Broadstone Net Lease, Inc. (BNL) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). An upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices -- has triggered this rating change.The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate.Individual investors ...

新项目信息 - 公司新增一个预计总投资约7820万美元的定制开发项目[1] - 该项目将与普洛斯开发团队合作完成[2] - 项目预计在未来15个月内完成[3] 在建项目财务数据 - 截至2025年4月24日，在建项目累计投资3.05879亿美元，剩余投资5.0054亿美元[3] - 在建项目预计总投资3.11445亿美元，加权平均资本化率7.4%，直线收益率8.9%[3] 稳定工业项目财务数据 - 稳定工业项目总投资5.16278亿美元，加权平均资本化率7.3%，直线收益率8.8%[3] 各具体项目财务数据 - 7 Brew（High Point - NC）项目预计总投资197.5万美元，累计投资147.7万美元，资本化率8.0%，直线收益率8.8%[3] - 7 Brew（Charleston - SC）项目预计总投资172.9万美元，累计投资103.5万美元，资本化率7.9%，直线收益率8.8%[3] - 塞拉利昂内华达（Dayton - OH）项目预计总投资5856.3万美元，累计投资1480.2万美元，资本化率7.6%，直线收益率9.4%[3] - 菲亚特克莱斯勒汽车（Forsyth - GA）项目预计总投资7824.2万美元，累计投资1054.2万美元，资本化率6.9%，直线收益率8.4%[3]

