财务业绩 - 2024年第一季度贸易销售额为10.97亿美元，较2023年第一季度下降10%[36] - 2024年第一季度每股收益为0.23美元，2023年同期为0.39美元[36] - 2024年第一季度息税前利润为6300万美元，较2023年同期减少2600万美元[36] - 2024年前三个月经营现金流为 - 600万美元，较2023年同期减少1.03亿美元[36] - 2024年第一季度，床上用品产品、专业产品、家具地板及纺织品产品三个细分市场分别贡献贸易销售额的41%、29%、30%[39] - 2024年第一季度贸易销售额为10.97亿美元，较去年同期下降10%[47] - 2024年第一季度EBIT降至6300万美元，下降29%，EPS降至0.23美元，2023年同期为0.39美元[48] - 2024年第一季度全球有效税率为25%，2023年同期为22%，预计全年有效税率约为25%[48][49] - 预计2024年全年摊销费用比2023年减少约4500万美元[46] - 2024年第一季度经营活动产生的现金为 - 600万美元，较去年同期减少1.03亿美元[55] - 截至2024年第一季度末，调整后营运资金占年化贸易销售额的15.3%，2023年末为13.9%[57] - 2024年第一季度，床上用品业务贸易销售额下降8100万美元，即15%，EBIT下降1800万美元[52] - 2024年第一季度，专业产品业务贸易销售额下降500万美元，即1%，EBIT下降500万美元[53] - 2024年第一季度，家具、地板和纺织品业务贸易销售额下降3100万美元，即9%，EBIT下降500万美元[53] - 截至2024年3月31日的三个月，公司年初至今的经营现金流约减少1000万美元[60] 重组计划 - 2024年第一季度公司实施重组计划，相关成本为1100万美元（现金600万美元，非现金500万美元）[40] - 重组计划预计2025年底基本完成，将整合15 - 20个生产和分销设施，产生6500 - 8500万美元成本，实现4000 - 5000万美元年度息税前利润提升，获得6000 - 8000万美元税前净现金收益，年销售额减少约1亿美元[40] - 2024年第一季度公司承诺实施重组计划，预计2025年底基本完成，将整合15 - 20个床上用品生产和分销设施及少量家具、地板和纺织品生产设施，产生6500 - 8500万美元成本，实现4000 - 5000万美元年化EBIT提升，获得6000 - 8000万美元税前净现金收益，年销售额减少约1亿美元[93] - 2024年第一季度重组和相关成本为1100万美元（600万美元现金和500万美元非现金），已关闭部分设施，未出售相关房地产，无明显销售损耗[93] 市场环境与成本 - 因宏观经济环境，预计2024年整体需求较2023年略有下降[41] - 2023年美国钢铁市场需求疲软、竞争加剧致成本下降，2024年第一季度成本相对平稳，废钢成本季末略有下降[42] - 2023 - 2024年初供应链受物流问题影响，半导体供应短缺问题有所改善但仍有风险[43] 资产与负债 - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物为3.61亿美元，若将海外现金以股息形式汇回美国，需支付约1900万美元预扣税，约7800万美元现金无法汇回[54] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司分别有大约5000万和6000万美元的应收账款出售并从资产负债表中移除，分别使季度销售回款天数减少约4天和5天[59] - 2024年3月31日和2023年12月31日，通过第三方计划结算的应付账款分别约为1亿美元和1.05亿美元[61] - 2024年3月31日和2023年12月31日，墨西哥增值税可收回款项的当前和长期余额总计分别为5400万和4800万美元，截至2024年3月31日，2000万美元被归类为长期款项[61] - 截至2024年3月31日，公司有2.79亿美元商业票据未偿还，信贷安排暂无借款，总债务未偿还额为21亿美元，下一次到期的未偿还债务是2024年11月到期的3亿美元3.8%优先票据[62] - 公司发行了5200万美元备用信用证，有21亿美元总债务，下一次到期债务是2024年11月到期的3亿美元3.8%优先票据[70] - 