报告内容概述 - 报告包含财务信息、其他信息等内容，有财务报表、管理层讨论与分析等部分[9] - 定义了多个术语，如年化租金、资金运营、出租率等[11] - 报告中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，可能与实际结果有重大差异[14] 风险因素 - 风险因素包括经济、竞争、租赁、利率、成本等多方面问题[15] - 公司面临诸多风险，如经济、政治、房地产市场不利发展，竞争，租金及空置率变化等[15] 财务报表信息 - 财务报表部分有合并资产负债表等内容，数据以千为单位（除股份数据）[16] 资产与负债情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为96.37亿美元，较2023年12月31日的96.44亿美元略有下降[17] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，不包括合并合资企业的合并债务为37.6亿美元[43] - 截至2024年3月31日，投资性房地产总值为12.432301亿美元，2023年12月31日为12.405814亿美元[54] - 截至2024年3月31日，收购租赁无形资产净值为284.8万美元，收购租赁无形负债净值为1737.3万美元[61] - 截至2024年3月31日，合伙企业X总资产为147,959千美元，总负债为119,561千美元，总权益为28,398千美元[67] - 截至2024年3月31日，其他资产总计42,963千美元，较2023年12月31日的49,260千美元有所减少[68] - 截至2024年3月31日，公司合并债务总额为5,569,819千美元，较2023年12月31日的5,570,040千美元略有下降[70] - 截至2024年3月31日，固定利率或通过掉期固定利率的合并贷款本金余额为38.3亿美元，加权平均剩余期限为3.8年，加权平均固定利率期限为1.6年，加权平均年利率为2.66%[73] - 2024年3月31日，公司未来最低本金还款总额为5,569,819千美元，其中2025年需还款735,912千美元[74] - 截至2024年3月31日，应付利息、应付账款和递延收入总计153,235千美元，较2023年12月31日的131,237千美元有所增加[77] - 截至2024年3月31日，公司担保应付票据的公允价值为5,489,463千美元，账面价值为5,572,792千美元；土地租赁负债公允价值为4,390千美元，账面价值为10,832千美元[107][108] - 截至2024年3月31日，公司没有使用第3级输入值的金融工具公允价值估计[105] - 截至2024年3月31日，合并衍生品公允价值为170,607千美元，非合并基金衍生品公允价值为9,824千美元[112] - 截至2024年3月31日，未来最低基本租金总额为3,007,681千美元[119] - 截至2024年3月31日，开发项目剩余合同承诺约为1990万美元，其他合同承诺约为1180万美元[127][128] - 截至2024年3月31日，公司投资性房地产总值为124.32301亿美元，净值为87.10628亿美元；截至2023年12月31日，总值为124.05814亿美元，净值为87.53184亿美元[17] - 2024年3月31日现金及现金等价物为5.56677亿美元，2023年12月31日为5.23082亿美元[17] - 2024年3月31日总负债为58.20197亿美元，2023年12月31日为57.98821亿美元[17] - 2024年3月31日总权益为38.1687亿美元，2023年12月31日为38.45397亿美元[17] 收入与利润情况 - 2024年第一季度总营收为2.45亿美元，较2023年同期的2.52亿美元下降约2.94%[19] - 2024年第一季度净收入为613.1万美元，较2023年同期的1616.2万美元下降约62.06%[19] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净收入为890.9万美元，较2023年同期的1837.3万美元下降约51.40%[19] - 2024年第一季度综合收入为1023.1万美元，而2023年同期综合亏损为3573.5万美元[22] - 2024年和2023年第一季度租户回收款分别为910万美元和1310万美元[48] - 2024年第一季度，合伙企业X总收入为3,823千美元，营业收入为360千美元，净亏损73千美元[67] - 2024年和2023年第一季度，与高于和低于市场租赁相关的净摊销/增值分别为234.3万美元和303.7万美元[62] - 2024年和2023年第一季度从非合并基金获得的现金分配分别为34.4万美元和34.1万美元[66] - 2024年第一季度，归属于普通股股东的净收入为8,909千美元，与2023年同期的18,373千美元相比有所下降；从非控制权益的净转移为2,546千美元[91] - 2024年第一季度，基本和摊薄每股收益均为0.05美元，2023年同期为0.10美元；加权平均流通普通股股数（基本和摊薄）为167,326千股[99] - 2024年第一季度，办公业务收入为197,937千美元，利润为130,717千美元；多户住宅业务收入为47,032千美元，利润为31,182千美元[117] - 2024年第一季度，归属于普通股股东的净利润为8,909千美元，低于2023年同期的18,373千美元[117] - 2024年第一季度可分配给普通股股东的净收入为8909千美元，2023年为18373千美元[162] - 2024年第一季度FFO为90056千美元，较2023年的98612千美元减少8600千美元，降幅8.7%，主要因利息费用增加、办公室入住率和租户回收减少以及Barrington Plaza物业停用[162][164] - 2024年第一季度办公物业收入为190438千美元，较2023年减少5710千美元，降幅2.9%；办公物业费用为 - 66383千美元，较2023年减少5563千美元，降幅7.7%；办公物业NOI为124055千美元，较2023年减少147千美元，降幅0.1%[167] - 2024年第一季度多户住宅物业收入为35672千美元，与2023年持平；多户住宅物业费用为 - 