公司投资组合定义 - 公司定义的中型市场公司为投资时年度EBITDA在5000万美元至1.5亿美元的公司[282] 公司投资组合整体财务数据 - 2024年第一季度公司投资组合购买额为14.44亿美元，销售和还款额为18.55亿美元，净投资活动为 - 4.11亿美元[292] - 2023年全年公司投资组合购买额为18.17亿美元，销售和还款额为25.7亿美元，净投资活动为 - 7.53亿美元[292] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，投资组合总成本分别为1.4806亿美元和1.5420亿美元，总公允价值分别为1.4221亿美元和1.4649亿美元[293] 各业务线投资组合财务数据 - 2024年第一季度高级担保第一留置权贷款购买额为10亿美元，占比69%，销售和还款额为13.81亿美元，占比74%[292] - 2024年第一季度高级担保第二留置权贷款购买额为4600万美元，占比3%，销售和还款额为1.06亿美元，占比6%[292] - 2024年第一季度其他高级担保债务购买额为4200万美元，占比3%[292] - 2024年第一季度次级债务购买额为1000万美元，占比1%，销售和还款额为100万美元，占比0%[292] - 2024年第一季度资产支持融资购买额为3.45亿美元，占比24%，销售和还款额为3.61亿美元，占比20%[292] - 2024年第一季度股权/其他购买额为100万美元，占比0%，销售和还款额为600万美元，占比0%[292] 公司投资期限 - 公司投资的高级担保贷款、第二留置权担保贷款和高级担保债券一般期限为3至7年，次级债务投资一般期限最长为10年，预期平均期限为3至4年[284] 公司投资回报率 - 2024年第一季度，公司基于资产净值的总回报率为2.49%，基于市值的总回报率为 - 0.77%；2023年，基于资产净值的总回报率为10.12%，基于市值的总回报率为32.45%[295] 直接投资组合相关数据 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，直接投资组合公司数量分别为197家和196家，非应计投资占比（基于公允价值）分别为2.9%和4.5%[296] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，直接投资总成本分别为1.41931亿美元和1.47975亿美元，总公允价值分别为1.37808亿美元和1.41761亿美元[296] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应计债务投资加权平均年收益率分别为12.5%和12.7%，所有债务投资加权平均年收益率分别为11.7%和11.4%[296] 信用机会合作伙伴合资公司（COPJV）相关数据 - 信用机会合作伙伴合资公司（COPJV）要求公司和南卡罗来纳退休系统集团信托（SCRS）合计提供最高24.4亿美元资本，双方分别提供87.5%和12.5%[298] - 截至2024年3月31日，公司和SCRS已向COPJV注资约17.998亿美元，其中公司出资15.748亿美元[298] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，COPJV总债务投资分别为31.498亿美元和31.316亿美元，应计债务投资加权平均年收益率分别为11.3%和11.6%[299] 投资组合行业公允价值占比 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，投资组合中资本货物行业公允价值占比分别为14.0%和13.5%，商业与专业服务行业分别为13.8%和12.5%[301] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，软件与服务行业公允价值占比分别为16.5%和16.9%，医疗设备与服务行业均为11.7%[301] 投资评级公允价值及占比 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，投资评级1的公允价值分别为10,031美元和10,429美元，占比均为71%；评级2分别为3,334美元和3,165美元，占比分别为23%和22%；评级3分别为401美元和550美元，占比分别为3%和4%；评级4分别为455美元和505美元，占比均为3%[303] 投资收入相关数据 - 2024年和2023年第一季度投资收入分别为434美元和456美元，其中利息收入分别为315美元（占比72.6%）和327美元（占比71.7%）；实物支付利息收入分别为35美元（占比8.1%）和42美元（占比9.2%）；费用收入分别为17美元（占比3.9%）和5美元（占比1.1%）；股息收入分别为67美元（占比15.4%）和82美元（占比18.0%）[304] 运营费用相关数据 - 2024年和2023年第一季度运营费用分别为222美元和227美元，运营费用与平均净资产比率均为3.21%；激励费用、利息费用和消费税与平均净资产比率分别为2.30%和2.26%；净运营费用（不包括某些费用）与平均净资产比率分别为0.91%和0.95%[308] 