特定项目投资情况 - 2022年3月23日，公司对夏洛特一处多户住宅物业进行2060万美元的优先股权投资，利率13%，最低优先回报570万美元[134] - 截至2024年3月31日，Solis City Park II项目的票据余额为2510万美元，含460万美元累计应计利息，该物业约73%已出租[135] 公司整体财务关键指标变化 - 2024年第一季度，公司净收入为1480万美元，摊薄后每股0.17美元，而2023年同期为240万美元，摊薄后每股0.03美元[145] - 2024年第一季度，公司运营资金为3500万美元，摊薄后每股0.40美元，而2023年同期为2060万美元，摊薄后每股0.23美元[145] - 2024年第一季度公司总收入为19348.2万美元，较2023年同期的14417.5万美元增加4930.7万美元[161] - 2024年第一季度公司总费用为17013.2万美元，较2023年同期的12383.7万美元增加4629.5万美元[161] - 2024年第一季度公司归属于普通股股东和OP单位持有人的净收入为1480.4万美元，较2023年同期的237.6万美元增加1242.8万美元[161] - 2024年第一季度，经营活动净现金流入4648.6万美元，较2023年同期增加3343.1万美元[221] - 2024年第一季度，投资活动净现金流出4094.6万美元，较2023年同期减少1039.8万美元[221] - 2024年第一季度，融资活动净现金流入815.5万美元，较2023年同期减少1470.5万美元[221] - 2024年第一季度归属于普通股股东和OP单位持有人的净收入为1480.4万美元，2023年同期为237.6万美元[229] - 2024年第一季度折旧和摊销为2021.5万美元，2023年同期为1824.5万美元[229] - 2024年第一季度归属于普通股股东和OP单位持有人的FFO为3501.9万美元，2023年同期为2062.1万美元[229] - 2024年第一季度归属于普通股股东和OP单位持有人的摊薄后每股净收入为0.17美元，2023年同期为0.03美元[229] - 2024年第一季度归属于普通股股东和OP单位持有人的摊薄后每股FFO为0.40美元，2023年同期为0.23美元[229] - 2024年第一季度归属于普通股股东和OP单位持有人的摊薄后每股Normalized FFO为0.33美元，2023年同期为0.30美元[229] - 2024年第一季度加权平均普通股和单位 - 摊薄为88451千股，2023年同期为88398千股[229] 公司投资组合入住率情况 - 截至2024年3月31日，公司加权平均投资组合入住率为94.7%，零售入住率95.4%，办公入住率93.6%，多户住宅入住率95.1%[145] 商业租赁相关情况 - 第一季度商业租赁续约利差按GAAP计算增长11.5%[145] - 第一季度执行21份租约续约和3份新租约，净可出租面积达115,549平方英尺[145] 同店净营业收入情况 - 同店净营业收入按GAAP计算较2023年3月31日止季度增长0.4%[145] 第三方建筑业务情况 - 截至2024年3月31日，第三方建筑积压订单为3.434亿美元，第一季度建筑毛利为410万美元[145] - 截至2024年3月31日，第三方建筑积压订单为34340.6万美元，较2023年同期的65184万美元减少，其中巴尔的摩Harbor Point Parcel 3和Harbor Point Parcel 4开发项目积压订单为15340万美元[158] 利率衍生品情况 - 2024年第一季度，非指定利率衍生品的未实现收益为650万美元，截至2024年3月31日，公司整个利率衍生品投资组合净值为3500万美元[145] 房地产板块NOI变化情况 - 2023年12月31日年度报告后，公司对混合用途物业部分组件进行追溯重分类，使零售和办公房地产板块2023年第一季度NOI分别增加40万美元和不足10万美元，多户住宅房地产板块减少40万美元[148] - 2024年第一季度零售板块NOI为1902.5万美元，较2023年同期的1704.7万美元增长11.6%，主要因2023年5月收购The Interlock Retail [149] - 2024年第一季度办公板块NOI为1354万美元，较2023年同期的1241.3万美元增长9.1%，主要因2023年5月收购The Interlock Office等因素[152] - 2024年第一季度多户住宅板块NOI为878.6万美元，较2023年同期的838.6万美元增长4.8%，主要因Chronicle Mill Apartments入住率和租金提高[154] 各业务板块毛利润及收入费用变化情况 - 