10816千美元，较2023年减少605千美元，降幅5.3%；多户住宅物业NOI为24856千美元，较2023年增加605千美元，增幅2.5%[167] - 2024年第一季度总NOI为148911千美元，较2023年增加458千美元，增幅0.3%[167] - 2024年第一季度总营收2.44969亿美元，较2023年的2.52393亿美元下降约2.94%[19] - 2024年第一季度净收入613.1万美元，较2023年的1616.2万美元下降约62.06%[19] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净收入890.9万美元，较2023年的1837.3万美元下降约51.40%[19] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净收入0.05美元，较2023年的0.10美元下降50%[19] - 2024年第一季度综合收入1023.1万美元，而2023年为综合亏损3573.5万美元[22] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1.39024亿美元，较2023年同期的1.45474亿美元略有下降[31] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为6244.8万美元，较2023年同期的5140.3万美元有所增加[31] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为4298.1万美元，较2023年同期的6092.9万美元有所减少[31] - 2024年第一季度现金及现金等价物和受限现金增加3359.5万美元，期末余额为5.56778亿美元[31] - 2024年第一季度现金支付利息净额为53,247美元，2023年同期为41,371美元[36] - 2024年第一季度公司经营活动产生的现金为1.39亿美元，截至2024年3月31日，公司有5.567亿美元的现金及现金等价物[169] - 与2023年第一季度相比，2024年第一季度经营活动净现金减少645万美元，降幅4.4%；投资活动净现金减少1104.5万美元，降幅21.5%；融资活动净现金增加1794.8万美元，增幅29.5%[174] - 公司经营活动现金流减少主要因利息费用增加、写字楼入住率和租户回收率降低以及2023年第二季度Barrington Plaza物业停用；投资活动现金流减少主要因房地产改良资本支出增加和对非合并基金额外权益的收购；融资活动现金流增加主要因2023年第一季度回购普通股和向普通股股东支付的股息减少[174][176] 股权与股份情况 - 截至2024年3月31日，普通股数量为1.67372亿股，较2023年同期的1.74375亿股有所减少[25] - 截至2024年3月31日，公司在非合并基金中拥有74.0%的股权，2023年为33.5%[65] - 截至2024年3月31日，非控制权益在运营合伙企业中持有3370万OP单位和完全归属的LTIP单位，占运营合伙企业总流通权益约16.7%；公司持有1.674亿OP单位，占比约83.3%[89] - 2024年第一季度，公司以发行普通股方式收购16.6万OP单位，现金收购461个OP单位花费6千美元，公开市场回购140万股普通股花费1650万美元，平均每股11.50美元，现金收购5000个OP单位花费89千美元[91] - 截至2024年3月31日，公司2016年综合股票激励计划下有1660万股普通股可用于未来奖励；2024年第一季度股票薪酬费用净额为2,863千美元，资本化股票薪酬为642千美元[95] 衍生工具情况 - 截至2024年3月31日，公司使用的衍生工具包括24份利率互换合约（名义金额3,805,000千美元）、5份利率上限合约（名义金额822,000千美元）以及非合并基金的2份利率互换合约（名义金额115,000千美元）[79] - 截至2024年3月31日，公司利率互换和上限合约资产公允价值（含应计利息，不含信用风险调整）中，合并衍生品为184,328千美元，非合并基金衍生品为10,309千美元[81] - 2024年第一季度，合并衍生品在其他综合收益（OCI）重分类前的利得（损失）为38,842千美元，重分类至利息费用的利得为 - 38,978千美元；非合并基金衍生品（公司份额）重分类前利得（损失）为5,047千美元，重分类至非合并基金（损失）收入的利得为 - 811千美元[83] - 预计2024年3月31日起未来十二个月，合并衍生品从AOCI重分类至利息费用的利得为118,828千美元，非合并基金衍生品（公司份额）从AOCI重分类至非合并基金（损失）收入的利得为3,526千美元[85] 物业情况 - 截至2024年3月31日，公司合并投资组合包括1760万平方英尺办公物业、4528套多户公寓单元及两块土地的收费权益，非合并基金额外拥有40万平方英尺办公空间[40] - 位于夏威夷檀香山的土地租赁租金在2029年2月28日前固定为每年73.3万美元，之后将调整[58] - 截至2024年3月31日，公司投资组合包括70处甲级办公物业，可出租面积为17,981千平方英尺，出租率为82.6%，入住率为80.9%；14处多户住宅物业，共4,528套单元，出租率为98.9%，入住率为96.9%[136] - 公司目前正在将檀香山的一座493,000平方英尺的办公塔楼逐步改造成约493套公寓[127] - 2023年公司将洛杉矶的Barrington Plaza公寓物业撤出租赁市场，重建预计需要数年时间，成本达数亿美元[130] - 公司将夏威夷檀香山的一座25层、49.3万平方英尺的办公塔楼改造成493套出租公寓，截至2024年3月31日已交付91%的计划单元，且交付单元的出租率达99%[142] - 公司收购了非合并基金Partnership X 20.2%的额外股权，使其在该基金中的所有权增至74.0%[145] - 2024年第一季度，公司总办公组合的平均直线租金为每平方英尺58.80美元，2023年为42.97美元；年化租赁交易成本为每平方英尺6.11美元，2023年为5.53美元[146] - 2024年第一季度，公司新租和续租的办公空间现金租金每平方英尺55.66美元，较到期租约增长1.9%；直线租金每平方英尺58.80美元，较到期租约增长23.8%[147] - 2024年第一季度，新租户的多户住宅平均年租金为3