公司投资定义与目标 - 公司定义的“中间市场”公司指年收入在5000万美元至10亿美元之间的公司[182] - 正常市场条件下，公司预计至少80%的管理资产价值将投资于浮动利率贷款和其他浮动利率投资，至少65%为第一留置权担保债务，最多35%为其他类型投资[183] - 公司投资规模平均目标在500万美元至3000万美元之间[183] 公司投资组合状态 - 截至2020年12月31日，公司有两家投资组合公司处于非应计状态[190] 公司资产覆盖率情况 - 截至2020年12月31日和2020年9月30日，公司资产覆盖率分别为179%和168%[191] - 截至2020年12月31日和9月30日，公司资产覆盖率分别为179%和168%，适用的高级证券资产覆盖率要求从200%降至150%[234] 公司债务投资特征 - 截至2020年12月31日，公司债务投资组合中98%为浮动利率投资[192] - 信贷工具目前利率为伦敦银行同业拆借利率（或替代无风险浮动利率指数）加200个基点，2021年10月循环期结束后，利率将重置为伦敦银行同业拆借利率（或替代无风险浮动利率指数）加425个基点[192] - 公司债务投资期限通常为3至10年，利息按浮动或固定利率计算，一般按季度支付[195] - 公司债务投资会产生利息费用和未使用承诺费[196] 公司运营费用与收入 - 公司主要运营费用包括向投资顾问支付管理费和激励费、管理协议下的可分配间接费用以及其他运营成本[196] - 2020年第四季度投资收入为2070万美元，低于2019年同期的2460万美元，主要因LIBOR下降[226] - 2020年第四季度费用总计1060万美元，低于2019年同期的1350万美元，主要因债务相关利息和费用减少[227] - 2020年第四季度净投资收入为1010万美元，低于2019年同期的1110万美元，主要因投资收入降低，部分被当期费用减少抵消[229] 公司投资组合规模与构成 - 截至2020年12月31日，公司投资组合总计10.673亿美元，包括9.312亿美元的第一留置权担保债务、2560万美元的第二留置权担保债务和1.105亿美元的优先股和普通股权益，债务投资组合中98%为浮动利率投资[199] - 截至2020年9月30日，公司投资组合总计10.869亿美元，包括9.686亿美元的第一留置权担保债务、2990万美元的第二留置权担保债务和8840万美元的优先股和普通股权益，债务投资组合中99%为浮动利率投资[200] 公司季度投资与收益情况 - 2020年第四季度，公司向5家新的和17家现有的投资组合公司投资6700万美元，债务投资加权平均收益率为7.6%，投资销售和还款总计1.096亿美元[201] - 2019年第四季度，公司向10家新的和31家现有的投资组合公司投资2.394亿美元，债务投资加权平均收益率为8.2%，投资销售和还款总计1.437亿美元[202] PSSL投资组合情况 - 截至2020年12月31日，PSSL投资组合总计3.822亿美元，由42家公司组成，平均投资规模为910万美元，债务投资加权平均收益率为7.0%[203] - 截至2020年9月30日，PSSL投资组合总计3.93亿美元，由45家公司组成，平均投资规模为870万美元，债务投资加权平均收益率为6.8%[203] - 2020年第四季度，PSSL向5家现有的投资组合公司投资1540万美元，债务投资加权平均收益率为7.8%，投资销售和还款总计3060万美元[204] - 2019年第四季度，PSSL向8家新的和1家现有的投资组合公司投资6910万美元，债务投资加权平均收益率为7.5%，投资销售和还款总计6640万美元[205] 信贷安排和2023年票据未实现情况 - 2020年和2019年第四季度，信贷安排和2023年票据的未实现（增值）折旧净变化分别为 - 400万美元和140万美元[214] - 截至2020年12月31日和9月30日，信贷安排和2023年票据的未实现折旧总计分别为1480万美元和1880万美元[214] 公司季度净实现与未实现收益情况 - 2020年第四季度净实现损失为280万美元，而2019年同期净实现收益为100万美元，主要因投资市场条件和变现价值变化[230] - 2020年第四季度投资未实现增值为2280万美元，而2019年同期为未实现贬值350万美元，主要因股权共同投资计划未实现收益及部分投资组合公司财务表现[231] 公司运营导致的净资产净变化 - 2020年第四季度运营导致的净资产净变化为2610万美元，高于2019年同期的1000万美元，主要因股权共同投资计划未实现收益及部分投资组合公司财务表现[232] 公司债务成本与借款额度 - 2020年和2019年第四季度年化加权平均债务成本分别为3.3%和4.5%，截至2020年12月31日和9月30日，信贷安排下未使用借款额度分别为2.631亿美元和2.114亿美元[235] 公司信贷安排与借款情况 - 截至2020年12月31日，信贷安排额度为5.2亿美元，借款2.569亿美元，加权平均利率为2.2%，2020年9月30日借款3.086亿美元[236] 2023年票据情况 - 2017年11月发行1.386亿美元2023年票据，截至2020年12月31日和9月30日，未偿还金额分别为1.178亿美元和1.386亿美元，年利率4.3%[241][242] 债务证券化情况 - 