公司多货币信贷安排2026年9月到期，可借贷、偿还和再借贷最高12亿美元，2024年3月31日商业票据未偿还金额为2.79亿美元，信贷安排下无借款，借款能力为4.45亿美元[70] - 2024年3月22日公司修订信贷协议，将杠杆比率从3.50:1.00提高到4.00:1.00 [70] - 截至2024年3月31日，商誉和其他无形资产为16亿美元，占总资产的36%；净财产、厂房和设备、经营租赁使用权资产和杂项资产总计11亿美元，占总资产的24%[79] - 2024年3月31日，固定利率债务的公允价值比账面价值低约2.2亿美元，而2023年12月31日低约1.75亿美元[84] - 2024年3月31日，公司对功能货币非美元的外国业务的净投资为12.189亿美元，高于2023年12月31日的12.021亿美元[84] - 截至2024年3月31日，公司有1.46亿美元递延税资产（1.64亿美元减去180万美元估值备抵），净额为1300万美元 [106] - 截至2024年3月31日，公司未偿还债务为21亿美元，下一次到期债务是2024年11月到期的3亿美元3.8%优先票据 [110] 股息与股票 - 2024年2月公司宣布每股0.46美元的季度股息，较2023年第一季度增加0.02美元或4.5%；4月宣布每股0.05美元的季度股息，较2023年第二季度减少0.41美元或89%[64] - 2024年第一季度公司回购了20万股股票，平均价格为每股22.02美元，并通过员工福利计划发行了80万股股票[64] - 公司将季度现金股息从每股0.46美元降至0.05美元，未来可能进一步减少、暂停或终止支付[96] - 2024年第一季度，公司未回购普通股，董事会授权每年最多回购1000万股[123] - 2024年第一季度，因股票单位转换扣税和股票单位没收共计186,103股，平均每股价格为22.02美元[123] - 2022年2月22日，董事会授权管理层每年回购最多1000万股公司普通股，该授权自2004年以来实质相同且包括2024年[123] - 2024年1 - 3月，公司未进行普通股回购，仍有1000万股的回购额度[123] 诉讼与风险 - 截至2024年3月31日，公司记录了非重大的诉讼应急预提费用，合理可能的诉讼损失估计为1500万美元[73] - 公司面临网络安全风险，信息技术故障或网络安全漏洞可能影响运营结果并带来多种成本和损失[78] - 公司需遵守美国及多个外国司法管辖区的税法和报告规则，税法变化或税务审计挑战可能影响收益和现金流[120][121] - 截至2024年3月31日，公司记录的诉讼应急准备金为非重大金额，合理可能（但非很可能）的损失估计为1500万美元[122] - 若未遵守信贷工具中的限制性契约，可能无法在商业票据市场借款，未偿还债务工具可能违约 [104] - 人工智能相关法律和监管环境不确定且快速演变，可能影响公司运营结果、现金流、财务状况和股价[116] - 隐私和数据保护法规复杂，可能影响公司业务、声誉、财务状况和经营成果[117] 业务运营与客户 - 2023年公司最大客户销售额占比不到6%，客户分布在约100个国家[75] - 截至2024年3月31日，公司在18个国家约有125个生产设施，业务面临气候变化相关的转型风险[73] - 公司约125个生产设施分布在18个国家，主要位于北美、欧洲和亚洲 [111] - 2023年国际业务销售额占总销售额的39%，约50家制造工厂位于美国境外 [109] - 截至2024年3月31日，公司在18个国家约有125个制造工厂，2023年最大客户销售额占比低于6%，客户分布在约100个国家[94] - 公司约有125个制造工厂分布在18个国家，多数工厂制造过程会产生温室气体排放[118] 环保与减排 - 欧盟“欧洲绿色协议”要求到2030年净温室气体排放量减少55%（与1990年水平相比），到2050年实现净零排放[73] - 截至2022年，公司实现了2019年基准年以来范围1和2温室气体排放总量绝对减少18% [77] - 公司2024 - 2026年关键举措包括开发减排途径、开展首次范围3排放清单、评估价值链内减排机会等[77] - 欧盟“欧洲绿色协议”要求到2030年净温室气体排放量比1990年水平减少55%，到2050年实现净零排放[119] - 