市场资本化与财务比率 - 2024年3月31日市场资本化3.12194亿美元，较2023年3月31日的3.7752亿美元下降[6] - 2024年债务与企业价值比率为67%，高于2023年的62%[18] 营收、费用与利润情况 - 2024年第一季度总净营业收入1551.5万美元，总现金及其他资产4315.8万美元，总其他负债2281.1万美元，总债务未偿还额5.75213亿美元[8] - 2024年第一季度总营收2340.3万美元，总费用2668.9万美元，净亏损317.1万美元，每股亏损0.17美元，相比2023年有所收窄[9] - 2024年第一季度，GAAP归属于普通股股东的净亏损为每股0.17美元，NAREIT摊薄后每股运营资金为0.25美元，调整后摊薄后每股运营资金为0.35美元[49] - 2024年第一季度总营收为12132000美元，总费用为10837000美元，净收入为1473000美元[76] - 2024年第一季度各地区总营收为22934000美元，较2023年的22567000美元增长1.6%[87] - 2024年第一季度各地区总运营费用为10485000美元，较2023年的10329000美元增长1.5%[87] - 2024年第一季度各地区总净营业收入为12449000美元，较2023年的12238000美元增长1.7%[87] - 2024年第一季度公司GAAP净亏损为317.1万美元，2023年同期为409.8万美元；净营业收入为1271.9万美元，2023年同期为1250.5万美元[92] - 2024年第一季度总营收为1062.4万美元，2023年同期为1213.2万美元；净亏损为47.5万美元，2023年同期净利润为147.3万美元[101] - 2024年第一季度净亏损320万美元，摊薄后每股亏损0.17美元，摊薄后每股运营资金0.25美元，摊薄后每股调整运营资金0.35美元[118] - 2024年第一季度归属于普通股股东的GAAP净亏损为3,171美元，2023年同期为4,098美元[124] - 2024年第一季度归属于普通股股东的运营资金为4,627美元，2023年同期为5,282美元[124] - 2024年第一季度归属于普通股股东的调整运营资金为6,434美元，2023年同期为6,874美元[124] 物业修复与翻新 - 2024年第一季度修复41个单元，修复成本26.7万美元，每单元成本6500美元，预计月租金增加153美元，年化投资回报率28%，未来24个月预计翻新600个单元[27] 本金还款情况 - 非合并物业（公司按比例份额）2024 - 2028年及以后的总本金还款分别为132.1万、184.2万、2506.7万、1302.6万、3426.5万和4120.6万美元，总计1.16727亿美元[30] - 2024 - 2028年及以后，公司总本金支付为542359美元，到期本金支付493856美元，加权平均剩余到期期限6.3年，加权平均利率4.03%[31] - 2024 - 2028年及以后，公司合并本金支付总计425632美元，到期本金支付385360美元[57] - 2025年本金支付21702美元，到期本金支付占比3%，加权平均利率4.42%；2026年本金支付99689美元，到期本金支付占比18%，加权平均利率4.42%[31] - 2027年本金支付59215美元，到期本金支付占比11%，加权平均利率4.17%；2028年本金支付74962美元，到期本金支付占比15%，加权平均利率4.00%[31] - 此后本金支付282943美元，到期本金支付占比53%，加权平均利率3.96%[31] 物业运营数据 - 截至2024年3月31日季度末，公司各地区合计5420个单元，总收入23298美元，净营业收入12719美元，加权平均入住率93.4%，加权平均每入住单元租金1359美元[32] - 2024年第一季度公司未合并物业（按比例份额）总营收为5474美元，净营业收入（NOI）为2796美元，加权平均入住率为93.2%，平均每个入住单元租金为1485美元[60] - 2024年第一季度公司合并营收为28394美元，较2023年同期的27853美元增长1.9%；合并运营费用为13077美元，较2023年同期的12770美元增长2.4%；合并运营收入为15317美元，较2023年同期的15083美元增长1.6%[62] - 2024年第一季度公司合并物业中，Silvana Oaks入住率为96.0%，平均租金为1503美元；Avondale Station入住率为87.1%，平均租金为1395美元等[64] - 2024年第一季度公司佐治亚州加权平均入住率为91.4%，较2023年同期的93.5%下降2.2%，平均月租金为1234美元，较2023年同期的1190美元增长3.7%；佛罗里达州入住率为95.4%，较2023年同期增长0.2%，平均月租金为1460美元，较2023年同期增长0.3%等[71] - 2024年第一季度公司德州物业营收为2598美元，较2023年同期的2548美元增长2.0%；运营费用为1382美元，较2023年同期的1273美元增长8.6%；NOI为1216美元，较2023年同期的1275美元下降4.6%；佐治亚州物业营收为982美元，较2023年同期的937美元增长4.8%等[72] - 2024年第一季度未合并净营业收入为2796000美元，2023年同期为3301000美元[74] - 2024年第一季度合并同店净营业收入为12449000美元，2023年同期为12238000美元，同比增长1.7%[74] - 2024年加权平均入住率为93.1%，较2023年的93.3%下降0.2%[90] - 2024年每单位平均月租金为1485美元，较2023年的1445美元增长2.8%[90] - 未合并合资企业拥有的部分物业入住率超90%，如Pointe at Lenox Park为94.6%，Canalside Lofts为94.7%等[81] - 2024年拥有29处房产，共7,707个单元，平均入住率93.3%，每入住单元月平均租金收入1,396美元；2023年拥有29处房产，共8,201个单元，平均入住率94.2%，每入住单元月平均租金收入1,348美元[120] 债务与信贷安排 - 次级附属票据本金余额37400美元（不含递延成本252美元），利率为3个月期SOFR + 2.26%（2024年3月31日为7.69%），2036年4月30日到期[58] - 信贷安排最高可用金额60000美元，截至2024年3月31日未使用，利率为1个月期SOFR + 2.50%（下限6%），2025年9月到期[58] 股份回购 - 2024年第一季度，公司回购123061股，总成本2267000美元，平均每股成本18.43美元[53] - 第一季度回购123,061股，加权平均价格为每股18.43美元[118] 资产与权益情况 - 截至2024年3月31日，总资产为335015000美元，总负债为257165000美元，总权益为77850000美元[78] 未来展望与预期 - 预计至少到2024年下半年，新供应将抑制新租和续租租金增长；公司打算在实现租金上涨之前强调投资组合内稳定的平均入住率[100] - 可控费用增长预计较2023年温和增长，不可控费用尤其是保险费用预计较2023年有所缓和[100] - 公司资产负债表在2025年第三季度前无债务到期，信贷安排定价改善且额度充足，流动性充裕[100] - 公司拥有17.45%权益的240单元Stono Oaks开发项目处于招租阶段，预计会拖累非合并合资企业的股权收益[100] - 预计2024年下半年交易环境更有利，公司短期内对资产增长保持耐心，谨慎乐观地认为2024年末至2025年可能有新的投资机会[100] - 预计2025 - 2026年阳光地带市场新供应增长将放缓，公司有望从2024年的过渡年转向2025 - 2026年更好的增长[100] 资本支出预计 - 预计总资本支出为207.8万美元，公司份额为181.9万美元；替换费用（运营费用）为59.9万美元，公司份额为55.2万美元[103] 非合并合资企业收益 - 2024年第一季度非合并合资企业收益权益为22.8万美元[118] 综合投资组合情况 - 2024年第一季度综合投资组合净营业收入较上年同期增长1.6%[118]