会员优惠与投资组合 - 年度会员目前提供折扣优惠 首次会员享有11个月资金保证 [1] - Conservative Income Portfolio专注于高安全边际的最佳价值股票 通过期权进一步降低投资波动性 [1] - Enhanced Equity Income Solutions Portfolio旨在降低波动性同时产生7-9%收益率 [1] Broadstone Net Lease分析 - Broadstone Net Lease(BNL)具有吸引力的估值和高收益率 但资金运营状况(FFO)呈现静态或下降趋势 [2] - 分析师披露持有BNL的多头头寸 包括股票、期权或其他衍生品 [4] 投资团队与策略 - Trapping Value团队拥有超过40年综合经验 专注于期权收入和资本保全 [3] - 与Preferred Stock Trader合作运营Conservative Income Portfolio投资组合 [3] - 提供两种创收投资组合和一个债券阶梯 [3] - Covered Calls Portfolio专注于低波动性收入投资和资本保全 [2] - 固定收益投资组合专注于购买高收入潜力且相对被低估的证券 [2]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净租赁收入为1.0869亿美元，较2024年第四季度的1.1213亿美元减少3440万美元，降幅3.1%，主要因220万美元应计租金收入核销[133] - 2025年第一季度总运营费用为7078.5万美元，较2024年第四季度的7736.9万美元减少658.4万美元，降幅8.5%，折旧和摊销减少主要因2024年第四季度有280万美元加速折旧费用[134] - 2025年第一季度确认1610万美元减值，主要源于长期持有策略改变，包括对两个医疗保健物业的1250万美元减值费用[136][145] - 2025年第一季度净收入为1749.3万美元，较2024年第四季度的2760.7万美元减少1011.4万美元，降幅36.6%，主要因房地产销售收益减少780万美元、其他费用收入增加520万美元和净租赁收入减少340万美元[140] - 与2024年第一季度相比，2025年第一季度净租赁收入为1.0869亿美元，增加332.4万美元，增幅3.2%，主要因房地产投资组合增长[141][142] - 与2024年第一季度相比，2025年第一季度总运营费用为7078.5万美元，减少847.9万美元，降幅10.7%，折旧和摊销增加主要因2024年和2025年第一季度净投资活动的时间和金额变化[143][144] - 2025年第一季度利息费用为2007.4万美元，较2024年第一季度的1857.8万美元增加149.6万美元，增幅8.1%，主要因与定制开发项目相关的资本化利息减少90万美元和可变利率美元循环信贷额度借款增加[146][147] - 2025年第一季度房地产销售收益为40.5万美元，较2024年第四季度的819.7万美元减少779.2万美元，降幅95.1%，较2024年第一季度的5913.2万美元减少5872.7万美元，降幅99.3%[137][138][146] - 2025年第一季度其他（费用）收入为 - 48.7万美元，较2024年第四季度的469.9万美元增加518.6万美元，较2024年第一季度的169.6万美元增加218.3万美元，主要因2025年第一季度有30万美元未实现外汇损失[137][139][146] - 2025年第一季度出售3处房产收益0.4百万美元，2024年同期出售37处房产收益59.1百万美元[148] - 2025年第一季度其他（费用）收入因100百万加元循环信贷安排借款季度重估产生0.3百万美元外汇损失，2024年同期有1.7百万美元未实现外汇收益[149] - 2025年第一季度净收入17,493千美元，2024年同期68,177千美元，减少50,684千美元，降幅74.3%；摊薄后每股净收益0.09美元，2024年同期0.35美元，减少0.26美元，降幅75.1%[150] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，FFO分别为7.2627亿美元、8.0003亿美元和7.3135亿美元[186] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，Core FFO分别为7.528亿美元、7.4427亿美元和7.4072亿美元[186] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，AFFO分别为7.1812亿美元、7.0532亿美元和7.0873亿美元[186] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的净收入分别为17493千美元、27607千美元和68177千美元[192] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的EBITDA分别为77419千美元、90686千美元和124935千美元[192] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的EBITDAre分别为93142千美元、100179千美元和92203千美元[192] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的调整后EBITDAre分别为96682千美元、94782千美元和88226千美元[192] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的预计调整后EBITDAre分别为97313千美元、95116千美元和90997千美元[192] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的净债务分别为1989406千美元、1903934千美元和1679654千美元[197] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的预计净债务分别为1951282千美元、1865420千美元和1679654千美元[197] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的净债务与年化EBITDAre比率分别为5.3倍、4.8倍和4.6倍[197] 各条业务线表现 - 截至2025年3月31日，公司基于4.013亿美元的平均基本租金（ABR）计算，工业物业ABR占比59.8%，零售物业ABR占比31.3%，其他物业ABR占比8.9%[115][117] - 截至2025年3月31日，前10大租户ABR合计8.7724亿美元，占总投资组合的21.9%，面积占比24.1%；前20大租户ABR合计14.1618亿美元，占比35.3%，面积占比33.3%[118] - 