公司投资策略与目标 - 公司对美国中型市场公司进行债务和股权投资，平均投入1000万至5000万美元，目标公司年收入在5000万至10亿美元之间[155] 公司资产覆盖率情况 - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司资产覆盖率分别为234%和208%[165] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司资产覆盖率分别为234%和208%，适用的高级证券资产覆盖率要求从200%降至150%[206] 公司债务投资组合利率情况 - 截至2021年3月31日，公司债务投资组合中92%为浮动利率投资[166] - 截至2020年9月30日，公司债务投资组合中93%为浮动利率投资，有两家投资组合公司处于非应计状态，分别占投资组合成本和公允价值的4.9%和3.4%[174] - 截至2021年3月31日，公司债务投资组合中92%为浮动利率投资，受市场利率变化影响，LIBOR下降可能导致公司总投资收入减少[166] 公司非应计资产情况 - 2021年第一季度末公司无非应计资产，但新冠疫情持续影响可能使未来投资进入非应计状态[164] 公司投资组合总体情况 - 公司投资组合总额为11.752亿美元，包括4.435亿美元第一留置权担保债务、1.946亿美元第二留置权担保债务、1.182亿美元次级债务和4.19亿美元优先股和普通股[173] - 截至2021年3月31日，公司投资组合有4290万美元的未实现净增值[173] - 公司整体投资组合涵盖83家公司，平均投资规模为1420万美元[173] - 公司有息债务投资的加权平均收益率为9.3%[173] - 公司投资组合中38%为第一留置权担保债务、16%为第二留置权担保债务、10%为次级债务、36%为优先股和普通股[173] - 截至2021年3月31日，PSLF持有的所有投资均为第一留置权担保债务[173] - 截至2020年9月30日，公司投资组合总计10.818亿美元，包括4.39亿美元的第一留置权担保债务、2.208亿美元的第二留置权担保债务、1.136亿美元的次级债务和3.083亿美元的优先股和普通股权益[174] - 截至2020年9月30日，公司投资组合净未实现折旧为8380万美元，投资组合由80家公司组成，平均投资规模为1350万美元，有息债务投资的加权平均收益率为8.9%[174] - 截至2021年3月31日，公司投资组合总计11.752亿美元，包括4.435亿美元第一留置权担保债务、1.946亿美元第二留置权担保债务、1.182亿美元次级债务和4.19亿美元优先股和普通股权益，净未实现增值4290万美元[173] - 截至2020年9月30日，公司投资组合总计10.818亿美元，包括4.39亿美元第一留置权担保债务、2.208亿美元第二留置权担保债务、1.136亿美元次级债务和3.083亿美元优先股和普通股权益，净未实现贬值8380万美元[174] 公司投资与销售还款情况 - 2021年第一季度，公司投资7480万美元于3家新公司和8家现有投资组合公司，债务投资加权平均收益率为7.9%，投资销售和还款总计6500万美元[175] - 2021年前六个月，公司投资1.43亿美元于7家新公司和23家现有投资组合公司，债务投资加权平均收益率为8.8%，投资销售和还款总计1.676亿美元[175] - 2021年第一季度，公司向3家新公司和8家现有公司投资7480万美元，债务投资加权平均收益率为7.9%，投资销售和还款总计6500万美元[175] - 2021年上半年，公司向7家新公司和23家现有公司投资1.43亿美元，债务投资加权平均收益率为8.8%，投资销售和还款总计1.676亿美元[175] - 2020年第一季度，公司向8家新投资组合公司和24家现有投资组合公司投资1.068亿美元，债务投资加权平均收益率为8.2%，投资销售和还款总额为1640万美元；上半年，向21家新公司和39家现有公司投资2.805亿美元，债务投资加权平均收益率为8.6%，投资销售和还款总额为4750万美元[176] PSLF投资组合情况 - 截至2021年3月31日，PSLF投资组合总计3.817亿美元，由40家公司组成，平均投资规模为950万美元，债务投资加权平均收益率为7.3%[177] - 2021年第一季度，PSLF投资3250万美元于4家新公司和2家现有投资组合公司，债务投资加权平均收益率为8.0%，投资销售和还款总计490万美元[178] - 