公司运营规则与税收要求 - 公司需投资至少70%的总资产于“合格资产”，借款后资产覆盖率至少为200%（满足特定要求为150%），维持RIC税收待遇需及时分配至少90%的净普通收入和实现的净短期资本收益[211] - 公司选择按RIC处理联邦所得税，需每年分配至少90%的投资公司应税收入和净免税利息收入[275] - 未及时分配的金额需缴纳4%的联邦消费税[277] - 公司需每年至少向股东分配投资公司应税收入和净免税利息收入总和的90%，否则将面临4%的联邦消费税[307] - 公司若未在日历年分配至少98%的净普通收入和98.2%的资本利得净收入，将面临4%的联邦消费税[307] 公司股权结构变更 - 2020年6月30日股东大会批准董事会实施1 - 20的反向股票分割及授权股份减少的提案[212] - 2020年7月13日公司提交证书修正案以实施反向股票分割和授权股份减少[213] - 2020年7月24日生效，每20股普通股合并为1股，授权普通股数量从1亿股减至50万股[214] 公司上市情况 - 2020年12月21日公司完成普通股转至纳斯达克全球市场上市的申请，2020年12月31日纽交所停止交易，2021年1月4日在纳斯达克交易[215] 公司投资策略与收入形式 - 公司主要投资企业或资产价值在2500万美元至2.5亿美元的私人控股公司，投资规模一般为1000万美元至5000万美元[216] - 公司收入形式包括债务利息收入、权证或其他股权资本收益、各类费用[216] - 公司投资目标是产生当期收入和资本增值，主要通过向私人控股公司贷款、股权投资实现[210] 公司费用相关 - 2020年12月31日前主要运营费用包括管理和激励费用、管理协议下的管理费用[217] - 2021年1月1日起公司承担运营和交易的所有成本和费用[218] - 2020年6月12日公司与MCC Advisors和Medley LLC签订费用支持协议，管理和运营费用上限为每月66.7万美元，有效期至2020年12月31日[219] - 2020年第四季度，受上限限制的管理和运营费用为250万美元，MCC Advisors提供30万美元费用支持，于2021年第一季度支付[220] - 2020年6月12日，公司与MCC Advisors和Medley LLC签订费用支持协议，每月费用上限66.7万美元，协议于2020年12月31日到期[282] - 2016年1月1日起，投资管理协议的基础管理费降至1.5%（10亿美元以上总资产），激励费降至17.5%（6%门槛以上）[287] - 截至2020年12月31日，基础管理费按公司毛资产计算，最高10亿美元按1.75%（每季度0.4375%），超过部分按1.50%（每季度0.375%）[292] - 截至2020年12月31日，激励费基于收入部分，季度普通收入超1.5%的“门槛率”时支付[293] - 截至2020年12月31日，激励费另一部分为年末支付累计实现资本利得减去相关损失等的20.0%[294] 公司投资组合数据 - 截至2022年3月31日和2021年9月30日，公司投资组合公允价值分别约为1.887亿美元和1.516亿美元[221] - 2022年前六个月，公司投资变现收入8980万美元，实现净收益1570万美元，新投资1.198亿美元；自2021年1月1日内部化以来，已变现20个头寸，总计1.264亿美元，新投资25个项目，总计1.555亿美元[222] - 2021年前六个月，公司投资变现收入7490万美元，实现净亏损4650万美元，对一家新投资组合公司投资680万美元[223] - 截至2022年3月31日，公司生息投资组合占总投资组合的68.7%，其中77.7%为浮动利率，22.3%为固定利率；债务投资加权平均到期收益率为8.32%[225] - 2022年第一季度和前六个月，公司总投资收入分别为365.7万美元和679万美元，2021年同期分别为645.4万美元和1925.6万美元[228] - 2022年第一季度和前六个月，公司投资组合实现净收益分别为45.4万美元和1567.7万美元[228] - 2021年第一季度，公司投资组合实现收益0.2百万美元；2021年前六个月，实现损失46.5百万美元[240] - 2022年第一季度，公司投资净未实现增值1.4百万美元；前六个月，净未实现贬值9.0百万美元；2021年第一季度和前六个月，净未实现增值分别为3.9百万美元和36.0百万美元[244][245][246][247] - 2022年3月31日，公司对六家投资组合公司的投资处于非应计状态，公允价值约1280万美元，占投资组合公允价值的6.8%；2021年9月30日，对九家投资组合公司的投资处于非应计状态，公允价值约1390万美元，占投资组合公允价值的9.2%[306] 公司运营费用与利息费用变化 - 2022年第一季度总运营费用较2021年同期减少30万美元，降幅9.4%；前六个月总运营费用（不含基本管理费）较2021年同期减少70万美元，降幅10.7%[231] - 