公司业务规模与布局 - 截至2024年3月31日，公司是美国第六大便利店连锁企业，运营1540家零售便利店，为1816家经销商供应燃料，运营296个无员工加油站[91] - 2013年至2024年3月31日，公司完成25次收购，2023年进行了3次收购，包括收购135家便利店和加油站等[99] - 2024年第一季度，零售业务期初1543个站点，期末1540个站点；批发业务期初1825个站点，期末1816个站点；车队加油业务期初298个站点，期末296个站点[101][103][104] 忠诚度计划与新业务 - 2024年第一季度末，公司fas REWARDS®忠诚度计划注册会员约209万，较2023年第一季度末增长54.1%[93] - 2024年第一季度，公司推出新披萨计划，为注册忠诚度会员提供4.99美元的自有品牌披萨，目前约1085家店提供冷冻即烤披萨，约225家店提供新鲜热披萨[92] 行业机会与挑战 - 便利店行业近年注重提升店内餐饮服务，公司认为自身餐饮服务渗透不足是拓展机会[104] - 公司运营受零售燃油利润率影响，燃油利润率受批发成本、供应中断等多种因素影响[104] - 美国经济的通胀和高利率增加了商品成本、降低了消费者购买力，公司通过提高零售价缓解部分成本压力[106] - 公司处于竞争激烈的零售便利店市场，竞争对手包括个体经营者、其他零售行业等[107] - 公司业务具有季节性，第二和第三季度营业收入通常高于第一和第四季度[108] 财务业绩 - 2024年第一季度总营收20.72亿美元，较2023年的20.88亿美元下降0.8%，其中燃油收入下降3030万美元（1.8%），商品收入增加1420万美元（3.6%），其他收入基本持平[110][111][112] - 2024年第一季度总运营费用2.07亿美元，较2023年的2.08亿美元下降200万美元，其中燃油成本下降3560万美元（2.3%），商品成本增加230万美元（0.8%），场地运营费用增加2620万美元（13.6%）[110][113] - 2024年第一季度运营亏损490万美元，而2023年同期运营收入为900万美元，主要因同店燃油贡献减少和场地运营费用增加[110][115] - 2024年第一季度净亏损59.4万美元，较2023年的252.7万美元有所收窄，归属于普通股股东的净亏损为200.8万美元，较2023年的399.8万美元有所收窄[110] - 2024年第一季度销售燃油5.19亿加仑，较2023年的5.03亿加仑有所增加，燃油利润率为每加仑24.8美分，较2023年的24.6美分略有提升[110] - 2024年第一季度商品贡献为1.35亿美元，较2023年的1.23亿美元有所增加，商品利润率为32.5%，较2023年的30.7%有所提升[110] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3660万美元，较2023年的4750万美元有所下降，主要因燃油贡献降低和监管因素[110][117][118] - 零售板块2024年第一季度总营收12.56亿美元，较2023年的12.62亿美元略有下降，运营收入为3376.7万美元，较2023年的4163.1万美元有所下降[120] - 零售板块2024年第一季度销售燃油2.55亿加仑，较2023年的2.49亿加仑有所增加，同店燃油销量下降6.7%，燃油利润率为每加仑36.4美分，较2023年的35.4美分有所提升[120] - 零售板块2024年第一季度商品贡献为1.35亿美元，较2023年的1.23亿美元有所增加，商品利润率为32.5%，较2023年的30.7%有所提升[120] - 2024年第一季度零售燃油收入减少1900万美元，降幅2.3%，商品收入增加1420万美元，增幅3.6%，其他收入净额减少190万美元，降幅10.1%[123][124][125] - 2024年第一季度零售燃油贡献增加480万美元，增幅5.5%，商品贡献增加1200万美元，增幅9.7%，场地运营费用增加2250万美元，增幅12.8%[126][127][128] - 2024年第一季度批发燃油收入减少2030万美元，降幅3.0%，运营收入减少60万美元，场地运营费用增加20万美元[135][136][137] - 2024年第一季度车队加油燃油收入增加470万美元，增幅3.7%，运营收入中燃油贡献增加10万美元，场地运营费用增加180万美元[141][142] - 2024年第一季度GPMP部门总收入为11.03953亿美元，运营收入为2332.7万美元[144] - 