2019年9月完成债务证券化，发行多种2031年到期资产支持债务，如7850万美元A - 1类高级有担保浮动利率票据，利率为三个月LIBOR加1.80%等[245] - 截至2020年12月31日和9月30日，公司有2.28亿美元2031年资产支持债务未偿还，加权平均利率为2.7%[245] - 债务证券化结束日，证券化发行人向公司转让价值5540万美元优先股[246] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2020年12月31日和9月30日，公司现金及现金等价物分别为2850万美元和5750万美元[250] 公司现金流量情况 - 2020年第四季度，公司经营活动提供现金5550万美元，融资活动使用现金8350万美元[251] - 2019年第四季度，公司经营活动使用现金6610万美元，融资活动提供现金5890万美元[252] PSSL资产与出资承诺情况 - 截至2020年12月31日和9月30日，PSSL总资产分别为3.951亿美元和4.064亿美元[253] - 截至2020年12月31日和9月30日，公司和Kemper在PSSL剩余出资承诺分别为2350万美元和2530万美元[253] PSSL债务融资情况 - PSSL签订3.25亿美元高级有担保循环信贷安排，利率为LIBOR加225个基点[257] - 2020年12月23日，PSSL发行5000万美元高级有担保本票，利率为LIBOR加190个基点[258] 公司投资占比与金额情况 - 截至2020年12月31日，公司第一留置权担保债务占比757.3%，总额为376,751,758美元[260] - 公司股权证券占比4.4%，总额为6,983,937美元[260] - 公司总投资占比779.7%，总额为393,390,000美元[260] - 公司现金及现金等价物占比23.3%，总额为11,325,304美元[260] - 公司总投资和现金等价物占比803.0%，总额为404,715,304美元[260] - 公司负债超过其他资产占比(703.0)%，金额为(344,617,656)美元[260] - 公司成员权益占比100.0%，金额为49,022,634美元[260] - 公司第二留置权担保债务占比18.0%，总额为9,654,305美元[260] - 如Altamira Technologies, LLC利率为7.00%，本金4,793,655美元[260] - 如American Auto Auction Group, LLC利率为6.00%，本金7,650,680美元[260] 公司投资本金与成本情况（截至2020年9月30日） - 截至2020年9月30日，公司第一留置权担保债务本金为392,309,962美元，成本为382,299,150美元[262] - 公司第二留置权担保债务本金为8,957,504美元，成本为8,883,272美元，占比19.5%[262] - 公司股权证券本金为6,983,936美元，成本为1,803,668美元，占比4.0%[262] - 公司现金及现金等价物为11,115,373美元，成本为11,121,479美元，占比24.4%[262] - 公司总投资本金为408,251,402美元，成本为392,986,090美元，占比861.6%[262] - 公司总投资和现金等价物本金为419,366,775美元，成本为404,107,569美元，占比886.0%[262] - 公司负债超过其他资产为358,495,484美元，占比 - 786.0%[262] - 公司成员权益为45,612,085美元，占比100.0%[262] - 部分投资的息票率如Altamira Technologies, LLC为7.00%，American Auto Auction Group, LLC为6.00%等[262] - 部分投资的到期日如Altamira Technologies, LLC为2025年7月24日，American Auto Auction Group, LLC为2024年1月2日等[262] 公司总资产与总负债情况 - 截至2020年12月31日和9月30日，公司总资产分别为3.9509495亿美元和4.06405976亿美元，总负债分别为3.46072316亿美元和3.60793891亿美元[265] 公司总投资收入与总费用情况 - 2020年和2019年第四季度，公司总投资收入分别为690.3323万美元和876.8628万美元，净投资收入分别为193.7481万美元和131.8276万美元[267] 公司总债务与总合同义务情况 - 截至2020年12月31日，公司总债务为6.027亿美元，加权平均债务成本为2.8%，总合同义务为7.163亿美元[269] 公司2021年债务相关操作 - 2021年1月27日，公司完成3.007亿美元债务证券化，所得款项用于偿还部分信贷安排和5000万美元高级担保本票[274] - 2021年1月19日，公司将信贷安排规模从5.2亿美元降至4亿美元以降低未使用信贷安排费用成本[275] 公司股息分配情况 - 2020年和2019年第四季度，公司均宣布每股0.285美元的股息分配，总分配额为1110万美元[279] 公司税收地位相关要求 - 为维持RIC税收地位，公司需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入[277]