2024年第一季度总承包和房地产服务板块毛利润为407.7万美元，较2023年同期的306.8万美元增加100.9万美元，运营利润率从3.6%降至3.2% [157] - 2024年第一季度房地产融资板块毛利润为266.8万美元，较2023年同期的243.9万美元增长9.4%，主要因未使用承诺的利息收入[160] - 2024年第一季度租赁收入为6.19亿美元，较2023年同期的5.62亿美元增长10.1%，其中零售、办公和多户住宅租赁收入分别增长11.7%、11.3%和5.5%[162] - 2024年第一季度总承包和房地产服务收入较2023年同期增加4270万美元[165] - 2024年第一季度利息收入较2023年同期增长24.4%[166] - 2024年第一季度租赁费用为1460.5万美元，较2023年同期的1296万美元增长12.7%，其中零售和办公租赁费用分别增长15.6%和18.7%[166] - 2024年第一季度房地产税为592.5万美元，较2023年同期的541.2万美元增长9.5%，其中多户住宅房地产税增长22.3%[169] - 2024年第一季度总承包和房地产服务费用较2023年同期增加4170万美元[171] 公司资金及融资相关情况 - 截至2024年3月31日，公司有4190万美元的无限制现金和现金等价物，190万美元的受限现金，循环信贷额度下有6600万美元可用借款，建设贷款下有3280万美元可用借款[179] - 截至2024年3月31日，无担保债务占公司总借款的54.8%，而2023年3月31日为45.2%[180] - 截至2024年5月6日，股权发售计划（ATM Program）下有2.041亿美元的股票未售出[183] - 截至2024年3月31日，股票回购计划下有3740万美元可用于回购[185] 信贷协议及贷款协议情况 - 信贷协议限制公司支付现金股息，特定违约情况下可支付以维持REIT地位和避免税费，还限制特定资产投资、股票和OP单位回购[191][192][197][198][203][204] - 信贷协议规定多项财务指标限制，如总杠杆率不超60%（特定收购后两季度不超65%且最多两次）、调整后EBITDA与固定费用比率不低于1.50:1等[191][197][203] - 2022年12月6日公司与M&T银行达成1亿美元高级无抵押定期贷款协议，可增至2亿美元，到期日2027年3月8日，有一年展期选项，展期费0.075%[194] - M&T定期贷款协议含财务等多项契约，限制与信贷协议类似，公司可在满足条件下提前还款[197][198] - 2023年5月19日公司与TD银行达成7500万美元高级无抵押定期贷款协议，可增至1.5亿美元，到期日2025年5月19日，展期费0.15%[200] - 2023年6月29日TD定期贷款承诺增至9500万美元[202] - TD定期贷款协议含财务等多项契约，限制与信贷协议类似，公司可在满足条件下提前还款[203][204][205] - 信贷协议、M&T和TD定期贷款协议含违约事件条款，违约未治愈时贷款人可宣布贷款立即到期[193][199][206] - 公司目前遵守信贷协议、M&T和TD定期贷款协议的所有契约[207] - 各贷款协议规定贷款利息基于SOFR或基准利率加保证金，SOFR贷款有0.01%信用利差调整[195][201] 公司债务情况 - 截至2024年3月31日，公司合并债务本金余额为14.32亿美元，其中有担保债务6.48亿美元，无担保债务7.84亿美元，债务净额为14.28亿美元[209] - 2024 - 2028年及以后，公司计划的本金还款和到期金额分别为6799.3万美元（5%）、1.50亿美元（11%）、3.59亿美元（25%）、4.51亿美元（31%）、3.19亿美元（22%）和8454.7万美元（6%）[212] 公司利率相关金融工具情况 - 截至2024年3月31日，公司持有一个利率上限区间，支付140万美元保费，名义金额为7360万美元，将于2024年9月1日到期[214] - 截至2024年3月31日，公司持有的利率互换协议名义总额为12.63亿美元，涉及多笔债务[215] 公司担保负债及表外安排情况 - 截至2024年3月31日，公司有与海港角地块4相关的3290万美元高级贷款的担保负债10万美元，该贷款尚未注资[218] - 截至2024年3月31日，公司表外安排包括3510万美元应收票据未注资承诺，并为此计提60万美元信用损失准备金[220] 公司财务指标计算及衡量情况 - 公司按照美国房地产投资信托协会标准计算FFO，作为补充非GAAP财务指标衡量运营绩效[224] - FFO作为公司业绩衡量指标有局限性，应仅作为净收入的补充[227] - 公司认为Normalized FFO是更有用的业绩衡量指标，排除了某些项目[228] - 2024年第一季度和2023年第一季度折旧和摊销调整均排除了归属于合作伙伴的20万美元折旧[229]