公司业务运营情况 - 公司运营管理超4.6亿美元的非合并合资企业，提供物业管理和咨询服务[109] - 截至2021年9月30日，公司全资拥有267处房地产，持有GRP I 14%的权益（该合资企业拥有20处房产）和NRP 20%的权益（该合资企业拥有2处房产）[110] 公司股权与股票变动 - 2021年6月18日，公司股东批准修正案，将普通股转换为新的B类普通股，修正案于7月2日生效[111] - 2021年7月2日，公司董事会批准进行1比3的反向股票拆分，运营合伙企业同时对其流通的OP单位进行1比3的反向拆分[112] 公司业务定义 - 公司定义锚定空间为可出租总面积大于或等于10,000平方英尺的空间[107] - 公司使用ABR指截至2021年9月30日的月合同基本租金乘以12个月[107] - 公司定义内铺空间为可出租总面积小于10,000平方英尺的空间[107] - 租赁入住率为已签订租约的可出租总面积的百分比[107] - 可比租金价差为新租约或续租约（不包括期权）首年ABR（不包括任何免租期或租金递增）的增减百分比[107] - 投资组合保留率为当前租期到期的保留租户的总平方英尺数除以该期间到期租约的总平方英尺数[107] 公司融资情况 - 2021年7月19日公司完成包销首次公开募股，发售1700万股新普通股，承销商行使超额配售权，8月2日额外发售260万股，总收益达5.474亿美元[113] - 2021年10月公司完成债券发售，价格为本金的98.692%，2031年11月到期，总收益达3.454亿美元[114] - 2021年包销首次公开募股包括承销商超额配售选择权，产生总收益547400000美元[159] - 2021年10月，公司完成2021年债券发行，总收益为3.454亿美元，净收益部分用于偿还1.5亿美元定期贷款债务[161] 租金回收与租户情况 - 2020 - 2021年各季度租金回收率逐步提高，如2020年Q2从最初的86%提升至93%，2021年Q3达99%[116] - 截至2021年10月20日，公司与租户有420万美元未完成付款计划，约28%预计在12月31日前收回[116] - 2021年第三和九个月，因按现金记账租户产生净不利月收入调整分别为60万美元和420万美元[117] - 截至2021年9月30日，按现金记账租户占总租户空间约8%，占组合平均基本租金约7.3%[117] 公司全资组合运营指标 - 2021年第三和九个月，公司全资组合保留率分别为91.2%和88.3%，分别签订140和417份新租约[119] - 截至2021年9月30日，公司全资组合物业数量为267处，总面积3044.3万平方英尺，平均基本租金为3.88272亿美元[121] - 公司估计约72%的平均基本租金来自提供必需品和服务的租户，其中约50%来自疫情期间被视为必要的零售和服务业务[128] - 截至2021年9月30日，公司前二十租户平均基本租金总计1.41523亿美元，占总平均基本租金的36.2%[129] 疫情对公司的影响 - 2020年第二季度至2021年初，新冠疫情导致公司收入减少，收款情况和可收回性估计影响收入稳定性[130] 公司财务指标变化（季度） - 2021年第三季度，租金收入1.28826亿美元，同比增加552.8万美元，增幅4.5%；总营收1.32334亿美元，同比增加563.9万美元，增幅4.5%[133] - 2021年第三季度，净收入1656.2万美元，同比增加313.2万美元，增幅23.3%；归属于股东的净收入1463.3万美元，同比增加284.9万美元，增幅24.2%[133] - 2021年第三季度，房地产税费用减少90.7万美元，主要因成功的税务上诉、有利评估和净处置20处房产[134] - 2021年第三季度，利息费用净额减少181.8万美元，因偿还债务使未偿债务减少[136] - 2021年第三季度，处置物业净收益增加335.9万美元，主要因出售7处房产和2个外铺[136] 公司财务指标变化（前三季度） - 2021年前三季度，租金收入3.86784亿美元，同比增加1936.6万美元，增幅5.3%；总营收3.95785亿美元，同比增加1852.7万美元，增幅4.9%[138] - 2021年前三季度，净收入2306.9万美元，同比增加485.3万美元，增幅26.6%；归属于股东的净收入2033万美元，同比增加436.5万美元，增幅27.3%[138] - 2021年前三季度，房地产税费用减少110.7万美元，主要因成功的税务上诉、有利评估和净处置20处房产[139] - 2021年前三季度，利息费用净额减少755.2万美元，因偿还债务使未偿债务减少[138] 公司费用与收益变动 - 2020年为降低疫情影响采取费用削减措施，相关费用减少140万美元，主要是公司办公室间接成本[140] - 折旧和摊销减少290万美元，房地产资产减值增加680万美元[140] - 2021年前九个月利息费用净额较2020年同期减少760万美元，加权平均利率从3.1%升至3.3%，加权平均期限从4.3年降至4.2年[140] - 2021年前九个月处置物业净收益较2020年同期增加2310万美元[140] - 其他（费用）收入净额变动3520万美元，主要因市场条件改善和首次公开募股相关费用增加[140] - 因处置20处物业和无形资产摊销，相关费用分别减少180万美元和110万美元[141] 新租约情况 - 2021年第三季度新租约数量140个，面积55.1万平方英尺，平均基本租金917.2万美元，可比租金价差14.1%[142] - 