会计政策与公司架构调整 - 2023年1月1日公司采用LDTI会计指引，2022年的业绩已重述并按新指引列报[505] - 2023年第一季度公司对组织结构进行调整，整合全球资产管理和国际养老金业务，更新美国保险解决方案部门名称等，未影响合并财务报表[509] - 2022年12月28日公司完成收购中国建设银行养老金业务CCB Pension Management Co., Ltd. 17.647%的权益，采用权益法核算[521] 业务部门介绍 - 公司提供金融产品和服务的可报告部门包括退休与收入解决方案、Principal Asset Management、福利与保护和公司部门[510] 业务相关概念与机制 - 市场风险福利（MRBs）合同或特征为保单持有人提供资本市场风险保护，公司使用衍生品对冲其公允价值变动[511] - 保险准备金是对未来应付给或代表保单持有人金额的估计，美国公认会计原则为其设立提供指引[513] - 长期保险合同中，个人和团体年金准备金一般等于预期未来保单福利支付的现值，部分合同准备金等于预期未来保单福利现值减去预期净保费现值[515] - 短期合同若经验或假设发生重大变化，可能需设立保费不足准备金以应对预期未来损失[517] 精算假设与模型改进影响 - 2023年和2022年第三季度的精算假设更新和模型改进分别使公司2023年和2022年前三季度及前三季度的合并净收入变动 - 970万美元和5120万美元[522] 各业务线税前运营收益情况 - 2023年和2022年前三季度，退休和收入解决方案部门的税前运营收益分别为5340万美元和180万美元，福利和保护部门分别为980万美元和6120万美元[524] - 2023年前三季度，公司国际业务的税前运营收益因外币兑美元汇率波动分别增加380万美元和370万美元[526] - 退休与收入解决方案业务，2023年前三季度税前运营收益7.868亿美元，较2022年的7.551亿美元增加0.317亿美元，主要因运营费用减少[550][554] - 退休与收入解决方案业务，2023年第三季度税前运营收益3.047亿美元，较2022年的2.063亿美元增加0.984亿美元，因净收入增加和运营费用略降[550][551] - 资产管理业务，2023年前三季度税前运营收益5.984亿美元，较2022年的6.864亿美元减少0.88亿美元，主要因管理费用和业绩费用收入降低[564][566] - 资产管理业务，2023年第三季度税前运营收益2.224亿美元，较2022年的2.06亿美元增加0.164亿美元，主要因业绩费用收入增加[564][565] - 2023年前三季度，福利与保障业务板块总运营收入为33.801亿美元，较2022年增加1.476亿美元；总费用为29.869亿美元，较2022年增加1.866亿美元；税前运营收益为3.932亿美元，较2022年减少0.39亿美元[568] - 2023年前三季度，特种福利业务税前运营收益增加2980万美元，人寿保险业务税前运营收益减少2030万美元[574] - 2023年前三季度，公司企业板块总运营收入为4.89亿美元，较2022年增加5.38亿美元；总费用为35.08亿美元，较2022年增加2.34亿美元；税前运营亏损为30.83亿美元，较2022年减少7.44亿美元[579] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 2023年第三季度与2022年同期相比，保费和其他收入为14.579亿美元，减少2860万美元；费用和其他收入为10.457亿美元，增加3740万美元；净投资收入为9.892亿美元，增加7750万美元；净实现资本收益为1.793亿美元，增加2.067亿美元；资金留存资产的净实现资本收益为100万美元，减少750万美元；资金留存嵌入式衍生品的公允价值变动为9.256亿美元，减少3.121亿美元；总收入为45.987亿美元，减少2660万美元；总费用为29.938亿美元，增加890万美元；税前收入为16.049亿美元，减少3550万美元；所得税为3.548亿美元，增加2600万美元；净收入为12.501亿美元，减少6150万美元；归属于非控股股东的净收入（损失）为390万美元，增加800万美元；归属于公司的净收入为12.462亿美元，减少6950万美元[529] - 2023年第三季度，公司有效所得税税率从2022年同期的20%增至22%[537] - 2023年第三季度，固定到期证券收益率为4.5%，投资收益为6.011亿美元；2022年同期收益率为4.0%，投资收益为5.188亿美元[624] - 