业务概况 - 公司业务包括交易解决方案、托管解决方案和数据解决方案，旨在构建未来的私人市场，提供更易参与、透明和流动性高的交易环境[75] 交易业务数据 - 交易业务方面，2024年第一季度交易量为605笔，较上季度增长39%，较去年同期增长98%；交易金额为26253.8万美元，较上季度增长5%，较去年同期增长105%；净收益率为3.2%，较上季度增长2%，较去年同期下降10%；扣除交易费用后的市场收入为849.1万美元，较上季度增长7%，较去年同期增长84%[89] 托管业务数据 - 托管业务方面，截至2024年3月31日，托管账户总数为2152777个，较上季度增长4%，较去年同期增长11%；托管资产为1645432.7万美元，较上季度增长5%，较去年同期增长11%[91] - 截至2024年3月31日，总托管账户增加4%，达到215.28万个[113] 收入类别更名 - 公司将“Placement Fee”收入类别更名为“Marketplace”收入，该类别包括安置费、数据产品订阅费和私人公司解决方案收入，更名未改变收入计算方法，与前期可比[73][74] 业绩影响因素 - 公司业绩受客户增长、与现有客户关系拓展、平台投资、市场趋势、交易结构、客户类型、第三方合作及托管管理费用等因素影响[78][79][80][81] 市场趋势影响 - 市场趋势方面，公司业务受私人市场趋势、消费者行为和宏观经济环境影响，宏观经济波动和消费者行为变化可能影响平台投资活动和产品需求[81][82][83] 交易结构影响 - 公司交易结构包括直接交易、投资基金交易和远期协议，不同结构会影响整体收益率和收入[84] 客户类型影响 - 客户类型如机构和个人客户，以及客户来源（第三方经纪或私人公司解决方案）会影响市场收入[85] 第三方合作影响 - 与第三方经纪或合作伙伴合作时，公司会分享部分市场收入，费用比例随订单规模、合作伙伴数量和市场情况波动[86] 财务指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标Adjusted EBITDA评估运营、规划和预测，该指标排除部分对核心运营影响小的财务项目，但有局限性，需结合GAAP指标评估[93] 调整后EBITDA数据 - 2024年第一季度调整后EBITDA为-1.35亿美元，2023年第四季度为-1.36亿美元，2023年第一季度为-1.30亿美元[94] 营收数据 - 2024年第一季度总营收（扣除交易费用）为1921.3万美元，较2023年第四季度增长2%，较2023年第一季度增长24%[111][112][114] 市场收入数据 - 2024年第一季度市场收入为852万美元，较2023年第四季度增长5%，较2023年第一季度增长84%[112][113][115] 托管管理费数据 - 2024年第一季度托管管理费为1072.2万美元，较2023年第四季度下降2%，较2023年第一季度下降1%[112][113][115] 薪酬福利费用数据 - 2024年第一季度薪酬福利费用为2984.4万美元，较2023年第四季度增长6%，较2023年第一季度增长16%[116][119] 其他运营费用数据 - 2024年第一季度其他运营费用为1438万美元，较2023年第四季度下降6%，较2023年第一季度增长14%[120] - 2024年第一季度其他运营费用增加170万美元，增幅14%，包含280万美元诉讼应计费用和20万美元使用权资产减值[122][123] 运营亏损数据 - 2024年第一季度运营亏损为2501万美元，2023年第四季度为2441.5万美元，2023年第一季度为2296.8万美元[111] 净亏损数据 - 2024年第一季度净亏损为1899.4万美元，2023年第四季度为2623.1万美元，2023年第一季度为2126.1万美元[111] 递延税项资产 - 公司维持对递延税项资产的估值备抵，认为不太可能实现净递延税项资产[111] 总利息和其他收入（费用）数据 - 2024年第一季度总利息和其他收入（费用）增加800万美元，增幅453%，主要源于认股权证负债公允价值有利变动820万美元[124] 现金及现金等价物与累计亏损 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物余额为1.296亿美元，累计亏损2.993亿美元[126] 经营活动现金使用 - 2024年第一季度经营活动使用现金1240万美元，主要因净亏损1900万美元，调整非现金费用780万美元和经营资产负债净现金流出110万美元[127] 投资活动现金使用 - 2024年第一季度投资活动使用现金40万美元，主要用于租赁改良[128] 融资活动现金使用 - 2024年第一季度融资活动使用现金210万美元，主要用于股权奖励净股份结算[129] 利息收入与认股权证负债公允价值变动对比 - 与2023年3月31日相比，2024年3月31日利息收入减少15.9万美元，降幅9%[124] - 与2023年3月31日相比，2024年3月31日认股权证负债公允价值变动增加427.9万美元，增幅2547%[124] 成本控制成果 - 成本控制使第三方软件工程师费用减少60万美元，租金费用减少30万美元，专业服务费用减少80万美元[121] 现金保障情况 - 公司认为现有现金及现金等价物至少能满足未来十二个月运营和资本支出需求[126]