公司运营与上市相关 - 公司于2011年1月20日开始运营并完成首次公开募股[266] - 2020年4月10日，公司因30个连续交易日普通股平均收盘价低于1美元/股，收到纽交所不符合持续上市标准通知，7月24日实施反向股票分割使其合规[270] - 2020年6月30日股东大会批准董事会实施1 - 20的反向股票分割及授权股份减少的提案，7月24日生效，授权普通股数量从1亿股减至50万股[271][273] - 2020年12月21日，公司完成申请并获授权将普通股转至纳斯达克全球市场上市，2021年1月4日开始交易，交易代码“PFX”[270] - 2020年11月20日，公司赎回7401.2825万美元2021年票据；2023年票据已转移至纳斯达克全球市场交易[320][325] - 2020年4月14日，公司偿还剩余2110万美元以色列票据，不再受相关契约约束[330] 公司管理结构与费用协议 - 2020年11月18日，董事会批准采用内部管理结构，2021年1月1日生效[265] - 2020年11月18日，董事会批准自2021年1月1日起采用内部管理结构，任命David Lorber为临时首席执行官，Ellida McMillan为首席财务官[356] - 2020年6月12日公司与MCC Advisors和Medley LLC签订费用支持协议，管理费用和其他运营费用上限为每月66.7万美元，有效期至2020年9月30日，后延长至2020年12月31日[277] - 2020年第四季度，受上限限制的管理费用和其他运营费用为250万美元，产生费用支持30万美元，该款项在2021年第一季度支付[278] - 2020年6月12日，公司与MCC Advisors和Medley LLC签订费用支持协议，将管理费和其他运营费用上限设定为每月66.7万美元，该协议于2020年12月31日到期[346] - 2016年1月1日起，基本管理费降至150%（资产超过10亿美元部分），激励费从20%（超过8%门槛的税前净投资收入）降至17.5%（超过6%门槛的税前净投资收入）[353] - 2016年1月1日起，费用减免协议永久降低支付给MCC Advisors的基础管理费和净投资收入激励费[354] - 2020年1月15日，公司董事会批准将投资管理协议续签至2020年4月1日或修订后的MCC合并协议生效期间，最长不超过一年；因Sierra于5月1日终止合并协议，投资管理协议本应于5月31日终止，后经董事会多次延长至12月31日[355] - 截至2020年12月31日，MCC Advisors收取的基础管理费按公司毛资产计算，最高10亿美元按年利率1.75%（每季度0.4375%），超过10亿美元部分按年利率1.50%（每季度0.375%），按季度支付[357] - 截至2020年12月31日，激励费分两部分，净投资收入激励费按季度支付，需超过季度“门槛率”1.5%；资本利得激励费按年支付，为累计实现资本利得减去累计实现资本损失等的20.0%[358][367][368] - 净投资收入激励费的“门槛金额”按季度确定，为1.5%乘以相关季度初公司的资产净值[359] - 特定季度支付给MCC Advisors的净投资收入激励费有上限，为相关12个季度累计净回报的17.5%减去前11个季度已支付的净投资收入激励费总和[362] 公司投资相关 - 公司投资资产主要投向企业或资产价值在2500万美元至2.5亿美元的私人控股公司，投资规模为1000万美元至5000万美元[274] - 公司投资目标是产生当期收入和资本增值，主要通过向私人控股公司提供贷款、私募股权或其他投资实现[267] - 公司收入形式为持有的债务利息收入和权证或其他股权的资本收益，还可能有承诺、发起等费用[274] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司投资组合的公允价值分别约为1.682亿美元和2.467亿美元[279] - 2021年前六个月，公司从投资出售和结算中获得7510万美元，投资实现净亏损4650万美元，对一家新投资组合公司投资700万美元[279] - 2020年前六个月，公司从投资出售和结算中获得8440万美元，投资实现净亏损180万美元，投资1320万美元[280] - 截至2021年3月31日，公司生息投资组合占总投资组合的59.6%，其中85.0%按浮动利率计息，加权平均收益率约为8.9%[282] - 2021年第一季度投资收入为640万美元，前六个月为1930万美元；2020年第一季度投资收入为530万美元，前六个月为1280万美元[288][289] - 2021年3月31日止三个月公司实现投资组合投资收益20万美元；六个月则实现投资组合投资损失4650万美元[301] - 