公司概况 - 公司是美国支付技术公司和金融支付卡解决方案领先提供商，服务数千客户[20][21] - 公司业务包括美国预付借记卡、中小金融机构、大型发卡机构和金融科技市场等[23] - 自2017年以来公司估计整体市场份额有所增加，与前10大客户平均合作超10年[26] - 公司战略聚焦深度客户关注、领先支付解决方案和服务、持续创新和有竞争力商业模式[30] 产品与服务 - 公司生产EMV金融支付卡，包括接触式和非接触式双界面卡[36] - 自2019年推出以来，公司已售出超1亿张生态聚焦非接触式支付卡[37] - 2020年公司开始为美国政府支付生产非EMV卡[38] - 公司提供卡数据个性化和履行服务，包括数据准备和定制选项[39] - 公司拥有专利即时发卡系统Card@Once，可在银行分行按需发卡[43] - 公司提供数字解决方案，包括推送配置、数字卡和在线前端订购[44] 采购与供应商 - 2023年约96%的微芯片和天线采购自四家主要供应商，约72%来自一家供应商[46] - 2022年与芯片供应商签订产能预留协议，总承诺价值1.949亿美元，截至2023年12月31日，剩余承诺为1.253亿美元[47] - 2023年约96%的采购微芯片和天线总价值来自四个主要供应商，约72%来自一家供应商[89][90] 客户情况 - 2023年有一个客户净销售额占比达18%，前十大直接客户净销售额近三分之二，服务平均超10年[50] - 2023年公司有一个客户占总净销售额约18%，近三分之二净销售额来自前十直接客户[93] 设施情况 - 截至2023年12月31日，在美国运营约40.2万平方英尺设施，专注金融支付卡生产等业务[52] - 公司在科罗拉多州利特尔顿的设施面积为65,000平方英尺，用于金融支付卡生产和公司办公，为租赁[213] - 公司在明尼苏达州罗斯维尔的设施面积为227,000平方英尺，用于金融支付卡生产、卡片个性化服务等，为租赁[213] - 公司在印第安纳州韦恩堡的设施面积为45,000平方英尺，用于金融支付卡生产，为租赁[213] - 公司在田纳西州纳什维尔的设施面积为65,000平方英尺，用于金融支付卡个性化服务等，为租赁[213] 知识产权 - 截至2023年12月31日，有70项美国和外国商标注册及申请、42项美国专利、51项外国专利和45项待决专利申请，专利平均剩余有效期约12年[60] - 2021年4月20日，Smart Packaging Solutions SA对公司提起专利侵权诉讼，公司驳回诉讼的动议待决[215] - 第三方Infineon对四项专利提出双方复审请求，三项专利已被无效，一项仍在审查中[215] - 若剩余专利通过审查，公司将积极辩护该诉讼，但无法保证此事能得到有利解决[215] 员工情况 - 2023年CPI约有1448名员工，近半数为女性，约60%属于少数族裔类别，约74%为生产和服务设施员工[75] - 2023年完成预付借记卡业务临时工转永久员工，减少对临时工依赖[75] 经营影响因素 - 2022 - 2023年通胀显著增加，影响公司运营成本，公司已提价应对[86] - 公司业务受经济状况影响，经济下行或使信用卡发行商收紧政策，影响公司产品需求[85] - 公司经营结果不可预测，受行业周期性、客户库存管理等多种因素影响[87] - 供应链中断或失败会影响公司业务和财务结果，如新冠疫情期间出现供应延迟和成本增加[89][92] - 若无法留住现有客户或吸引新客户，会对公司业务产生重大不利影响[93] - 公司与客户的业务关系受客户采购和库存管理、竞争对手产品、定价和通胀压力等因素影响，且合同无排他条款和中长期订单承诺，订单稳定性和续约情况不确定[94][95] - 劳动力短缺和供应链限制导致公司部分业务生产周期延长，难以满足客户交付期望，造成客户机会流失或延迟[95][96] - 未能有效招聘、留住和培养合格人员及实施有效继任流程，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，还会增加薪酬和招聘费用[97] - 2023年3月硅谷银行、签名银行等事件暴露银行业脆弱性，市场流动性问题、银行倒闭等会影响公司业务，客户订单数量和时间或受影响[99][100] 风险因素 - 公司面临多种风险，包括技术系统、知识产权、市场竞争、法规合规等方面[80][83] - 系统安全风险、数据保护漏洞和网络攻击可能损害公司专有信息、客户和供应商关系，导致生产能力损失，还可能面临诉讼和监管处罚[103] - 公司运营依赖IT系统，第三方数据中心、电信网络问题及自身系统老化等会导致业务中断，影响运营、销售和经营成果[108] - 开发、推出和商业化新产品和服务过程复杂，可能因市场接受度、研发资源有限等问题延迟或无法成功，还可能面临新风险[111] - 公司需在产品开发、新技术及销售和营销资源上进行大量投资，若不能及时有效开发创新产品，产品和服务可能过时[112] - 公司维持大量债务，债务协议中的契约和限制可能影响业务和经营成果，限制增长，增加偿债和再融资难度[114] - 公司长期债务需在2026年3月15日前全额偿还，若无法偿还将导致违约，再融资可能面临更高利率或不利条款[115] - 大量债务限制公司资金使用、业务拓展、融资能力，增加再融资成本和经营风险，还可能导致违约加速[116] - 