财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度，公司总收入为143.696亿美元，较2021年的101.716亿美元增加41.98亿美元；净收入为48.367亿美元，较2021年的12.522亿美元增加35.845亿美元[367] - 2022年第三季度总收入46.009亿美元，较2021年的34.237亿美元增加11.772亿美元；净利润13.814亿美元，较2021年的3.643亿美元增加10.171亿美元[367] - 2022年前三季度，公司有效所得税税率从15%增至20%，主要因税前收入增加且永久税收差异无同比增加，以及美国对国际业务征税的可用外国税收抵免减少[382] - 2022年第三季度和前三季度有效所得税税率均从15%增至20%，主要因税前收入增加无相应永久性税收差异增加影响3%和美国对国际业务征税可用外国税收抵免减少影响3%[375][382] - 2022年和2021年前九个月，经营活动提供的净现金分别为20.097亿美元和21.07亿美元，减少主要因2022年应收款和应付款结算时间波动[435] - 2022年和2021年前九个月，投资活动提供的净现金分别为4900万美元和使用28.673亿美元，增加因2022年可供出售证券净销售和到期及抵押贷款净购买减少[436] - 2022年和2021年前九个月，融资活动使用的净现金分别为5921万美元和提供1.0559亿美元，增加主要因2022年股票回购增加及偿还3亿美元到期长期债务[437] - 2022年前九个月和2021年全年，向股东支付的股息分别为4.861亿美元和6.541亿美元，回购普通股分别为14.107亿美元和9.372亿美元[445] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，总债务分别为40.475亿美元和43.6亿美元，总股东权益分别为94.462亿美元和160.694亿美元，债务权益比分别为43%和27%，债务资本比分别为30%和21%[447] - 2022年第三季度，公司净投资收入为9.082亿美元，收益率为4.4%；2021年同期为10.934亿美元，收益率为4.2%[463] - 2022年前九个月，公司净投资收入为28.428亿美元，收益率为7.0%；2021年同期为31.67亿美元，收益率为4.1%[463] - 2022年第三季度，公司净实现资本损失为5570万美元，2021年同期为1.52亿美元[468] - 2022年前九个月，公司净实现资本损失为3.941亿美元，2021年同期为4170万美元[468] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，固定到期投资与信用损失准备变动及信用相关销售的净实现损失分别为700万美元和960万美元[505] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，固定到期投资与信用损失准备变动及信用相关销售的净实现损失分别为2650万美元和2470万美元[505] - 截至2022年9月30日，公司净未实现损失为54.941亿美元，而2021年12月31日为净未实现收益51.074亿美元，九个月内净未实现收益减少了106.015亿美元[510] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年第三季度，退休与收入解决方案税前运营收益分别为6730万美元和 - 6730万美元[361] - 2022年和2021年第三季度，美国保险解决方案税前运营收益分别为1880万美元和3460万美元[361] - 2022年第二季度，公司与Talcott Life & Annuity Re完成再保险交易，转让美国零售固定年金和ULSG业务[362] - 2022年第三季度和前九个月，汇率波动使国际业务税前运营收益分别减少780万美元和1640万美元[364] - 2022年前三季度，美国保险解决方案部门保费增加，主要因特色福利业务增长带来2.047亿美元及个人人寿保险业务增加1.497亿美元[377] - 2022年第三季度美国保险解决方案业务保费增加，主要因特种福利保险业务增长7440万美元和个人人寿保险保费因再保险交易增加6050万美元[369] - 2022年前三季度，美国保险解决方案部门费用及其他收入减少3.462亿美元，主要因再保险交易；退休和收入解决方案部门减少8100万美元，主要因金融市场下滑[378] - 2022年第三季度美国保险解决方案业务费用及其他收入减少1.118亿美元，主要因再保险交易；环球投资业务减少主要因平均资产管理规模下降致管理费收入减少3820万美元和房地产业务绩效费收入减少1330万美元；退休和收入解决方案业务减少4320万美元，主要因金融市场下滑[370] - 