公司运营与管理结构 - 公司自2011年1月20日开始运营并完成首次公开募股，2021年1月1日起采用内部管理结构[209] - 2020年12月31日前主要运营费用包括管理和激励费用及管理协议下的间接费用[216] - 2021年1月1日起采用内部管理结构，承担运营和交易的所有成本和费用[216] - 2021年1月1日起采用内化管理结构，David Lorber任临时首席执行官，Ellida McMillan任首席财务官[292] 公司投资相关规定 - 公司需投资至少70%的总资产于“合格资产”，借款后资产覆盖率至少为200%（满足特定要求为150%），需及时分配至少90%的净普通收入和实现的净短期资本收益[211] - 公司主要投资企业或资产价值在2500万美元至2.5亿美元的私人控股公司，投资规模一般为1000万美元至5000万美元[215] - 公司投资目标是产生当前收入和资本增值，主要通过向私人控股公司贷款、私募股权投资等实现[210] 公司股权变动 - 2020年6月30日股东大会批准1 - 20的反向股票分割及授权股份减少提案[212] - 2020年7月13日公司提交证书修正案以实施反向股票分割和授权股份减少[213] - 2020年7月24日生效，每20股普通股合并为1股，授权普通股数量从1亿股减至50万股[214] 公司转板情况 - 2020年12月21日公司完成转板申请，2020年12月31日纽交所停止交易，2021年1月4日在纳斯达克全球市场交易[215] 公司费用支持协议 - 2020年6月12日公司与MCC Advisors和Medley LLC签订费用支持协议，管理费用和其他运营费用上限为每月66.7万美元，协议于2020年12月31日到期[219] - 2020年第四季度，受上限限制的管理费用和其他运营费用为250万美元，产生费用支持30万美元，该款项于2021年第一季度支付[220] - 2020年6月12日公司与MCC Advisors和Medley LLC签订费用支持协议，将管理费和其他运营费用上限设定为每月667,000美元，协议于2020年12月31日到期[283] 公司投资组合公允价值 - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，公司投资组合的公允价值分别约为1.828亿美元和1.516亿美元[221] 公司投资收支情况 - 2022年前九个月，公司投资出售和结算所得款项为1.045亿美元，净实现投资收益（损失）为 - 1550万美元，投资金额为1.376亿美元；自2021年1月1日内部化以来，投资变现所得款项总计1.42亿美元，已部署资本1.759亿美元[222] 公司生息投资组合情况 - 截至2022年6月30日，公司生息投资组合占总投资组合的63.2%，其中75.7%按浮动利率计息，24.3%按固定利率计息；债务投资的加权平均到期收益率为9.09%[224] - 截至2022年6月30日，公司68.4%的生息投资组合按公允价值基于浮动利率计息[314] - 截至2022年6月30日，LIBOR下限低于1%的浮动利率债务投资公允价值为23,985千美元，占比32.0%[314] - 截至2022年6月30日，LIBOR下限1%至低于2%的浮动利率债务投资公允价值为47,468千美元，占比63.4%[314] - 截至2022年6月30日，无LIBOR下限的浮动利率债务投资公允价值为3,446千美元，占比4.6%[314] - 截至2022年6月30日，浮动利率债务投资总公允价值为74,899千美元[314] 公司投资收入情况 - 2022年第二季度，投资收入总计370万美元，其中160万美元来自投资组合利息，约190万美元来自股息收入，20万美元来自费用和其他收入；前九个月，投资收入总计1040万美元，其中620万美元来自投资组合利息，350万美元来自股息收入，40万美元来自费用收入，30万美元来自其他收入[228] 公司运营费用情况 - 2022年第二季度，总运营费用为345.1万美元，较2021年同期增加20万美元，增幅6.1%；前九个月，总运营费用（不包括基本管理费）为889.1万美元，较2021年同期减少50万美元，降幅4.9%[230] 公司利息和融资费用情况 - 2022年前九个月，利息和融资费用为391万美元，较2021年同期减少60万美元，降幅13.8%，主要因部分偿还2023年票据和全额偿还2021年票据，部分被发行2028年票据的增加额抵消[232] 公司基本管理费情况 - 2022年前九个月，基本管理费为0，较2021年同期减少110万美元，降幅100%；自2021年1月1日起，公司在当前内部化结构下不再产生管理费[233] 公司专业费用情况 - 2022年前九个月，专业费用为90万美元，2021年同期为10万美元，增加主要因2021年收到的保险赔款在法律费用中抵减，而2022年未收到保险赔款[236] 公司投资组合实现收益（损失）情况 - 2022年第二季度，公司投资组合实现损失0.2百万美元，2022年前九个月实现收益15.5百万美元；2021年第二季度实现收益0.1百万美元，2021年前九个月实现损失46.5百万美元[239][240] 公司债务清偿净损失情况 - 2022年第二季度和前九个月，公司债务清偿净损失分别为0.0百万美元和0.3百万美元，原因是2021年12月16日偿还了55.3百万美元的2023年票据；2021年第二季度无债务清偿净损失，前九个月为0.1百万美元，原因是2020年11月20日偿还了74.0百万美元的2021年票据[242][243] 公司投资净未实现折旧（增值）情况 - 2022年第二季度和前九个月，公司投资净未实现折旧分别为9.2百万美元和18.2百万美元；2021年第二季度和前九个月，投资净未实现增值分别为1.5百万美元和37.4百万美元[244][245][246][247] 公司净资产净增减情况 - 2022年第二季度，公司运营导致净资产净减少9.2百万美元，每股净减少4.19美元；2021年第二季度运营导致净资产净增加7.0百万美元，每股净增加2.60美元。