2021年前六个月，PSLF投资6330万美元于6家新公司和6家现有投资组合公司，债务投资加权平均收益率为7.5%，投资销售和还款总计4070万美元[178] - 截至2021年3月31日，PSLF投资组合总额为3.817亿美元，由40家公司组成，平均投资规模为950万美元，债务投资加权平均收益率为7.3%；截至2020年9月30日，投资组合总额为3.534亿美元，由37家公司组成，平均投资规模为960万美元，债务投资加权平均收益率为7.3%[177] - 2021年第一季度，PSLF向4家新公司和2家现有公司投资3250万美元（其中1550万美元从公司购买），债务投资加权平均收益率为8.0%，投资销售和还款总额为490万美元；上半年，向6家新公司和6家现有公司投资6330万美元（其中3780万美元从公司购买），债务投资加权平均收益率为7.5%，投资销售和还款总额为4070万美元[178] 信贷安排未实现增值或贬值情况 - 2021年第一季度和前六个月，Truist信贷安排的未实现增值净变化分别为380万美元和1690万美元[177] - 2020年第一季度和前六个月，公司信贷安排的未实现折旧净变化分别为4890万美元和4640万美元[177] - 2021年第一季度和上半年，Truist信贷安排的未实现增值净变化分别为380万美元和1690万美元；2020年第一季度和上半年，信贷安排的未实现贬值净变化分别为4890万美元和4640万美元；截至2021年3月31日和2020年9月30日，Truist信贷安排的未实现贬值净额分别为270万美元和1960万美元[187] - 2021年第一季度和上半年Truist信贷安排未实现增值分别为380万美元和1690万美元，2020年同期信贷安排未实现贬值分别为4890万美元和4640万美元，主要因资本市场变化[203] 公司税收与分红要求 - 公司需每年向股东分配至少90%的净普通收入与实现的净短期资本收益超过实现的净长期资本损失之和的股息，以维持RIC税收选举[193] - 为避免征收4%的美国联邦消费税，公司需每年向股东分配至少98%的净普通收入、98.2%的资本利得超过资本损失的部分以及前几年未分配且未缴纳美国联邦所得税的净普通收入和资本利得净收入之和[194] - 公司需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入以维持美国RIC税收地位，为避免4%的联邦消费税，需满足消费税避免要求进行分红[240][241] - 公司选择按RIC纳税，需满足年度收入来源和季度资产多元化要求，每年向股东分配至少90%的净普通收入和实现的净短期资本收益超过实现的净长期资本损失的金额[193] - 为避免征收4%的美国联邦消费税，公司需向股东分配至少等于特定金额之和的股息[194] - 为维持美国RIC税收地位，公司需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入[240] - 为避免征收4%的联邦消费税，公司需按消费税避免要求向股东分配股息[241] 公司收入与费用情况 - 2021年第一季度和上半年投资收入分别为1920万美元和3800万美元，2020年同期分别为2750万美元和5350万美元，主要因债务投资组合规模和LIBOR下降[198] - 2021年第一季度和上半年费用分别为1050万美元和2090万美元，2020年同期分别为1720万美元和3300万美元，主要因杠杆成本和管理费降低[199] - 2021年第一季度和上半年净投资收入分别为880万美元和1710万美元，2020年同期分别为1030万美元和2050万美元，主要因投资收入降低[200] - 2021年第一季度和上半年投资销售和还款分别为6500万美元和1.676亿美元，净实现收益（损失）分别为30万美元和 - 1730万美元，2020年同期分别为1640万美元和4750万美元，净实现收益（损失）分别为140万美元和 - 1060万美元[201] - 2021年第一季度和上半年投资未实现增值分别为3320万美元和1.267亿美元，2020年同期投资未实现贬值分别为1.21亿美元和9730万美元[202] - 2021年第一季度和上半年投资收入分别为1920万美元和3800万美元，2020年同期分别为2750万美元和5350万美元，主要因债务投资组合规模和LIBOR下降[198] - 2021年第一季度和上半年费用分别为1050万美元和2090万美元，2020年同期分别为1720万美元和3300万美元，主要因杠杆成本和管理费降低[199] - 