2021年3月31日止三个月公司投资净未实现增值390万美元；六个月为3600万美元[308][309] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司对七家投资组合公司的贷款和融资承诺分别为510万美元和500万美元[332] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，未出资承诺总额分别为505.5万美元和393.5万美元[332] - 公司和GALIC承诺向MCC JV提供1亿美元股权，公司提供8750万美元，GALIC提供1250万美元[334] - 2020年10月8日，Golub关联基金以1.564亿美元的预调整总购买价和1.453亿美元的调整后总购买价收购公司和GALIC在MCC JV的全部权益，公司和GALIC分别获得410万美元和66万美元净收益[337] - 截至2021年3月31日，公司持有的十家投资组合公司的特定投资处于非应计状态，公允价值合计约1670万美元，占投资组合公允价值的9.9%；截至2020年9月30日，八家投资组合公司的特定投资处于非应计状态，公允价值合计约2170万美元，占投资组合公允价值的8.8%[379] - 截至2021年3月31日，公司59.1%的生息投资组合按浮动利率计息[386] - 截至2021年3月31日，浮动利率债务投资中，1%至不足2% LIBOR下限的公允价值为96174000美元，占浮动利率投资组合的99.9%；无下限的公允价值为129000美元，占0.1%[386] - 假设利率上升300个基点，公司净收入增加500万美元；上升200个基点，增加330万美元；上升100个基点，增加160万美元；下降100个基点，减少160万美元；下降200个基点，减少330万美元；下降300个基点，减少500万美元[387] 公司财务指标变化 - 2021年第一季度总运营费用较2020年同期减少510万美元，降幅64.9%；前六个月减少420万美元，降幅40.8%[290] - 2021年第一季度利息和融资费用较2020年同期减少320万美元，降幅71.6%；前六个月减少630万美元，降幅65.8%[293][294] - 2021年第一季度基础管理费较2020年同期减少160万美元，降幅100%[295] - 2021年3月31日止六个月基本管理费较2020年同期减少250万美元，降幅68.6%[296] - 2021年3月31日止三个月专业费用和一般行政费用较2020年同期减少140万美元，降幅61.3%；六个月则增加240万美元，增幅142.7%[298][299] - 2021年3月31日止六个月公司债务清偿净损失10万美元，因2020年11月20日偿还7400万美元2021年票据；2020年同期为180万美元[304][306] - 2021年3月31日止三个月公司运营净资产净增加780万美元，每股增加2.87美元；2020年同期净减少7890万美元，每股减少28.95美元[312] - 2021年3月31日止六个月公司运营净资产净增加130万美元，每股增加0.50美元；2020年同期净减少7470万美元，每股减少27.42美元[313] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为5910万美元[316] - 2021年3月31日，公司债务和其他合同义务还款总额为7784.68万美元，其中1 - 3年需还款7784.68万美元[334] 公司税收与分配要求 - 公司需投资至少70%的总资产于“合格资产”，借款后资产覆盖率至少为200%（满足特定要求为150%），维持RIC税收待遇需及时分配至少90%的净普通收入和实现的净短期资本收益[268][269] - 作为RIC，公司需在应税年度及时分配至少90%的投资公司应税收入和净免税利息收入，否则将缴纳美国联邦所得税[338] - 未按日历年分配要求及时分配的金额需缴纳4%的美国联邦消费税[339] - 公司需在日历年分配至少98.0%的普通收入、至少98.2%的资本利得超过资本损失的金额以及以前年度实现但未分配且未缴纳联邦所得税的收入[341] - 公司需及时向股东分配至少90%的投资公司应税收入和净免税利息收入，若未分配至少98%的净普通收入和98.2%的资本利得净收入，将面临4%的联邦消费税[380] 公司估值与核算方法 - 公司对有市场报价的投资按市场报价估值，无市场报价的投资由董事会按估值政策和流程确定公允价值[371] - 公司投资交易按交易日核算，利息收入按权责发生制记录，有合同PIK利息的投资，若估值显示无法收回则不预提[376] - 公司季度估值流程包括由估值公司初步估值、与高级管理层讨论、审计委员会审查、董事会确定公允价值[377] 公司股票回购 - 截至2021年5月11日，公司在股票回购计划中累计回购18665股普通股，总成本约60万美元[382]