截至2025年3月31日，餐饮行业ABR为5.539亿美元，占总投资组合的13.8%，面积占比3.1%；包装食品与肉类行业ABR为5.1065亿美元，占比12.7%，面积占比14.8%[119] 各地区表现 - 截至2025年3月31日，公司投资组合包含769处房产，其中762处位于美国44个州，7处位于加拿大4个省[105] - 公司无单一地理区域集中度超过年化基础租金的9.6%，无单一租户占年化基础租金超过4.0%[110] - 公司在美国和加拿大共有769处房产，总ABR为401,329千美元，总面积为39,765千平方英尺[122][126] - 德州房产数量65处，ABR为38,385千美元，占总投资组合的9.6%，面积3,643千平方英尺，占9.2%[122] - 2025 - 2044年各年有不同数量的房产和租约到期，2030年到期房产87处，ABR为48,799千美元，占12.2%，面积4,780千平方英尺，占12.0%[126] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司投资组合约有3980万平方英尺可出租运营空间[110] - 截至2025年3月31日，公司投资组合约99.1%已出租，年化基础租金加权平均剩余租期约为10.0年[110] - 约97.5%的租约有合同租金递增条款，年化基础租金加权平均增幅为2.0%[110] - 按年化基础租金计算，约94.1%的租户提供财务报告，其中85.4%需定期提供指定财务信息，8.7%的租户公开报告财务报表[110] - 2025年第一季度，公司收购房产价格为59004美元，初始现金资本化率为7.2%，直线收益率为8.3%[111] - 2025年第一季度，公司建造适合用途开发项目投资为26494美元[111] - 2025年第一季度，公司创收资本支出投资为2835美元，初始现金资本化率为8.0%[111] - 2025年第一季度，公司总投资为88333美元，总初始现金资本化率为7.2%[111] - 截至2025年3月31日，在建和已稳定开发项目总投资承诺为2.33203亿美元，累计投资2.27637亿美元，剩余投资1.93171亿美元，加权平均资本化率7.6%，直线收益率9.1%[112] - 截至2025年3月31日，已稳定的工业项目总投资承诺为4.38036亿美元，累计投资4.28595亿美元，加权平均资本化率7.4%，直线收益率8.8%[112] - 7 Brew（High Point - NC）项目预计总投资1975美元，累计投资1477美元，剩余投资498美元，资本化率8.0%，直线收益率8.8%[112] - 7 Brew（Charleston - SC）项目预计总投资1729美元，累计投资1035美元，剩余投资694美元，资本化率7.9%，直线收益率8.8%[112] - Sierra Nevada（Dayton - OH）项目（预计11月2025年完工）预计总投资58563美元，累计投资12516美元，剩余投资46047美元，资本化率7.6%，直线收益率9.4%[112] - Sierra Nevada（Dayton - OH）项目（预计3月2026年完工）预计总投资55525美元，累计投资8035美元，剩余投资47490美元，资本化率7.7%，直线收益率9.6%[112] - Southwire（Bremen - GA）项目预计总投资115411美元，累计投资11403美元，剩余投资98442美元，资本化率7.6%，直线收益率8.6%[112] - 截至2025年3月31日，97.5%的ABR对应的租约有未来租金增长，加权平均年增长率为2.0%[126] - 按租赁递增频率，每年递增的ABR占比79.4%，加权平均年增长率2.2%[126] - 公司有过渡性资本投资，投资金额为52,200千美元，稳定现金资本化率为8.0%[130] - 过渡性资本投资的年化初始现金NOI收益率为7.6%，剩余期限2.3年[130] - 过渡性资本投资的底层房产为零售中心，有28个零售空间，可出租面积332千平方英尺[130] - 过渡性资本投资底层房产的加权平均剩余租赁期限为4.0年，入住率95.2%[130] - 过渡性资本投资的季度租金收取率为100.0%[130] - 2025年第一季度末完成6180万美元收购和创收资本支出投资，加权平均现金资本化率为7.2%，完成740万美元处置，加权平均现金资本化率为9.2%[133] - 截至2025年3月31日，总债务20亿，净债务20亿，预计净债务20亿，净债务与年化调整后EBITDAre比率5.1倍，预计净债务与年化调整后EBITDAre比率5.0倍[153] - 2025年剩余时间预计债务336.0百万美元，包括投资承诺183.8百万美元、已宣布股息58.2百万美元、预计利息费用73.2百万美元、抵押贷款和摊销19.6百万美元、承租人义务1.1百万美元[157] - 截至2025年3月31日，循环信贷安排可用额度825.9百万美元[157] - 公司股权资本主要通过市价普通股发行计划和后续股权发行提供，市价普通股发行计划最高可发售400.0百万美元普通股[161] - 截至2025年3月31日，未偿还无担保债务1,913,879千美元，包括循环信贷安排、无担保定期贷款和高级无担保票据[164] - 2025年2月28日，修订并重述循环信贷安排，到期日延至2029年3月31日，总规模从15亿增至25亿[166] - 2025年2月28日，偿还400.0百万美元2026年无担保定期贷款，资金来自2028年无担保定期贷款[168] - 截至2025年3月31日，公司有31个有效和7个远期起息的利率互换协议，名义本金总额为14亿美元[175] - 2025年3月31日和2024年3月31日，现金及现金等价物和受限现金分别为1100万美元和2.228亿美元[177] - 2025年和2024年第一季度，经营活动产生的净现金分别为7.1459亿美元和7.0867亿美元[177] - 2025年和2024年第一季度，投资活动使用（提供）的净现金分别为-8.5335亿美元和20.4285亿美元[177] - 2025年和2024年第一季度，融资活动提供（使用）的净现金分别为8916万美元和-7.3006亿美元[177] - 截至2025年3月31日，账面价值为1.171亿美元的租赁物业投资被用作抵押贷款的抵押品[172] - 循环信贷安排包含两个六个月的延期选项，需支付相当于循环承诺金额0.0625%的延期费用[171] - 截至2025年3月31日，固定利率债务的账面价值和公允价值分别约为20亿美元和19亿美元，其中10亿美元通过利率互换转换为固定利率[201] - 若市场利率上升1%，截至2025年3月31日固定利率债务的公允价值将减少约3410万美元[201]