2022年前三季度，美国保险解决方案部门福利、索赔和结算费用减少4.527亿美元，主要因再保险交易；退休和收入解决方案部门减少1.94亿美元，主要因退出零售固定年金业务[380] - 2022年第三季度美国保险解决方案业务福利、索赔和结算费用减少，主要因个人人寿保险业务减少1.394亿美元，特种福利保险业务增加4780万美元；国际业务增加5240万美元；退休和收入解决方案业务增加2080万美元，主要因含生命 contingency的单期保费团体年金销售增加致准备金增加[373] - 2022年第三季度，退休和收入解决方案部门净收入中，费用类为4.89亿美元，较2021年增加4080万美元；利差类为1.975亿美元，较2021年减少4300万美元[385] - 2022年第三季度，退休和收入解决方案部门总运营收入为15.826亿美元，较2021年的16.529亿美元减少7030万美元；总费用为13.04亿美元，较2021年的14.097亿美元减少1.057亿美元[386] - 2022年第三季度，退休和收入解决方案部门费用业务税前运营收益增加，因净收入增加和运营费用减少；利差业务税前运营收益减少，因净收入减少[387] - 2022年第三季度，退休和收入解决方案部门费用业务净收入增加，主要因精算假设更新和模型改进带来7910万美元影响及存款扫款计划收入增加1290万美元；利差业务净收入减少，主要因退出零售固定年金业务减少8020万美元及可变投资收入减少5440万美元[388] - 2022年第三季度，退休和收入解决方案部门费用业务运营费用减少，主要因收购业务整合费用减少2030万美元及不可递延资产佣金费用减少980万美元；利差业务运营费用无重大变化[389] - 费用业务净收入增加7910万美元，源于精算假设更新和模型改进，3770万美元增长源于本金存款清扫计划业务增长，但因金融市场下滑，费用收入减少8660万美元[391] - 利差业务净收入减少2.284亿美元，因退出零售固定年金业务，不过因净收益率提高增加7480万美元，精算假设更新和模型改进带来5470万美元影响，可变投资收入增加2470万美元[391] - 费用业务运营费用减少5000万美元，因收购业务整合费用降低，但因市场表现不利，DAC摊销增加3310万美元[392] - 利差业务运营费用减少6650万美元，因退出零售固定年金业务，不过因留存业务增长增加1620万美元[392] - 截至2022年9月30日的九个月，Principal Global Investors期初AUM为5465亿美元，净现金流69亿美元，市场表现-988亿美元，运营收购186亿美元，运营处置-231亿美元，其他-7亿美元，期末AUM为4494亿美元[394] - 2022年前三季度，Principal Global Investors运营收入130.49亿美元，较2021年的133.41亿美元减少2.92亿美元；费用83.57亿美元，较2021年的81.37亿美元增加2.2亿美元；税前运营收益46.54亿美元，较2021年的51.56亿美元减少5.02亿美元[397] - 截至2022年9月30日的九个月，Principal International期初AUM为1521亿美元，净现金流-7亿美元，市场表现-14亿美元，汇率影响-49亿美元，其他-5亿美元，期末AUM为1446亿美元[402] - 2022年前三季度，Principal International净收入5.486亿美元，较2021年的5.419亿美元增加670万美元；运营收入113.09亿美元，较2021年的94.23亿美元增加18.86亿美元；费用91.19亿美元，较2021年的73.62亿美元增加17.57亿美元；税前运营收益21.69亿美元，较2021年的20.38亿美元增加1.31亿美元[402] - 2022年前三季度，拉丁美洲税前运营收益增加3760万美元，源于巴西权益法投资收益增加，但受1500万美元外汇逆风影响；亚洲税前运营收益减少700万美元，因平均AUM降低导致费用收入减少[405] - 美国保险解决方案业务通过专业福利保险和传统人寿保险产品收取保费，通过专业福利服务收费产品和万能寿险等产品收取费用，保费和费用按再保险保费净额报告[406] - 美国保险解决方案部门专业福利保险业务三个月保费和费用增加7360万美元，九个月增加2.038亿美元；个人人寿保险业务三个月减少5110万美元，九个月减少2.287亿美元[407][409][414] - 美国保险解决方案部门三个月总运营收入为10.929亿美元，较2021年减少9720万美元；九个月为32.425亿美元，较2021年减少3.044亿美元[407] - 