业务线服务情况 - 公司运营投资管理业务，为超4.6亿美元的第三方机构合资企业提供服务[86] 房地产持有情况 - 截至2021年3月31日，公司全资拥有278处房地产，持有NRP 20%权益（NRP拥有2处房产）和GRP I 14%权益（GRP I拥有20处房产）[87] 公司决策调整 - 2021年3月25日，公司董事会宣布审查为股东提供流动性的替代方案，自2021年4月1日起暂停股息再投资计划，标准和死亡、残疾及无行为能力请求的股票回购计划均暂停[88] - 2020年疫情期间，公司实施多项举措，包括削减费用、重新规划资本投资、临时降低高管和董事会薪酬、暂停股息、股息再投资计划和股票回购计划[89] 疫情影响情况 - 疫情相关关闭活动高峰期，临时关闭的租户空间达37%，占总基本租金的27%和总可租赁面积的22%[90] - 2020年第二季度至2021年第一季度公司收入减少，未来收入受疫情影响无法确定[108] 指标定义 - 公司定义锚定空间为可租赁总面积大于或等于10000平方英尺的空间，内联空间为小于10000平方英尺的空间[85] - 公司使用平均基本租金（ABR）指2021年3月31日的月合同基本租金乘以12个月，ABR每平方英尺通过ABR除以已租赁可租赁面积计算[85] - 租赁入住率为已签署租约的总可租赁面积的百分比，可比租金价差为新租约或续租约第一年ABR的增减百分比[85] - 投资组合保留率通过将当前租期到期的保留租户的总平方英尺数除以该期间到期的租约平方英尺数计算，回收率通过将总回收收入除以该期间的总可回收费用计算[85] - 调整后房地产息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDAre）和核心运营资金（Core FFO）是公司用于衡量运营和财务绩效的非GAAP指标[85] 租金收款情况 - 2020年Q2至2021年Q1各季度原始报告及更新后的收款率分别为Q2 2020（86%、93%）、Q3 2020（94%、96%）、Q4 2020（95%、96%）、Q1 2021（N/A、95%）[93] - 截至2021年4月20日，约79%的租户全额支付租金，有540万美元未完成付款计划，2021年记录租金减免约440万美元，分别占投资组合ABR的1.4%和1.1%，预计执行付款计划剩余欠款的加权平均期限约为13个月[93] - 截至2021年4月20日，2021年第一季度错过的月度费用中43%已收回，5%已减免[93] - 2021年3月31日和2020年同期，按现金基础核算租户的不利月度收入调整分别为490万美元和290万美元，截至2021年3月31日，按现金基础核算的租户占总租户空间约10%，占投资组合ABR的8.4%，其中56%的ABR租户正在积极还款[93] 租户相关情况 - 截至2021年3月31日，破产租户约占总投资组合ABR的1%[94] - 截至2021年3月31日，约73%的ABR来自提供生活必需品和服务的租户，其中约51%来自被视为必要的零售和服务业务[105] - 截至2021年3月31日，前二十名租户的ABR总计141982千美元，占总ABR的36.2%[107] 投资组合保留率及租约情况 - 2021年第一季度，投资组合保留率为88.8%，签订153份新租约[95] - 2021年第一季度新签租约153份，面积46.7万平方英尺，基本租金812万美元[115] - 2021年第一季度租约续约和期权行使163份，面积97.8万平方英尺，基本租金1147.2万美元[115] 物业数据对比 - 截至2021年3月31日和2020年同期，全资拥有的物业数量分别为278处和285处，总平方英尺分别为31306千平方英尺和31862千平方英尺，ABR分别为386971千美元和385457千美元[97] - 截至2021年3月31日，全资拥有物业及合资企业物业的总租赁可出租面积百分比为94.8%，锚定空间为97.3%，内联空间为89.8%[97] 财务数据关键指标变化（2021年第一季度与2020年同期对比） - 2021年第一季度总营收1.30381亿美元，较2020年同期的1.31523亿美元下降0.9%[111] - 2021年第一季度总运营费用1.08457亿美元，较2020年同期的1.05841亿美元增加2.5%[111] - 2021年第一季度净收入11.7万美元，较2020年同期的1119.9万美元下降99.0%[111] - 2021年第一季度租金收入1.27623亿美元，较2020年同期的1.28466亿美元下降0.7%[111] - 