净投资收入相关数据 - 2024年和2023年第一季度净投资收入分别为212美元（每股0.76美元）和229美元（每股0.81美元）[311] 投资净实现收益（损失）相关数据 - 2024年和2023年第一季度投资净实现收益（损失）分别为 - 243美元和 - 58美元；外汇远期合约分别为0美元和3美元；外汇分别为 - 3美元和1美元；总净实现收益（损失）分别为 - 246美元和 - 54美元[312] 投资未实现增值（贬值）净变化相关数据 - 2024年和2023年第一季度投资未实现增值（贬值）净变化分别为186美元和31美元；外汇远期合约分别为8美元和 - 4美元；外汇分别为13美元和 - 3美元；总未实现增值（贬值）净变化分别为207美元和24美元[314] 运营导致净资产净变化 - 2024年第一季度运营导致净资产净增加173美元（每股0.62美元），2023年第一季度运营导致净资产净减少199美元（每股0.71美元）[315] 公司资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金和外币为242美元，融资安排下可用借款为3,588美元，未偿还债务投资承诺为1,142.7美元，未偿还股权/其他承诺为579.3美元，COPJV未偿还承诺为560.2美元[316] 公司高级证券相关数据 - 截至2024年3月31日，公司发行的高级证券未偿还总额为80亿美元，资产覆盖率为185%[317] - 2019年6月15日起，公司高级证券资产覆盖率要求从200%降至150%[317] 公司融资安排相关数据 - 截至2024年3月31日，公司未偿还融资安排总额为79.68亿美元，可用额度为35.88亿美元[319] 公司分红相关数据 - 2024年第一季度，公司普通股每股现金分红为0.75美元，分红总额为2.1亿美元；2023年同期每股分红0.70美元，分红总额为1.96亿美元[331] - 公司选择按《国内税收法典》M分章规定作为受监管投资公司（RIC）纳税，需每年分配至少90%的投资公司应税收入[327] - 公司若未及时向股东分配，需对特定未分配收入缴纳4%的不可抵扣联邦消费税，分配金额至少为净普通收入的98%、资本利得净收入的98.2%以及以前年度未分配且未缴纳美国联邦所得税的净普通收入和资本利得净收入之和[328] - 公司计划按季度定期以现金形式分红，董事会有权决定特别临时分红[329] - 2024年3月31日和2023年同期支付的分红中，均无部分代表资本返还[330] 公司财务报表编制及估值相关 - 公司财务报表按美国公认会计原则（GAAP）编制，需进行估计和假设，其中投资组合估值（特别是Level 3投资估值）为关键会计政策[333][334] - 公司董事会负责监督投资组合按公允价值估值，指定投资顾问为估值代理人，负责日常估值工作[335] - 美国财务会计准则委员会（FASB）发布的ASC Topic 820明确了公允价值定义，并建立了三级公允价值层次[336] - 投资顾问每季度确定投资组合公允价值，公开交易证券按估值日收盘价估值，非公开交易证券按投资顾问确定的公允价值估值[337] - 公司对无公开市场报价的投资每季度进行多步骤估值，涉及顾问内部估值团队、独立第三方定价服务和估值委员会[338] 公司投资组合结构 - 截至2024年3月31日，公司68.0%的投资组合为支付可变利率的债务投资，7.5%为支付固定利率的债务投资，16.0%为其他创收投资，4.3%为非创收投资，4.2%为非应计状态投资[350] 利率变动影响 - 利率变动对公司利息收入、利息支出和净利息收入的影响：利率下降250个基点，净利息收入减少1.73亿美元，降幅18.4%；利率上升250个基点，净利息收入增加1.73亿美元，增幅18.4%[352] 汇率变动影响 - 若外币汇率立即不利变动10%（美元升值），公司外币计价投资的公允价值将减少6020万美元，涉及澳元、英镑、加元等多种货币[356][357] 公司外币相关数据 - 截至2024年3月31日，公司外币远期合约的净合同金额为1.597亿美元，用于对冲外币计价的债务投资[359] - 截至2024年3月31日，公司在高级担保循环信贷安排下有欧元386、加元4、英镑82和澳元36的外币未偿借款[359] 公司顾问服务费用 - 公司与顾问签订协议，支付投资顾问服务费用，包括基于总资产平均周值的年度基础管理费和基于业绩的激励费[347] 公司表外安排情况 - 公司目前没有表外安排，包括商品定价风险管理或其他套期保值做法[348] 公司披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序有效，能合理保证履行披露义务[361][362] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2024年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[363]