公司目标与业务 - 公司目标是通过投资浮动利率贷款和其他投资，为美国中型市场公司提供资金，以实现当前收入和资本增值，并保护资本[180] 投资组合情况 - 截至2023年12月31日，公司投资组合总计12.709亿美元，包括10.905亿美元的第一留置权担保债务、0.02亿美元的第二留置权担保债务和1.803亿美元的优先股和普通股[195] - 截至2023年12月31日，公司有一家投资组合公司处于非应计状态，占总成本的0.1%，公允价值为零[195] - 截至2023年12月31日，投资组合净未实现折旧为1960万美元[195] - 截至2023年12月31日，PSSL的投资组合总计8.369亿美元，包括106家公司，平均投资规模为790万美元，债务投资加权平均收益率为12.1%[199] - 截至2023年12月31日，公司对A1 Garage Merger Sub, LLC的第一留置权担保债务票面价值为2932千美元，成本为2881千美元，公允价值为2918千美元，票面利率为11.96%[270] - 对ACP Avenu Buyer, LLC的投资票面价值为10000千美元，成本为9827千美元，公允价值为9750千美元，票面利率为11.75%[270] - 对ACP Falcon Buyer, Inc.的投资票面价值为18904千美元，成本为18539千美元，公允价值为18696千美元，票面利率为11.85%[270] - 对Ad.net Acquisition, LLC的投资票面价值为8775千美元，成本为8708千美元，公允价值为8731千美元，票面利率为11.61%[270] - 对Alpine Acquisition Corp II的投资票面价值为12820千美元，成本为12519千美元，公允价值为12307千美元，票面利率为11.44%[270] - 对Anteriad, LLC（原MeritDirect, LLC）的投资票面价值为4930千美元，成本为4912千美元，公允价值为4881千美元，票面利率为11.00%[270] - 对Anteriad, LLC（原MeritDirect, LLC）增量定期贷款的投资票面价值为4813千美元，成本为4778千美元，公允价值为4788千美元，票面利率为12.00%[270] - 对Any Hour Services的投资票面价值为7491千美元，成本为7338千美元，公允价值为7416千美元，票面利率为11.23%[270] - 对Applied Technical Services, LLC的投资票面价值为9748千美元，成本为9652千美元，公允价值为9553千美元，票面利率为11.25%[270] - 对Arcfield Acquisition Corp.的投资票面价值为11200千美元，成本为11048千美元，公允价值为11088千美元，票面利率为11.64%[270] - 总第一留置权担保债务为841,081（当前）和833,276（上文）[271] - 股权证券占比3.9%，总计847,548（当前）和836,857（上文）[271] - 现金及现金等价物为36,339，占比61.0%[271] - 总投资及现金等价物为883,887（当前）和873,196（上文），占比1,465.7%[271] - 负债超过其他资产为813,620，占比1,365.7%[271] - 成员权益为59,576，占比100.0%[271] - Medina Health, LLC票面利率11.60%，股份19,344[271] - Mission Critical Electronics, Inc.票面利率11.29%，股份5,769[271] - Municipal Emergency Services, Inc.票面利率10.50%，股份3,421[271] - NBH Group LLC票面利率11.19%，股份10,684[271] - A1 Garage Merger Sub, LLC的票面利率为11.84%，面值2940千美元，成本2886千美元，公允价值2925千美元[272] - Ad.net Acquisition, LLC的票面利率为11.65%，面值8798千美元，成本8723千美元，公允价值8754千美元[272] - Alpine Acquisition Corp II的票面利率为11.24%，面值12852千美元，成本12535千美元，公允价值12338千美元[272] - Anteriad, LLC的票面利率为11.04%，面值5001千美元，成本4971千美元，公允价值4913千美元[272] - Anteriad Holdings Inc的票面利率为12.04%，面值4875千美元，成本4817千美元，公允价值4814千美元[272] - Any Hour Services的票面利率为11.59%，面值7510千美元，成本7348千美元，公允价值7360千美元[272] - Apex Service Partners, LLC的票面利率为10.52%，面值1002千美元，成本1002千美元，公允价值1000千美元[272] - Apex Service Partners, LLC Term Loan B的票面利率为11.04%，面值2187千美元，成本2187千美元，公允价值2181千美元[272] - Apex Service Partners, LLC Term Loan C的票面利率为10.69%，面值11013千美元，成本10972千美元，公允价值10985千美元[272] - Applied Technical Services, LLC的票面利率为11.54%，面值9579千美元，成本9475千美元，公允价值9387千美元[272] - 截至报告期，公司第一留置权担保债务总额为801,215（成本）和783,598（公允价值），股权证券总额为3,393（成本）和2,261（公允价值），总投资为804,608（成本）和785,859（公允价值），现金及现金等价物为77,446（成本和公允价值），总投资和现金等价物为882,054（成本）和863,305（公允价值），负债超过其他资产为(805,155)，成员权益为58,150[273] - 截至2023年12月31日和9月30日，公司投资公允价值分别为836,857和785,859，现金及现金等价物分别为36,339和77,446，总负债分别为819,817和811,260，成员权益分别为59,576和58,150[275] - 截至2023年12月31日和9月30日，公司未出资的投资承诺分别为160万美元和110万美元[275] - 部分公司债券信息：Mission Critical Electronics, Inc.