公司业务概况 - 公司从超100个配送设施向超20万个客户地点销售和配送超20万种食品及相关产品[82] - 公司有食品服务和Vistar两个可报告部门[83] 财务数据关键指标变化（截至2021年3月27日的三个月） - 截至2021年3月27日的三个月，净销售额为72.025亿美元，较去年同期的70.007亿美元增长2.9%[101] - 截至2021年3月27日的三个月，商品销售成本为63.698亿美元，较去年同期的61.932亿美元增长2.9%[101] - 截至2021年3月27日的三个月，毛利为8.327亿美元，较去年同期的8.075亿美元增长3.1%[101] - 截至2021年3月27日的三个月，EBITDA为1.058亿美元，较去年同期的7400万美元增长43.0%[101] - 截至2021年3月27日的三个月，调整后EBITDA为1.212亿美元，较去年同期的1.311亿美元下降7.6%[101] - 截至2021年3月27日的三个月，基本加权平均流通普通股为1.323亿股，较去年同期的1.159亿股增长14.2%[101] - 截至2021年3月27日的三个月，基本每股亏损为0.06美元，较去年同期的0.35美元亏损收窄82.9%[101] 财务数据关键指标变化（2021财年前九个月） - 2021财年前九个月，公司运营受新冠疫情负面影响，销售额显著下降[88] - 2021财年前九个月净销售额为210.945亿美元，较2020年同期的193.123亿美元增加17.822亿美元，增幅9.2%[102] - 2021财年前九个月毛利润为24.593亿美元，较2020年同期的22.301亿美元增加2.292亿美元，增幅10.3%[102] - 2021财年前九个月净利润为9300万美元，较2020年同期的3.71亿美元减少2.78亿美元，降幅74.9%[102] - 2021财年第三季度净销售额增加2.018亿美元，增幅2.9%；前九个月增加17.822亿美元，增幅9.2%，前九个月增长主要归因于收购Reinhart[104] - 2021财年第三季度案例量下降4.2%，前九个月增长3.9%；排除Reinhart收购影响，前九个月案例量下降13.4%，主要受COVID - 19影响[105] - 2021财年第三季度毛利润增加2520万美元，增幅3.1%；前九个月增加2.292亿美元，增幅10.3%，前九个月增长主要因收购Reinhart[106] - 2021财年第三季度运营费用减少1560万美元，降幅1.9%；前九个月增加2.357亿美元，增幅11.2%，前九个月增长主要由收购Reinhart驱动[108] - 2021财年第三季度净亏损减少3260万美元，降幅81.1%，主要归因于运营利润增加4080万美元[110] - 2021财年前九个月净收入减少2.78亿美元，降幅74.9%，主要受COVID - 19、运营费用增加和利息费用增加影响[111] - 2021财年第三季度和前九个月有效税率分别为37.1%和14.2%，高于2020年同期的33.6%和7.3%，主要因州税和不可扣除费用占账面收入比例增加[113] 各条业务线数据关键指标变化（食品服务业务） - 食品服务业务第三季度净销售额增加2.366亿美元，增幅4.8%，前九个月增加23.821亿美元，增幅18.7%[119] - 食品服务业务第三季度EBITDA增加4660万美元，增幅50.8%，前九个月增加1.405亿美元，增幅45.4%[121] - 食品服务业务第三季度运营费用（不含折旧和摊销）增加270万美元，增幅0.5%，前九个月增加2.199亿美元，增幅16.9%[122] 各条业务线数据关键指标变化（维斯特业务） - 维斯特业务第三季度净销售额下降3690万美元，降幅1.8%，前九个月下降6.061亿美元，降幅9.2%[124] - 维斯特业务第三季度EBITDA下降2390万美元，降幅58.7%，前九个月下降8160万美元，降幅54.8%[126] - 维斯特业务第三季度运营费用（不含折旧和摊销）减少140万美元，降幅1.0%，前九个月减少5040万美元，降幅11.1%[128] 各条业务线数据关键指标变化（企业及其他业务） - 企业及其他业务第三季度净销售额减少1020万美元，前九个月增加2750万美元[130] - 企业及其他业务第三季度EBITDA为负4930万美元，前九个月为负1.451亿美元，较上年同期有所改善[131] - 