拜登签署行政命令，目标是到2030年零排放车辆占美国所有新乘用车和轻型卡车销量的一半，到2035年联邦政府仅采购零排放轻型车辆[119] 会计政策与内部控制 - 2024年第一季度没有新确定的关键会计政策或估计，关键会计政策和估计无重大变化[72] - 公司管理层评估认为，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序有效[87][88] - 截至2024年3月31日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[89] - 2024年第一季度，公司内部控制在财务报告方面无重大变化[89] 商誉减值测试 - 2023年第四季度，床上用品报告单元进行商誉减值测试有触发事件，但未显示减值；2024年第一季度无触发事件[80] - 2023年第四季度商誉减值测试中，四个报告单元的公允价值超过账面价值不到100%，其中床上用品单元公允价值超过账面价值19%，办公家具单元为74%等[80] - 2023年第四季度公司对长期资产进行减值测试，产生4.44亿美元非现金减值费用[100] - 2023年第二季度年度商誉减值测试无减值，第四季度床上用品报告单元有触发事件但无减值[100][101] - 2023年第四季度末，四个报告单元公允价值超过账面价值不到100%，其中床上用品报告单元市场价值因客户因素下降[102] - 2024年5月股价大幅下跌等因素将在第二季度商誉减值测试中考虑[103] - 2024年第一季度无触发事件，2023年第四季度床上用品报告单元市值下降，主要因部分客户行动致未来现金流估计降低[102] - 2023年办公家具和航空航天产品报告单元市值与上一年基本一致，预计2024年办公家具需求与2023年持平，未来有望改善[102] - 液压油缸报告单元2023年公允价值接近账面价值，主要因2022年8月的收购，预计长期增长但速度缓慢[103] 反倾销与关税 - 2020年公司等提交的床垫反倾销请愿，使从中国等国进口床垫被征收2.22% - 763.28%的关税，有效期至2026年5月[91] - 2023年公司等提交的床垫反倾销请愿，DOC初步裁定对成品床垫征收10.74% - 744.81%的关税，部分国家最终裁定时间在2024年5 - 9月不等[91] - 公司对进口产品提起的反倾销和反补贴税请愿，DOC和ITC预计分别在2024年7月和9月做出最终裁决，征收的关税范围为11%至745% [107][108] - 公司参与床垫反倾销请愿，2020年请愿使自中国、柬埔寨等国进口床垫被征收2.22% - 763.28%关税至2026年，2023年请愿DOC初步裁定对成品床垫征收10.74% - 744.81%关税[91] - 公司对进口产品提起的反倾销和反补贴税请愿部分正在上诉，部分初步裁定征收11% - 745%的关税，最终裁定预计分别于2024年7月和9月发布[107][108] 其他事项 - 2024年第一季度公司记录了500万美元的坏账费用，因部分客户需求疲软和市场动态变化出现付款缓慢和逾期趋势[59] - 2024年3月31日与2023年12月31日和2023年3月31日相比，公司库存减少且库存周转天数保持不变，应付账款减少且应付账款周转天数保持不变[59] - 公司预计2024年资本支出为1 - 1.2亿美元，截至2024年3月31日已支出2600万美元[62] - 2023年公司因气候变化经历化学品供应短缺、密西西比河和巴拿马运河水位降低等问题，但未对经营结果产生重大影响[94][95] - 公司使用技术工具监测物业组合自然灾害风险，将气候相关风险纳入企业风险管理流程[94] - 2024年公司预计花费约900万美元维护和加强网络安全保护工作 [114] - 公司使用人工智能技术主要用于降低网络安全风险，但员工可能未经授权使用，存在数据泄露等风险 [115][116] - 公司作为跨国公司受多国数据保护法律约束，数据传输机制受法律、监管和政治发展影响 [117] - 2024年第一季度，公司无董事或高管采用、修改或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[124] - 2024年前三个月公司记录坏账费用500万美元，截至3月31日贸易应收账款坏账准备为1500万美元[98]