2021年第一季度利息费用净额2006.3万美元，较2020年同期的2277.5万美元下降11.9%[111] - 2021年第一季度处置物业净收益1384.1万美元，而2020年同期净亏损157.7万美元[111] - 2021年第一季度其他费用净额1558.5万美元，而2020年同期其他收入净额986.9万美元[111] 财务数据关键指标变化（2021年第一季度与2020年对比） - 2021年第一季度总营收1.22451亿美元，较2020年的1.22948亿美元减少497000美元，降幅0.4%；总运营费用3593.2万美元，较2020年的3565.1万美元减少28.1万美元，降幅0.8%；同店净营业收入（NOI）为8651.9万美元，较2020年的8729.7万美元减少77.8万美元，降幅0.9%[119] 资金流及利润指标变化 - 2021年第一季度归属于股东和运营合伙单位持有人的资金流（FFO）为4498万美元，较2020年的6824.7万美元下降；核心FFO为6355.8万美元，较2020年的6024.2万美元上升；摊薄后FFO每股0.14美元，核心FFO每股0.20美元[123] - 2021年第一季度税息折旧及摊销前利润（EBITDAre）为6797.8万美元，较2020年的9298.4万美元下降；调整后EBITDAre为8486.5万美元，较2020年的8349.6万美元上升；2020年全年EBITDAre为3.15219亿美元，调整后EBITDAre为3.08亿美元[127] 现金需求与来源 - 公司预计主要现金需求为向股东现金分红、房地产投资、资本支出和租赁成本、重建和重新定位项目以及未偿债务的本金和利息支付[128] - 公司主要流动性来源为运营现金流、物业处置所得款项、再投资分红、债务融资所得款项、第三方机构合资企业的分红以及可用的无限制现金及现金等价物[128] 债务相关情况 - 截至2021年3月31日，总债务义务为22.91181亿美元，加权平均利率3.0%，加权平均期限3.8年；循环信贷额度为5亿美元，可用额度4.9031亿美元[129] - 截至2021年3月31日，净债务为23.01358亿美元，企业总价值为56.86336亿美元；净债务与调整后EBITDAre的年化比率为7.4倍，净债务与企业总价值的比率为40.5%[131] - 截至2020年12月31日，净债务为22.40668亿美元，企业总价值为50.37902亿美元；净债务与调整后EBITDAre的年化比率为7.3倍，净债务与企业总价值的比率为44.5%[131] - 截至2021年3月31日，公司遵守未偿债务义务的限制性契约，并预计未来十二个月继续满足债务契约要求[130] - 公司认为截至2021年3月31日的债务与调整后EBITDAre、债务与企业总价值的比率以及债务契约合规情况，使其在短期内有需要时可获得未来借款[131] 资本支出及项目情况 - 2021年和2020年第一季度资本支出分别为1350万美元和1600万美元，同比减少240万美元[132] - 开发和再开发项目的承保增量收益率预计在8% - 11%，当前在建项目预计总投资3510万美元，承保增量收益率约为9.5% - 10.5%[132] 房产收购与出售情况 - 2021年第一季度收购两处房产和两块土地，现金支出3990万美元；2020年同期收购两块土地，现金支出430万美元[133] - 2021年第一季度出售6处房产和1个外铺，收入5835.6万美元，净收益1435.5万美元；2020年同期出售3处房产，收入1744.7万美元，净亏损82.6万美元[134] 股息支付情况 - 2021年1 - 3月每月向普通股股东支付每股0.02833333美元的股息，年化0.34美元；董事会授权5月股息为每股0.02833333美元[138] - 自2021年4月1日起暂停第三修订和重述股息再投资计划，股东将以现金形式获得全额月度股息[139] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为6230万美元，第一季度净现金减少6970万美元[142] - 2021年第一季度经营活动提供净现金4875.1万美元，同比增加1313.8万美元，增幅36.9%[142] - 2021年第一季度投资活动提供净现金469万美元，2020年同期使用净现金241.3万美元[142] - 2021年第一季度融资活动使用净现金12312.5万美元，同比增加7939.2万美元[142]