2023年第三季度净投资收入为9.892亿美元，收益率为4.6%；2022年同期为9.117亿美元，收益率为4.4%[624] - 2023年第三季度净实现资本利得为1.793亿美元，2022年同期为亏损0.274亿美元[628] 财务数据关键指标变化（前三季度对比） - 2023年前三季度与2022年同期相比，保费和其他收入为43.992亿美元，增加6.591亿美元；费用和其他收入为30.586亿美元，减少8040万美元；净投资收入为29.64亿美元，增加1.069亿美元；净实现资本收益为4050万美元，增加3.939亿美元；资金留存资产的净实现资本收益为1.198亿美元，减少5.777亿美元；资金留存嵌入式衍生品的公允价值变动为3.929亿美元，减少39.121亿美元；总收入为109.75亿美元，减少34.103亿美元；总费用为91.29亿美元，增加7.331亿美元；税前收入为18.46亿美元，减少41.434亿美元；所得税为3.367亿美元，减少8.64亿美元；净收入为15.093亿美元，减少32.794亿美元；归属于非控股股东的净收入（损失）为1440万美元，减少120万美元；归属于公司的净收入为14.949亿美元，减少32.782亿美元[529] - 2023年前三季度，公司有效所得税税率从2022年同期的20%降至18%[548] - 2023年前三季度，固定到期证券收益率为4.6%，投资收益为18.375亿美元；2022年同期收益率为3.9%，投资收益为15.284亿美元[624] - 2023年前三季度净投资收入为29.64亿美元，收益率为4.6%；2022年同期为28.571亿美元，收益率为4.7%[624] - 2023年前三季度净实现资本利得为0.405亿美元，2022年同期为亏损3.534亿美元[628] 各业务线关键指标变化（退休与收入解决方案业务） - 退休和收入解决方案部门的净收入和平均月账户价值是了解该部门收益增长的关键指标，净收入受股市和利率变化以及基础一般账户资产投资收入与合同计息利率差异的影响，平均月账户价值主要受客户净现金流和信贷市场表现的影响[549] - 退休与收入解决方案业务，2023年前三季度净收入19.998亿美元，较2022年的20.01亿美元减少0.12亿美元；平均月账户价值4751亿美元，较2022年的4869亿美元减少118亿美元[550] - 退休与收入解决方案业务，2023年第三季度净收入7.098亿美元，较2022年的6.168亿美元增加0.93亿美元；平均月账户价值4888亿美元，较2022年的4569亿美元增加319亿美元[550] - 退休和收入解决方案部门保费及其他收入减少4630万美元，主要因含生命意外事件的单一保费团体年金销售略降[531] - 退休和收入解决方案部门费用及其他收入增加880万美元，主要因金融市场略有改善使月均账户价值增加[532] 各业务线关键指标变化（资产管理业务） - 2023年前三季度，全球投资者管理资产（AUM）期末值为4690亿美元，较2022年的4494亿美元有所增加，主要受市场表现和净现金流影响[559] - 2023年第三季度，全球投资者管理资产（AUM）期末值为4690亿美元，较2022年的4494亿美元有所增加，主要受市场表现和净现金流影响[559] - 2023年前三季度，国际业务AUM期末值为1684亿美元，较2022年的1446亿美元有所增加，受净客户现金流、市场表现和汇率影响[563] - 2023年第三季度，国际业务AUM期末值为1684亿美元，较2022年的1446亿美元有所增加，受净客户现金流、市场表现和汇率影响[563] - 资产管理部门保费及其他收入减少3150万美元，主要因拉丁美洲国际业务单一保费年金销售下降[531] - 资产管理部门费用及其他收入增加，全球投资者业务因房地产绩效费用收入增加1820万美元，国际业务因外汇顺风增加920万美元[532] 各业务线关键指标变化（福利与保障业务） - 2023年前三季度，福利与保障业务板块特种福利保费和费用为22.636亿美元，较2022年增加1.818亿美元；人寿保险保费和费用为6.956亿美元，较2022年减少0.114亿美元[568] - 福利与保障部门保费及其他收入增加4940万美元，主要因特色福利业务增长[531] 流动性与资金相关情况 - 截至2023年9月30日，约151亿美元（占比99%）的机构担保投资合同和融资协议在到期前不能被合同持有人赎回[587] - 