公司业务布局 - 截至2024年3月31日，公司拥有1601个加油站组合，包括333家便利店，另有64个位于得克萨斯州的加油站由非合并附属公司SPR运营[105] - 公司业务分为批发、汽油分销和加油站运营、商业三个运营部门[109] - 截至2024年3月31日，公司拥有、租赁和/或供应的加油站组合共1601个，其中公司运营333个、委托代理商302个、承租人经销商181个、合同经销商785个[110] 公司业务销售情况 - 2024年第一季度，公司销售约40亿美元的精炼石油产品等，另有约1亿美元其他收入[105] - 公司汽油销量通常在日历年的第二和第三季度较高，取暖油和残渣油销量一般在第一和第四季度较高[113] - 2024年第一季度总销售额为4.145392亿美元，2023年同期为4.030327亿美元[147] - 2024年和2023年第一季度总销售额分别为41亿美元和40亿美元，增长1亿美元，增幅3%[157] - 2024年和2023年第一季度产品销售总量分别为16亿加仑和14亿加仑，增加1.49亿加仑[157] 公司财务关键指标变化 - 2024年第一季度净亏损560.2万美元，2023年同期净利润2903.1万美元[147] - 2024年第一季度EBITDA为5694.3万美元，2023年同期为7814.7万美元[147] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5600.8万美元，2023年同期为7601.9万美元[147] - 2024年第一季度可分配现金流为1578.5万美元，2023年同期为4632.8万美元[147] - 2024年第一季度调整后可分配现金流为1602.1万美元，2023年同期为4632.8万美元[147] - 2024年第一季度总产品利润率为2441.05万美元，2023年同期为2448.06万美元[147] - 2024年第一季度总毛利润为2151.35万美元，2023年同期为2220.64万美元[147] - 2024年3月31日GDSO投资组合总数为1601个，2023年同期为1656个[147] - 2024年和2023年第一季度可分配现金流中资产出售和处置净收益分别为250万美元和210万美元[150][155] - 2024年和2023年第一季度毛利润分别为2.151亿美元和2.221亿美元，减少700万美元，降幅3%[159] - 2024年和2023年第一季度SG&A费用分别为6980万美元和6230万美元，增加750万美元，增幅12%[162] - 2024年和2023年第一季度运营费用分别为1.201亿美元和1.083亿美元，增加1180万美元，增幅11%[162] - 2024年和2023年第一季度无形资产摊销费用分别为190万美元和210万美元[162] - 2024年和2023年第一季度资产出售和处置净收益分别为250万美元和210万美元[162] - 2024年和2023年第一季度权益法投资损失分别为140万美元和0[162] - 2024年和2023年第一季度利息费用分别为2970万美元和2210万美元，增加760万美元，增幅34%[162] - 2024年3月31日和2023年12月31日营运资金分别为1.689亿美元和1.15亿美元，增加了5390万美元[165] - 2024年和2023年第一季度，公司的维护资本支出分别约为1170万美元和960万美元，扩张资本支出分别约为490万美元和560万美元[170][171] - 2024年和2023年第一季度，公司经营活动净现金使用量分别为1.827亿美元和1930万美元，同比减少1.634亿美元[174] - 2024年和2023年第一季度，公司投资活动净现金使用量分别为150万美元和1210万美元[174][177] - 2024年和2023年第一季度，公司融资活动净现金流入分别为2.374亿美元和3440万美元[177] - 2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，信贷协议平均利率分别为7.4%和6.5%[180] - 截至2024年3月31日，营运资金循环信贷安排未偿还借款为2.26亿美元，循环信贷安排未偿还借款为0美元，未偿还信用证为1.219亿美元[180] - 