美国保险解决方案部门三个月总费用为9.572亿美元，较2021年减少8130万美元；九个月为28.393亿美元，较2021年减少3.342亿美元[407] - 美国保险解决方案部门专业福利保险业务三个月税前运营收益增加1110万美元，九个月因理赔经验改善等因素增加；个人人寿保险业务三个月减少2380万美元，九个月因可变投资收入降低等因素减少[408][413] - 公司部门三个月总运营收入为 - 1590万美元，较2021年减少160万美元；九个月为 - 2320万美元，较2021年减少140万美元[418] - 公司部门三个月总费用为8540万美元，较2021年增加310万美元；九个月为3.091亿美元，较2021年增加5660万美元[418] - 公司部门三个月税前运营亏损为1.008亿美元，较2021年增加370万美元；九个月为3.827亿美元，较2021年增加1.091亿美元[418] 精算假设与模型影响 - 2022年和2021年第三季度精算假设更新及模型改进，使公司2022年和2021年第三季度归属净收入分别增加1.303亿美元和减少0.142亿美元[359] 公司业务结构与风险 - 公司通过退休与收入解决方案、全球投资者、国际业务、美国保险解决方案和企业等可报告部门提供金融产品和服务[359] - 公司面临资本和信贷市场、利率、法律监管、竞争、评级下调等多种风险[358] 公司财务报告相关说明 - 公司按美国公认会计原则编制2022年9月30日与2021年12月31日财务状况及2022年和2021年前三季度运营合并结果分析[355] - 公司叙述性分析含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[356] 可变投资收入特点 - 可变投资收入包括预付费用和其他另类资产类别收益，具有不可预测性[365] 公司投资资产相关情况 - 截至2022年9月30日，公司合并总资产为2825.806亿美元，其中投资资产为938.434亿美元[459] - 2022年9月30日，固定到期证券投资为63.1118亿美元，权益证券为1.6162亿美元，抵押贷款为20.6026亿美元等[461] - 2021年12月31日，固定到期证券投资为78.5767亿美元，权益证券为2.3472亿美元，抵押贷款为19.6687亿美元等[461] - 截至2022年9月30日，公司美国业务持有的投资资产为677.511亿美元[473] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司通过购买名义金额分别为1.3亿美元和1.45亿美元的信用违约互换，对投资组合中的信用风险进行经济对冲[474] - 公司商业抵押贷款组合的贷款价值比通常为75%或更低，债务偿付覆盖率至少为1.2倍；2022年9月30日新抵押贷款的加权平均贷款价值比为50%，债务偿付覆盖率为2.3倍；整个抵押贷款组合的加权平均贷款价值比为45%，债务偿付覆盖率为2.5倍[478] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，可由发行人选择赎回的非结构化固定到期证券（不包括有全额补偿条款的证券）的摊余成本分别为29.883亿美元和35.606亿美元，加权平均收益率分别为4.5%和3.4%[479] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，有重大提前还款风险的RMBS、住宅抵押债务和资产支持证券 - 房屋净值的摊余成本分别为49.238亿美元和71.311亿美元，加权平均收益率分别为2.6%和2.2%[479] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，美国投资资产中固定到期证券的账面价值分别为435.447亿美元和755.534亿美元，占比分别为64%和74%[482] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司美国业务固定到期证券组合中的国际敞口分别占固定到期证券总额的15%和16%[489] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对加拿大的投资分别为9.755亿美元和18.395亿美元[491] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，前10大风险敞口分别占单一名称信用固定到期风险敞口的4.9%和4.6%[492] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司