到期日为2024年3月28日，行业为资本设备，票面利率11.29%，股份5,769，成本5,763，公允价值5,740等[273] 投资交易情况 - 2023年第四季度，公司投资3.026亿美元于13家新的和34家现有的投资组合公司，债务投资加权平均收益率为11.9%[197] - 2023年第四季度，投资销售和还款总计1.038亿美元，其中包括向PSSL出售的6270万美元[197] - 2023年第四季度，PSSL投资7570万美元（包括从公司购买的6270万美元）于4家新的和9家现有的投资组合公司，债务投资加权平均收益率为12.3%[200] - 2023年第四季度，PSSL的投资销售和还款总计2770万美元[200] - 2022年第四季度，公司向7家新投资组合公司和8家现有投资组合公司投资2950万美元，债务投资加权平均收益率为11.1%，投资销售和还款总额为2880万美元[201] 财务报表错误更正 - 公司在2022年9月30日的财务报表中发现现金分类和列报错误，更正后对2022年12月31日结束的三个月的现金流量表产生影响，期初现金及现金等价物增加360万美元，期末增加210万美元，应付关联方款项减少150万美元[192] 股权分配协议 - 2023年3月27日，公司与销售代理签订股权分配协议，8月11日修订协议，将市场发售总发行价提高至最高2.5亿美元[202] - 2023年3月签订股权分销协议，初始总发行价最高1亿美元，8月修订后提高至2.5亿美元[253] 金融工具分类 - 公司多数投资、2031年资产支持债务、2023年票据和信贷安排归类为3级，2026年票据归类为2级[211] 估值政策与程序 - 公司已遵守1940年法案下的规则2a - 5，并对估值政策和程序进行了修订[212] 金融工具计量 - 公司选择对信贷安排和2023年票据应用ASC 825 - 10以公允价值计量，2023年和2022年第四季度，信贷安排和2023年票据未实现增值（贬值）净变化分别小于10万美元和 - 210万美元[214][215] 收入与费用确认 - 公司按应计制记录利息收入，对有理由怀疑无法收回的利息不确认为应收款，贷款发起费等按实际利率法进行资本化和摊销[216] - 公司通过特定识别法衡量已实现收益或损失，未实现增值或贬值净变化反映报告期内投资组合投资等公允价值的变化[217] - 公司投资组合中的实物支付（PIK）利息计入投资本金并确认为收入，为维持RIC税收待遇，大部分此类收入需以股息形式分配给股东[219] 会计核算基础 - 公司账簿和记录以美元计价，外币金额按适用汇率换算为美元，不单独核算外汇汇率变动对经营结果的影响[218][220] 税收政策 - 公司选择按《国内税收法》M分章作为RIC纳税，需满足年度收入来源、季度资产多元化要求，并每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入[221] - 公司为保持RIC税收地位，需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入作为股息[278] - 为避免征收4%的联邦消费税，公司需按规定向股东分配股息[279] 财务业绩 - 2023年第四季度投资收入为3800万美元，2022年同期为3130万美元，增长主要因债务投资组合成本收益率上升[230] - 2023年第四季度费用总计1850万美元，2022年同期为1760万美元，增长主要因基于业绩的激励费用增加[231] - 2023年和2022年第四季度净投资收入分别为1940万美元（每股0.33美元）和1370万美元（每股0.30美元）[232] - 2023年和2022年第四季度净实现收益（损失）分别为 - 310万美元和少于10万美元[233] - 2023年和2022年第四季度投资未实现增值（贬值）净变化分别为620万美元和 - 1680万美元[234] - 2023年和2022年第四季度运营导致的净资产净增加（减少）分别为2250万美元（每股0.38美元）和 - 160万美元（每股 - 0.04美元）[236] - 2023年和2022年第四季度债务的年化加权平均成本分别为6.8%和5.7%[239] - 2023年第四季度投资总收入为2622.5万美元，2022年同期为1972.7万美元；总费用为2243.8万美元，2022年同期为1625.9万美元；净投资收入为378.7万美元，2022年同期为346.8万美元[276] - 2023年第四季度投资实现和未实现净收益为163.9万美元，2022年同期为亏损587万美元；运营导致的成员权益净增加为542.6万美元，2022年同期为净减少240.2万美元[276] 债务情况 - 截至2023年12月31日和9月30日，信贷安排下未使用借款额度分别为1.251亿美元和3.766亿美元[239] - 2023年12月15日，剩余未偿还的2023年票据已全部偿还，截至该日未偿还金额为零，9月30日为7620万美元[245][246] - 2021年3月和10月，公司分别发行本金总额为1亿美元和8500万美元的2026年票据，年利率4.25%，2026年4月1日到期[247] - 2019年9月完成债务证券化，2031年资产支持债务规模2.28亿美元，2023年12月31日和9月30日加权平均利率分别为7.2%和7.1%[249] 股权发行情况 - 2023年第四季度未通过ATM计划发行普通股[254] 现金流量情况 - 2023年12月31日和9月30日，公司现金及现金等价物分别为7580万美元和1.006亿美元[259] - 2023年第四季度，经营活动使用现金1.819亿美元，融资活动提供现金1.572亿美元[260] - 2022年第四季度，经营活动提供现金630万美元，融资活动使用现金270万美元[261] 合资企业情况 - 2017年5月与Kemper成立非合并合资企业PSSL，2023年12月31日和9月30日总资产分别为8.794亿美元和8.694亿美元[263] - 截至2023年12月31日和9月30日，公司和Kemper分别持有PSSL 87.5%和12.5%的一级抵押担保债务和股权权益[264] - 2023年8月PSSL将高级担保循环信贷额度从3.25亿美元降至2.6亿美元[266] - 2023年4月PSSL完成2.978亿美元债务证券化，即2035年资产支持债务[268] 利率敏感性分析 - 截至2023年12月31日，公司债务组合约100%为可变利率投资，可变利率贷款通常基于SOFR或替代无风险浮动利率指数，期限一般为三个月[286] - 假设资产和负债表不变且不改变现有利率敏感性，利率下降1%，利息收入净减少660.3万美元，每股减少0.11美元；利率上升1%，利息收入净增加660.3万美元，每股增加0.11