2022年前九个月，运营导致净资产净减少1.5百万美元，每股净减少0.61美元；2021年前九个月运营导致净资产净增加8.3百万美元，每股净增加3.07美元[250][251] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为24.4百万美元[254] 公司股票回购计划情况 - 2022年2月9日，公司董事会批准将股票回购计划授权金额从15百万美元扩大至25百万美元，截至2022年6月30日，已回购526,291股普通股，占计划开始时流通股的24.0%，总成本约21.1百万美元，剩余授权金额约3.9百万美元[256] - 截至2022年8月5日，公司通过股票回购计划回购800股普通股，总成本29397美元，其中100股（成本3533美元）截至8月9日未结算[309] 公司票据发行与赎回情况 - 2015 - 2016年，公司发行2021年票据，本金合计74.012825百万美元，2020年11月20日赎回[257][259] - 2013 - 2016年，公司发行2023年票据，本金合计102.1百万美元，2018 - 2021年多次赎回，其中2021年12月16日赎回55.325百万美元，产生0.3百万美元损失[260][262][263][264] - 2021年11月，公司发行2028年票据，本金合计57.5百万美元[264] 公司对投资组合公司贷款和融资承诺情况 - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，公司对六家投资组合公司的贷款和融资承诺分别为6.4百万美元和4.9百万美元[266] 公司债务偿还和其他合同义务付款情况 - 2022年6月30日公司债务偿还和其他合同义务付款情况：2022年为36,000千美元，2023年为22,669,760千美元，2024年为152,399千美元，2025年为156,971千美元，2026年为161,680千美元，之后为57,527,417千美元，总计80,704,227千美元[270] 公司对MCC JV相关情况 - 2015年3月27日公司与GALIC承诺向MCC JV提供1亿美元股权，公司提供8750万美元，GALIC提供1250万美元[271] - 2015年8月4日MCC JV获得1亿美元高级担保循环信贷安排，2017年3月30日增至2亿美元，利率为LIBOR（无下限）+2.75%[272] - 2020年10月8日Golub关联基金以1.564亿美元预调整总购买价和1.453亿美元调整后总购买价收购公司和GALIC在MCC JV的全部权益，公司和GALIC分别获得4100万美元和660万美元净收益[274] 公司税务分配规定 - 公司需每年分配至少90%的投资公司应税收入和净免税利息收入以避免联邦所得税，未及时分配部分需缴纳4%联邦消费税[276][277] - 公司需向股东及时分配至少90%的投资公司应税收入和净免税利息收入，否则将面临4%的联邦消费税[307] 公司股息分配情况 - 2022年6月24日公司宣布265,798美元特别股息，7月13日支付给7月5日登记在册股东[281] - 2022年6月24日宣布265798美元特别股息，7月13日支付给7月5日登记在册股东[309] 公司投资管理协议情况 - 2016年1月1日起投资管理协议基础管理费降至1.50%（超过10亿美元的总资产），激励费从20%降至17.5%（超过6%的门槛）[287] - 2016年2月8日MCC Advisors执行费用减免协议，永久降低基础管理费和净投资收入激励费[290] - 投资管理协议于2020年12月31日到期，期间MCC Advisors为公司提供投资咨询和管理服务[285] - 截至2020年12月31日，基础管理费按公司毛资产计算，最高10亿美元按1.75%（每季度0.4375%），超过部分按1.5%（每季度0.375%）[293] - 截至2020年12月31日，激励费基于收入部分，若普通收入超过季度“门槛率”1.5%，MCC Advisors可获净投资收入激励费[294] - 截至2020年12月31日，激励费另一部分为年末支付，等于累计实现资本收益减去相关损失等后的20%[296] 公司非应计投资情况 - 2022年6月30日，公司对六家投资组合公司的投资处于非应计状态，公允价值约1240万美元，占投资组合公允价值6.8%；2021年9月30日，对九家公司投资处于非应计状态，公允价值约1390万美元，占比9.2%[306] 公司人员任职变动 - 2022年9月8日起，公司首席财务官Ellida McMillan担任董事会估值指定人[310] 公司服务协议变动 - 2022年8月9日起，公司聘请SS&C Technologies提供基金会计和财务报告服务，终止与美国银行相关协议[311] 利率变动对净投资收入影响 - 利率下降100个基点，净投资收入减少942千美元，每股减少0.40[315] - 利率下降50个基点，净投资收入减少471千美元，每股减少0.20[315] - 利率上升25个基点，净投资收入增加315千美元，每股增加0.13[315] - 利率上升100个基点，净投资收入增加1,305千美元，每股增加0.55[315] LIBOR情况 - 2022年6月30日结束的3个月LIBOR为2.29%[316]