2021年前九个月新租约数量417个，面积136万平方英尺，平均基本租金2363万美元，可比租金价差14.9%[143] 同店运营指标变化 - 2021年前三个月和九个月同店净营业收入分别增长8.7%和6.0%[148] - 2021年前三个月和九个月同店总收入分别增长6.3%和4.8%，总运营费用分别下降0.4%和1.8%[148] 不同指标季度与前九个月对比 - 2021年和2020年第三季度净利润分别为16,562千美元和13,430千美元，前九个月分别为23,069千美元和18,216千美元[149] - 2021年和2020年第三季度房地产投资NOI分别为89,461千美元和83,780千美元，前九个月分别为264,116千美元和252,735千美元[149] - 2021年和2020年第三季度总同店NOI分别为89,122千美元和82,016千美元，前九个月分别为259,877千美元和245,180千美元[149] - 2021年和2020年第三季度Nareit FFO归属于股东和OP单位持有人分别为56,927千美元和57,441千美元，前九个月分别为161,800千美元和175,648千美元[153] - 2021年和2020年第三季度核心FFO分别为66,373千美元和59,655千美元，前九个月分别为194,189千美元和171,603千美元[153] - 2021年和2020年第三季度EBITDAre分别为76,910千美元和79,946千美元，前九个月分别为223,939千美元和247,153千美元，2020年全年为315,219千美元[156] - 2021年和2020年第三季度调整后EBITDAre分别为83,765千美元和80,644千美元，前九个月分别为250,694千美元和238,631千美元，2020年全年为308,000千美元[156] 公司现金需求与来源 - 公司主要现金需求包括向股东现金分红、房地产投资等[158] - 公司主要流动性来源包括包销首次公开募股净收益、经营现金流等[158] 公司债务情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总债务分别为17.15714亿美元和23.07686亿美元，加权平均利率分别为3.3%和3.1%，加权平均期限分别为4.2年和4.1年[160] - 基于当前借款，公司预计每年节省约1120万美元利息[162] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司净债务与调整后EBITDAre的比率分别为5.4倍和7.3倍，净债务与企业总价值的比率分别为30.7%和44.5%[163] 公司资本支出与项目情况 - 2021年和2020年前九个月，公司资本支出分别为4930万美元和4080万美元[164] - 公司开发和再开发项目的承保增量收益率预计在9% - 11%之间，当前在建项目预计总投资4260万美元，承保增量收益率约为9.5% - 10.5%[164][165] 公司房产收购与出售情况 - 2021年和2020年前九个月，公司分别收购4处和1处房产，收购总价分别为8895.4万美元和2301.4万美元，2021年9月30日后又购买两处房产，总价9120万美元[166] - 2021年和2020年前九个月，公司分别出售20处和6处房产，房地产销售收益分别为1.8034亿美元和4827.6万美元，2021年9月30日后又出售一处房产，售价440万美元[167] 公司分红与计划调整 - 2020年12月至2021年9月，公司每月每股分红0.085美元，年化1.02美元；2021年9月28日，董事会批准将月分红提高6%至每股0.09美元，年化1.08美元[172] - 2021年8月4日，因承销首次公开募股，董事会批准终止股息再投资计划（DRIP）和股票回购计划（SRP）[174] 公司现金流量情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为1.142亿美元，在2021年前九个月净现金减少1770万美元[175] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为1.98313亿美元，较2020年同期的1.57245亿美元增加4106.8万美元，增幅26.1%[175] - 2021年前九个月投资活动提供的净现金为3783.5万美元，较2020年同期的-1356.1万美元增加5139.6万美元[175] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为2.5387亿美元，较2020年同期的1.01994亿美元增加1.51876亿美元，增幅148.9%[175] - 2021年前九个月，公司因营运资金变化产生净现金流入460万美元，而2020年同期为净现金支出1760万美元[176] - 2021年前九个月，公司费用和管理收入为710万美元，较2020年同期减少40万美元[176] - 2021年前九个月，公司支付利息5350万美元，较2020年同期减少640万美元[176] - 2021年前九个月，公司房地产收购现金支出为8900万美元，2020年同期为2300万美元；房地产处置净现金流入为1.803亿美元，2020年同期为4830万美元[176] 公司利率互换与风险 - 截至2021年9月30日，公司有五笔利率互换协议，锁定了9.3亿美元无担保定期贷款的伦敦银行同业拆借利率，还有1.75亿美元无担保债务的利率未锁定[180] - 公司估计，可变利率债务未偿余额的利率每上升一个百分点，每年将增加约180万美元的利息支出[181]