受借款基数限制，2024年3月31日和2023年12月31日借款和信用证剩余可用额度分别为12亿美元和11.3亿美元[180] - 截至2024年3月31日，公司信贷协议下未偿还借款总额为2.26亿美元，利率每增加1%，年利息费用约增加230万美元[188] 公司资本运作 - 2024年4月15日，公司以每股25美元赎回所有A类优先股，另加每股0.514275美元现金分红[107] - 2024年4月9日，公司以约2.123亿美元收购海湾石油四个精炼产品终端[107] - 2024年2月5日，公司将3亿美元循环信贷额度重新分配至营运资金循环信贷额度，将可扩充额度从2亿美元降至0，调整后营运资金循环信贷额度为9.5亿美元，循环信贷额度为6亿美元，总承诺额度为15.5亿美元[107] - 2024年1月18日，公司和GLP Finance Corp.发行4.5亿美元2032年到期、利率8.250%的高级票据[107] - 2024年2月14日，公司向普通股持有人和普通合伙人支付现金分红2680万美元，用于支付2023年第四季度的分红[165] - 2024年2月15日，公司向A类和B类优先股持有人分别支付现金分红210万美元（利率12.42%）和180万美元（利率9.50%），覆盖2023年11月15日至2024年2月14日[165] - 2024年4月15日，公司赎回所有流通的A类优先股，总金额为7040万美元[165] - 2024年1月18日，公司发行4.5亿美元2032年到期、利率8.250%的优先票据，所得款项用于偿还信贷协议部分借款及一般公司用途[180] 公司业务风险 - 未经至少66 2/3%已发行普通股持有人同意，单位持有人无权选举或罢免普通合伙人[102] - 公司业务受产品价格和需求、运输服务、增长项目实施、合资企业回报等多种风险因素影响[77,78,79,80,81,82,83] - 公司业务受精炼石油产品、汽油调合组分、可再生燃料、原油和丙烷市场及价格影响，价格波动会影响财务状况、经营成果和可分配现金[114] - 公司投入大量资源进行收购和增长项目，但不一定能成功完成或获得预期经济结果[118] - 公司参与两个合资企业，可能无法实现预期回报或其他预期收益，还可能面临与合资方的分歧[120] - 信贷市场状况可能对公司流动性产生不利影响，包括信贷可用性下降、衍生品合约对手方信用风险增加等[121] - 公司物流活动依赖多种运输服务，运输服务中断会对财务状况、经营成果和可分配现金产生不利影响[122] - 公司汽油业务在日历年第一和第四季度财务结果可能较低，取暖油和残渣油业务在第二和第三季度财务结果可能较低[126][128] - 温暖天气会减少公司取暖油和残渣油的销量和毛利，影响经营成果和财务状况[129] - 能源效率提高、价格上涨、新技术和替代燃料会减少公司汽油、取暖油和残渣油的需求，影响财务状况和经营成果[130][132] 公司交易与衍生工具 - 公司通过监管交易所或衍生品维持采购量和销售量或未来交付义务之间的基本平衡[106] - 公司开展控制交易计划，任何时间点商品产品交易上限为25万桶[189] - 截至2024年3月31日，所有商品风险衍生工具公允价值为 - 1.6758亿美元，价格上涨或下跌10%，公允价值变化分别为 - 2.5725亿美元和2.5725亿美元[189] - 截至2024年3月31日，经纪保证金余额为1.34亿美元[192] - 公司预计部分交易对手会出现违约，但认为总体不会对财务状况、经营成果或可分配给单位持有人的现金产生重大不利影响[192] 公司合同义务 - 截至2024年3月31日，公司的合同义务总额为23.8033亿美元，其中2024年需支付3.64631亿美元，2024年以后需支付20.15699亿美元[166] 公司票据回购条款 - 2032年票据持有人可在特定资产出售或控制权变更触发事件后要求公司回购[182] 供暖度日数情况 - 2024年第一季度实际供暖度日数较正常水平低12%，较上一时期实际供暖度日数高5%[148] 公司资本支出预计 - 公司预计2024年维护资本支出约为5000万至6000万美元，扩张资本支出（不包括收购）约为6000万至7000万美元[173]