Broadstone Net Lease (BNL) Q1 2025 Earnings Call May 01, 2025 11:00 AM ET Company Participants Brent Maedl - Director - Corporate Finance & IRJohn Moragne - Director & CEORyan Albano - President & COOKevin Fennell - Executive Vice President, Chief Financial Officer & TreasurerAnthony Paolone - Executive DirectorCaitlin Burrows - Vice PresidentJohn Kim - Managing Director - US Real EstateRyan Caviola - AssociateKi Bin Kim - Managing DirectorRonald Kamdem - Managing Director & Head of US REITs and CRE Researc ...

Broadstone Net Lease (BNL) Q1 2025 Earnings Call May 01, 2025 11:00 AM ET Speaker0 Hello, and welcome to Broadstone Net Lease's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. My name is Emily, and I'll be your operator today. Please note that today's call is being recorded. I will now turn the call over to Brent Madel, Director of Corporate Finance and Investor Relations at Broadstone. Please go ahead. Speaker1 Thank you, everyone, for joining us today for Broadstone Net Lease's first quarter tw ...

Q1 2025 QUARTERLY SUPPLEMENTAL INFORMATION Broadstone Net Lease, Inc. (NYSE: BNL) is an industrial- focused, diversified net lease real estate investment trust (REIT) that invests in single-tenant commercial real estate properties that are net leased on a long-term basis to a diversified group of tenants. www.broadstone.com Table of Contents | Section | Page | | --- | --- | | About the Data | 3 | | Company Overview | 4 | | Quarterly Financial Summary | 5 | | Balance Sheet | 6 | | Income Statement Summary | ...

Broadstone Net Lease, Inc. (BNL) came out with quarterly funds from operations (FFO) of $0.36 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to FFO of $0.36 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this company would post FFO of $0.36 per share when it actually produced FFO of $0.36, delivering no surprise.Over the last four quarters, the company has surpassed consensus FFO estimates just once.Broadstone Net Lease, whic ...

The market has varying degrees of efficiency and tends to be less efficient when price movement is erratic. Given the intraday swings of as much as 8 percentage points for the entire market in recent weeks, there are undoubtedly some babies being thrown out with the bathwater. I believe the key to investing in this sort of environment is discerning between stocks that have fallen for good reason, and those which were simply caught in the crossfire. How to tell the difference There are 2 ways stock prices ca ...

Broadstone Net Lease (NYSE: BNL ) is one of my favorite 'turn-around' opportunities in the REIT sector. The Company took upon itself to reduce exposure to certain healthcare-related properties and focus its portfolio on industrial properties (in particular) and retail properties. AsWelcome to Cash Flow Venue, where dividends do the heavy lifting! Blending my financial chops with the timeless wisdom of value investing (and love for steady income), I’ve built a rock-solid pillar in my financial foundation thr ...