 合同义务与承诺 - 公司预计2024年剩余时间的合同义务总额为3.92亿美元，包括2.8亿美元的投资承诺和5549.1万美元的股息[139] - 公司抵押贷款总额为7861.2万美元，并有1.198亿美元的租赁房产作为抵押品[139][140] 利率与汇率风险 - 公司未偿还的利率互换合约名义本金总额为9.738亿美元，用于对冲浮动利率借款的利率风险[142] - 截至2024年3月31日，公司固定利率债务的账面价值约为19亿美元，公允价值约为17亿美元[174] - 市场利率上升1%将导致公司固定利率债务的公允价值减少约6180万美元[174] - 截至2024年3月31日，公司循环信贷额度及其他可变利率债务总额为10亿美元[174] - 截至2024年3月31日，公司100%的可变利率债务通过利率互换转为固定利率[174] - 考虑到利率互换的影响，利率上升或下降1%对公司年度利息费用无影响[174] - 加元兑美元汇率波动10%将导致约740万美元的未实现外汇损益相应变动[174] 地域分布 - 德克萨斯州是投资组合中占比最大的州，ABR为3492.5万美元，占总组合的9.3%[162] - 美国物业贡献了97.8%的ABR，共计3.65931亿美元；加拿大物业贡献了剩余的2.2%，共计812万美元[162] 股权激励 - 2024年第一季度授予基于绩效的限制性股票单位（PRSUs）202,308股，2023年同期为186,481股[156]