截至2023年9月30日，国内一般账户投资合同中，不受自主提款限制的资金为161.021亿美元，占比58.2%[589] - 截至2023年9月30日，公司与各金融机构的短期信贷额度为9.331亿美元，已使用2380万美元[590] - 循环信贷额度可用于一般公司用途，并为商业票据计划提供100%的支持，截至2023年9月30日和2022年12月31日，商业票据无未偿还余额[592] - 母公司控股公司PFG的主要资金来源是子公司的股息、借款和筹集资本，用于支付普通股股息、偿债和回购股票[593] - 公司密切监控流动性，认为现有资金来源足以满足当前运营的流动性需求，包括可预见的突发事件[584] - 2023年Principal Life普通股东股息限制约为4.301亿美元，截至2023年9月30日九个月已支付给母公司的股息为7.25亿美元，均为特别股息并获监管批准[595][596] - 截至2023年9月30日，公司控股公司和其他子公司持有现金及流动资产24.359亿美元[596] - 2023年和2022年前九个月，经营活动提供的净现金分别为28.484亿美元和20.097亿美元，增长主要因应收应付账款波动和固定到期交易证券买卖情况变化[598] - 2023年和2022年前九个月，投资活动使用的净现金分别为11.319亿美元和提供4.9亿美元，变化源于可供出售证券、房地产买卖及收购CCB Pension Management Co., Ltd.等[599] - 2023年和2022年前九个月，融资活动使用的净现金分别为20.002亿美元和5.921亿美元，增加因银行运营存款减少和投资合同净提款等，部分被股份回购减少抵消[600] 资产负债与权益相关情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，PFG和PFS合并总资产分别为29.232亿美元和27.895亿美元，总负债分别为54.748亿美元和53.711亿美元[603] - 2023年前九个月和2022年，公司向普通股股东支付的股息分别为4.665亿美元和6.423亿美元，回购普通股分别为4.927亿美元和16.611亿美元[606] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总债务分别为39.54亿美元和40.777亿美元，总股东权益分别为106.716亿美元和99.767亿美元，债务权益比分别为37%和41%，债务资本比分别为27%和29%[608] 净资产分类与公允价值情况 - 截至2023年9月30日，公司净资产（负债）中45%为一级，51%为二级，4%为三级；排除独立账户资产后，3%为一级，86%为二级，11%为三级[616] - 截至2022年12月31日，公司净资产（负债）中43%为一级，54%为二级，3%为三级；排除独立账户资产后，4%为一级，88%为二级，8%为三级[617] - 截至2023年9月30日，使用重大不可观察输入值（三级）按公允价值定期计量的净资产（负债）为83.892亿美元，而2022年12月31日为68.422亿美元[618] 投资资产相关情况 - 截至2023年9月30日，公司合并总资产为2879.48亿美元，其中投资资产为939.828亿美元[619] - 2023年9月30日投资资产主要类别为固定到期证券和商业抵押贷款，固定到期证券为623.042亿美元，商业抵押贷款为202.29亿美元[620][621] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司通过购买名义金额分别为8500万美元和1.3亿美元的信用违约互换对投资组合中的信用风险进行经济对冲[635] - 公司商业抵押贷款组合的贷款价值比通常为75%或更低，债务偿付覆盖率至少为1.2倍；截至2023年9月30日和2022年12月31日，新抵押贷款的加权平均贷款价值比分别为47%和50%，债务偿付覆盖率分别为1.4倍和2.3倍；整个抵押贷款组合的加权平均贷款价值比分别为47%和46%，债务偿付覆盖率均为2.5倍[639] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可由发行人选择赎回的非结构化固定到期证券（不包括有全额赎回条款的证券）的摊余成本分别为22.98亿美元和25.39亿美元，加权平均收益率分别为4.1%和3.9%；有重大提前还款风险的RMBS、住宅抵押债务和资产支持证券 - 房屋净值的摊余成本分别为65.775亿美元和55.4