若以不利条款再融资，公司利息费用可能显著增加，影响经营结果和资金使用[117] - 无法维持有效的财务报告内部控制，可能使投资者对财务报告失去信心，影响股价[118] - 生产设施中断会对公司业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响，部分产能集中在单一场所，风险更大[120][121] - 所有生产设施均为租赁，续租或搬迁可能出现问题，影响运营、客户关系和财务表现[122] - 生产质量、材料和工艺问题会影响产品生产，导致业务和财务结果受损[124] - 产品缺陷及相关索赔会产生重大成本，损害公司声誉，影响业务和财务状况[126] - 利益相关者对ESG的期望增加公司成本和风险，影响业务、财务和现金流[127] - 声誉受损会影响公司与利益相关者的关系，降低产品需求，影响业务和财务状况[132] - 公司可能无法充分保护商业秘密和知识产权，维权成本高，会对业务产生重大不利影响[135][136] - 公司面临知识产权诉讼和侵权索赔风险，不利结果或影响产品服务及财务结果[137] - 公司使用开源软件面临风险，可能导致额外成本和源代码泄露[138] - 人工智能和机器学习技术增加公司知识产权保护和侵权风险[139][140] - 公司软件可能存在缺陷，影响业务运营和声誉[141] - 公司未来融资能力可能受限，影响创新和战略计划[142] - 公司可能面临额外税收和未认领财产审计风险，影响现金流和财务结果[143][144][145] - 公司业务整合和剥离可能影响财务状况，收购计划也存在不确定性[146][147][148][149] - 截至2023年12月31日，公司长期资产包括6310万美元的厂房设备等、1410万美元的无形资产净值和4720万美元的商誉，可能面临减值风险[150][151] - 公司依赖许可协议，合作伙伴的行动可能对业务产生重大不利影响[152] - 公司面临激烈竞争，可能导致市场份额和盈利能力下降[153][154][155] - 公司业务战略是开发可与现有产品结合使用的新产品和服务，若无法识别交叉销售机会，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[160] - 若公司未能遵守PCI安全标准委员会或其他行业标准，可能导致客户终止合作，失去重要收入和盈利能力[161][163][164] - 2023年12月31日止年度，公司生产的产品和提供的服务大多需遵守支付卡品牌标准，若失去合规性，可能失去大量客户[164] - 公司多数微芯片和部分原材料从美国境外进口，供应链可能因全球经济下滑、贸易中断、政治不稳定等因素受到影响[165] - 现有关税存在不确定性，美国贸易政策变化可能导致外国政府采取响应政策，增加公司进口成本，影响业务和财务状况[166] - 国外军事冲突虽未对公司财务状况和经营成果产生重大影响，但可能持续影响全球经济，导致原材料短缺和成本上升[170] - 公司面临环境、健康和安全法律法规风险，违反规定可能被罚款或制裁，气候变化法规可能增加公司成本[171][173] 股权结构与股价影响 - 截至2023年12月31日，Tricor Funds合计持有公司约57%的普通股，其集中持股可能导致股票流动性降低和价格波动[178] - Tricor Funds可控制公司重大事项决策，其持有的股票可公开转售，出售时可能导致公司股价下跌[179] - 证券分析师可能不发布对公司有利的研究报告或不发布信息，这可能导致公司股价或交易量下降[183] - 公司需维持特定财务和股份分配目标以保持在纳斯达克上市，否则可能被摘牌，影响股价和流动性[184] - 公司曾面临股东激进主义批评，未来可能面临更多，还可能遭遇证券诉讼，影响业务和股价[185][186] - 2023年11月董事会批准最高2000万美元的股票回购计划，至2024年12月31日，该计划不一定能提升股东长期价值[187] - Tricor Funds持有公司5%或以上普通股时，有权指定董事会提名人选，协议在持股低于5%时终止[190] - 公司选择不受特拉华州普通公司法第203条约束，但公司章程有类似规定，Tricor Funds等部分主体除外[191] 合规与监管 - 公司需遵守美国和其他国家复杂法律法规，国际业务扩张可能带来政治、监管等风险[195] - 公司面临法律和监管程序，不利裁决可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[197] 网络安全管理 - 公司采取综合方法管理网络安全风险，基于NIST等框架，涵盖多个关键领域[199][202] - 安全委员会每年进行网络安全风险评估，结果用于推动安全控制改进和企业级风险评估[203] - 董事会和审计委员会监督公司网络安全风险管理，审计委员会负责监督网络安全计划[210] - 公司首席信息安全官、首席技术官、首席法律合规官和信息与网络安全总监负责评估和管理重大网络安全风险，安全委员会至少每季度开会一次[211] 法律诉讼 - 公司在日常业务中可能面临常规法律诉讼，认为最终解决不会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[216]