企业及其他业务第三季度折旧和摊销无形资产费用持平于630万美元，前九个月从1930万美元增至2210万美元[133] 公司资金来源与安排 - 公司历史上主要通过经营现金流、信贷安排借款、经营和融资租赁以及正常贸易信贷条款为运营和增长提供资金[135] - 2020财年，公司为应对疫情加强流动性，通过循环信贷额度借款4亿美元，获得1.1亿美元额外次级定期贷款，发行普通股净收益3.375亿美元，发行2.75亿美元2025年到期票据[136] 公司现金流情况 - 截至2021年3月27日，公司现金余额为1.126亿美元，较2020年6月27日的4.318亿美元减少3.192亿美元，主要因提前还清1.1亿美元额外次级定期贷款及ABL信贷安排下的付款[139] - 2021财年前九个月和2020财年前九个月，公司经营活动产生的现金流分别为1.731亿美元和1760万美元，增长主要源于营运资金改善和1.178亿美元所得税退款，部分被1.173亿美元或有对价支付抵消[140] - 2021财年前九个月和2020财年前九个月，公司投资活动使用的现金分别为1.304亿美元和20.893亿美元，主要是业务收购和资本购置支出[141] - 2021财年前九个月，公司融资活动使用现金流3.619亿美元，包括ABL信贷安排净付款1.038亿美元、近期收购付款1.364亿美元、偿还额外次级定期贷款1.1亿美元和支付融资租赁义务2730万美元[143] - 2020财年前九个月，公司融资活动提供现金流24.295亿美元，包括发行2027年到期票据获得10.6亿美元、ABL信贷安排净借款9.504亿美元和发行普通股净收益4.906亿美元，部分被债务发行成本和融资租赁义务支付抵消[144] 公司债务情况 - 截至2021年3月27日，ABL信贷安排本金总额为30亿美元，到期日为2024年12月30日，未使用承诺费率为0.25%，平均利率为1.56%[145][146][147] - 2016年5月17日，公司发行3.5亿美元2024年到期的5.5%高级票据，到期日为2024年6月1日，可按一定价格赎回[149][151][152] - 2019年9月27日，公司发行10.6亿美元2027年到期的5.5%高级票据，到期日为2027年10月15日，可按不同价格赎回[154][155][156] - 2020年4月24日，公司发行并出售2.75亿美元2025年到期优先票据，发行价为面值的100%，年利率6.875%，半年付息一次[159][160] - 发生控制权变更触发事件或特定资产出售时，持有人有权要求公司按本金的101%（控制权变更）或100%（资产出售）回购票据，外加应计未付利息[161] - 2022年5月1日前，公司可按本金的100%加全额补偿溢价和应计未付利息赎回部分或全部票据；2022年5月1日起，赎回价格分别为103.438%（2022年）、101.719%（2023年）和100%（2024年）[161] - 2022年5月1日前，公司可用特定股权发行所得赎回最多40%的票据，赎回价格为106.875%加应计未付利息[161] - 截至2021年3月27日，公司遵守ABL信贷安排及2024年、2025年和2027年到期票据契约的所有契约[163] 公司部门资产情况 - 餐饮服务部门总资产从2020年3月28日的57.342亿美元降至2021年3月27日的54.887亿美元，减少2.455亿美元；从2020年6月27日的55.291亿美元降至2021年3月27日的54.887亿美元，减少4040万美元[170] - Vistar部门总资产从2020年3月28日的15.24亿美元增至2021年3月27日的15.893亿美元，增加6530万美元；从2020年6月27日的13.854亿美元增至2021年3月27日的15.893亿美元，增加2.039亿美元[172] 公司债务风险与政策 - 2021财年第三季度，公司将ABL信贷安排余额降至4.962亿美元，假设未来12个月余额保持一致，预计大部分浮动利率债务将通过利率互换协议固定[176] - 假设LIBOR上浮100个基点，对公司年度现金利息费用影响不大[176] - 公司关键会计政策和估计包括应收账款坏账准备、存货估值等，与10 - K表格中描述相比无重大变化[174] 公司资本项目承诺 - 截至2021年3月27日，公司有3800万美元与仓库扩建、改进和设备相关的资本项目承诺，预计用经营现金流或ABL信贷安排借款履行[142]