2021年第一季度和上半年净投资收入分别为880万美元和1710万美元，每股0.13美元和0.25美元，2020年同期分别为1030万美元和2050万美元，每股0.15美元和0.31美元，主要因投资收入降低[200] - 2021年第一季度和上半年投资销售和还款分别为6500万美元和1.676亿美元，净实现收益（损失）分别为30万美元和 - 1730万美元，2020年同期分别为1640万美元和4750万美元，净实现收益（损失）分别为140万美元和 - 1060万美元，主要因投资市场条件和实现价值变化[201] - 2021年第一季度和上半年投资未实现增值分别为3320万美元和1.267亿美元，2020年同期投资未实现贬值分别为1.21亿美元和9730万美元，主要因股权共同投资计划未实现收益[202] - 2021年第一季度和上半年运营导致的净资产净变化分别为3850万美元和1.096亿美元，每股0.57美元和1.64美元，2020年同期分别为 - 6030万美元和 - 4110万美元，每股 - 0.90美元和 - 0.61美元，主要因股权共同投资计划未实现收益[204] 公司债务成本情况 - 2021年和2020年上半年年化加权平均债务成本分别为3.5%和5.1%[207] Truist信贷安排情况 - 截至2021年3月31日，Truist信贷安排未偿还借款为3.755亿美元，加权平均利率为2.5%，未使用借款额度为9950万美元[209] 公司SBA债券情况 - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司固定利率SBA债券本金余额分别为1.085亿美元和1.185亿美元，加权平均利率均为3.2%[214] - 截至2021年3月31日，SBIC II有7500万美元股权资本，SBA债券未偿还本金为1.085亿美元，2020年9月30日为1.185亿美元，2021年第一季度和上半年分别偿还1000万美元SBA债券，2020年同期分别偿还0和1650万美元[212][213] 公司现金及等价物情况 - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司现金及现金等价物分别为3390万美元和2580万美元[217] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，现金及现金等价物分别为1254.0014万美元和753.6719万美元，成本分别为1254.0014万美元和753.6719万美元[230] 公司经营与融资活动现金情况 - 2021年上半年，公司经营活动产生现金4680万美元，融资活动使用现金3880万美元[218] - 2020年上半年，公司经营活动使用现金2.186亿美元，融资活动产生现金1.843亿美元[219] - 2021年1 - 3月，公司经营活动产生现金4680万美元，融资活动使用现金3880万美元[218] - 2020年1 - 3月，公司经营活动使用现金2.186亿美元，融资活动产生现金1.843亿美元[219] 公司在PSLF的持股与投资情况 - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司在PSLF的持股比例分别为60.5%和72.0%，投资分别为1.044亿美元和9930万美元[220] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司在PSLF的未偿还次级票据和股权权益占比分别为60.5%和39.5%、72.0%和28.0%[220] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司对PSLF的投资中，次级票据分别为6420万美元和6300万美元，股权权益分别为4020万美元和3630万美元[220] PSLF资产与信贷协议情况 - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，PSLF总资产分别为3.951亿美元和3.618亿美元[221] - 截至2021年3月31日，PSLF在PSLF信贷安排下有6300万美元未使用借款额度，现金及现金等价物为1250万美元[221] - 截至2020年9月30日，PSLF在PSLF信贷安排下有3650万美元未使用借款额度，现金及现金等价物为750万美元[221] - PSLF与法国巴黎银行签订2.75亿美元高级担保循环信贷协议，利率为LIBOR加260个基点[223] - PSLF与法国巴黎银行签订了2.75亿美元（2020