2022年前六个月利息和融资费用较2021年同期减少60万美元，降幅17.4%[233] 公司债务清偿情况 - 2022年第一季度和前六个月，公司债务清偿净损失分别为0.0百万美元和0.3百万美元，源于2021年12月16日偿还55.3百万美元的2023年票据；2021年第一季度和前六个月，净损失分别为0.0百万美元和0.1百万美元，源于2020年11月20日偿还74.0百万美元的2021年票据[242][243] 公司净资产变化 - 2022年第一季度，公司运营导致净资产净增加3.0百万美元，每股净增加1.24美元；2021年第一季度，分别为7.8百万美元和2.87美元；2022年前六个月，分别为7.8百万美元和3.16美元；2021年前六个月，分别为1.3百万美元和0.50美元[250][251] 公司现金及等价物情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为37.7百万美元[254] 公司股票回购情况 - 2022年2月9日，公司董事会批准将股票回购计划授权金额从15百万美元扩大至25百万美元；截至2022年3月31日，已回购516,443股，占计划开始时流通股的19.0%，总成本约20.7百万美元，剩余授权金额约4.3百万美元[257] - 截至2022年5月6日，公司通过股票回购计划回购3991股普通股，总成本约15.8万美元，其中436股成本约1.6万美元未结算[309] 公司票据发行与赎回情况 - 2015 - 2016年，公司发行2021年票据，本金合计74.05百万美元，利率6.50%，2020年11月20日赎回[258][259] - 2013 - 2016年，公司发行2023年票据，本金合计102.1百万美元，利率6.125%；2018 - 2021年，多次赎回，其中2021年12月16日赎回55.325百万美元，产生0.3百万美元损失[260][261][262][263][264] - 2021年11月，公司发行2028年票据，本金合计57.5百万美元，利率5.25%[265] 公司贷款和融资协议承诺情况 - 截至2022年3月31日和2021年9月30日，公司对贷款和融资协议的承诺分别为13.3百万美元和4.9百万美元[266] 公司管理结构变更 - 2020年12月31日营业结束时，投资管理协议和管理协议到期，公司采用内部管理结构[268] - 2021年1月1日起公司采用内化管理结构，David Lorber任临时首席执行官，Ellida McMillan任首席财务官[291] 公司债务偿还和合同义务付款情况 - 2022年3月31日，公司债务偿还和其他合同义务付款情况：2023年为7.2万美元，2024年为2266.58万美元，2025年为14.4万美元，2026年为14.4万美元，之后为5752.4万美元，总计8069.38万美元[270] 公司合资企业情况 - 2015年3月27日，公司与GALIC共同管理MCC JV，公司承诺提供8750万美元股权，GALIC提供1250万美元股权[271] - 2015年8月4日，MCC JV获得1亿美元高级担保循环信贷安排，2017年3月30日增至2亿美元，利率为LIBOR（无下限）+2.75%[272] - 2020年10月8日，Golub关联基金以1.453亿美元收购公司和GALIC在MCC JV的全部权益，公司净收益4100万美元，GALIC净收益660万美元[274] 公司股息分配情况 - 2022年3月31日止六个月无股息分配[281] 公司激励计划情况 - 2022年5月9日，公司董事会通过PhenixFIN 2022长期现金激励计划[310] 公司套期保值情况 - 2022年3月31日止六个月，公司未进行套期保值活动[311] 公司浮动利率债务投资情况 - 截至2022年3月31日，公司70.4%的生息投资组合按公允价值基于浮动利率计息[313] - 截至2022年3月31日，LIBOR下限低于1%的浮动利率债务投资公允价值为29,090千美元，占比32.3%[313] - 截至2022年3月31日，LIBOR下限1%至低于2%的浮动利率债务投资公允价值为57,078千美元，占比63.6%[313] - 截至2022年3月31日，无LIBOR下限的浮动利率债务投资公允价值为3,638千美元，占比4.1%[313] - 截至2022年3月31日，浮动利率债务投资总公允价值为89,806千美元[313] 利率变动对公司的影响 - 利率下降100个基点，净投资收入减少138千美元，每股净投资收入减少0.06美元[314] - 利率下降50个基点，净投资收入减少108千美元，每股净投资收入减少0.04美元[314] - 利率上升25个基点，净投资收入增加315千美元，每股净投资收入增加0.13美元[314] - 利率上升100个基点，净投资收入增加1,393千美元，每股净投资收入增加0.57美元[314] 假设LIBOR情况 - 假设2022年3月31日结束的3个月LIBOR为0.96%[315]