2024年第一季度零售同店燃油销量减少约6.7%，即1580万加仑，商品销售额减少1560万美元，降幅4.1%[123][124] - 2024年第一季度批发燃油销量增加1.7%，车队加油燃油销量增加12.3%[135][141] - 2024年第一季度零售同店燃油每加仑利润率从35.7美分增至37.0美分，商品利润率从30.8%增至32.3%[126][127] - 2023年收购为零售带来2300万加仑燃油销量和7220万美元燃油收入，3260万美元商品收入[123][124] - 2023年收购为批发带来约1780万加仑增量燃油销量和120万美元增量燃油贡献[135][136] - 2024年第一季度燃料收入较2023年第一季度减少3980万美元，主要因燃料均价下降，不过销量增加部分抵消了这一影响[146] - 2024年第一季度燃料利润率较2023年第一季度增加70万美元，主要因以固定利润率向零售和批发部门销售的燃料量增加[147] - 2024年第一季度EBITDA为2687.2万美元，2023年为3731.6万美元；调整后EBITDA 2024年为3664.9万美元，2023年为4748.4万美元[150] 债务与流动性 - 截至2024年3月31日，约48%的债务为可变利率，高于2023年12月31日的约46%[156] - 截至2024年3月31日，公司流动性状况良好，约为7.64亿美元，包括1.84亿美元现金及现金等价物和5.79亿美元可用信贷额度[156] - 截至2024年3月31日，约48%的债务为浮动利率，高于2023年12月31日的约46%[156] - 截至2024年3月31日，公司流动性约7.64亿美元，包括1.84亿美元现金及等价物和5.79亿美元信贷额度可用资金[156] 股票回购与股息 - 2024年5月，董事会将股票回购计划规模从1亿美元提高至1.25亿美元[157] - 2024年第一季度，公司根据股票回购计划回购约480万股普通股，花费约2830万美元，平均股价为5.89美元[157] - 2024年3月21日，公司支付普通股股息每股0.03美元，总计约360万美元[156] - 2024年5月，董事会将股票回购计划规模从1亿美元增至1.25亿美元[157] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量为1280万美元，2023年为1590万美元[160][161] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量较2023年减少1.251亿美元[162] - 2024年第一季度融资活动主要包括长期债务净收入3500万美元、融资租赁还款110万美元、普通股股息支付360万美元等[163] - 2024年第一季度，经营活动现金流为1280万美元，投资活动现金流为 - 2817.5万美元，融资活动现金流为 - 2026.8万美元[160] - 2024年第一季度，投资活动现金使用量较2023年同期减少1.251亿美元[162] 融资安排 - 公司与PNC银行有融资安排，提供最高1.4亿美元的循环信贷额度用于营运资金融资[165] - 截至2024年3月31日，公司与M&T银行的融资安排包括最高4500万美元的设备信贷额度和4950万美元的房地产贷款[166] - GPMP与Capital One牵头的银团有最高8亿美元的循环信贷额度，可增至10亿美元[167] - GPMP与Capital One牵头的银团有最高8亿美元的循环信贷额度，可增至10亿美元，用于一般用途[167] - 2024年3月26日，GPMP等对Capital One信贷额度进行修订，可使用3650万美元用于结算相关分期付款[168] - 截至2024年3月31日，Capital One信贷额度已提取约3.748亿美元，有50万美元信用证未结清，约4.247亿美元可用[168] - 2024年4月，公司利用Capital One信贷额度的600万美元为SpeedyQ收购提供资金[168] - Capital One信贷额度利率为调整后定期SOFR加2.25% - 3.25%或替代基准利率加1.25% - 2.25%，取决于GPMP杠杆率[169] - 截至2024年3月31日，PNC信贷协议下有710万美元的信用证未结清[166] - 截至2024年3月31日，公司与M&T银行的设备信贷额度最高为4500万美元，房地产贷款本金总额为4950万美元，设备信贷额度剩余约2190万美元可用[166] 关键会计估计 - 截至2024年3月31日的三个月，公司关键会计估计较2023年12月31日财年无重大变化[170]