公司投资策略与对象 - 公司平均向中等市场公司证券投资1000万至5000万美元，中等市场公司指年收入在5000万至10亿美元之间的公司[163] - 公司债务投资期限一般为3至10年，投资对象为美国及部分非美国企业[163] - 公司投资活动受中等市场公司可用资本、并购活动、经济和竞争环境等因素影响[164] 公司财务协议 - 公司投资管理协议规定按平均调整后总资产支付年度基础管理费，按投资业绩支付激励费[167] - 公司行政管理协议规定向管理人报销可分配的间接费用和其他开支[167] 公司资产覆盖率与债务利率结构 - 截至2021年12月31日和2021年9月30日，公司资产覆盖率分别为190%和221%[172] - 截至2021年12月31日，公司债务组合中93%为可变利率投资[173] 新冠疫情对公司投资的影响 - 2021年第四季度公司无非应计资产，但新冠疫情持续影响可能使未来投资进入非应计状态[171] - 新冠疫情使部分投资组合公司财务困境，可能减少公司利息和股息收入，需追加资本或重组资本结构[171] LIBOR停用情况 - 2017年7月英国金融行为监管局宣布2021年底逐步淘汰LIBOR，截至2021年12月31日，所有非美元LIBOR已停用，多数美元LIBOR停用推迟至2023年6月30日[175] 公司整体投资组合数据 - 截至2021年12月31日，公司投资组合总计14.454亿美元，包括6.727亿美元的第一留置权担保债务、2.139亿美元的第二留置权担保债务、1.187亿美元的次级债务和4.401亿美元的优先股和普通股权益[182] - 截至2021年12月31日，债务投资组合中93%为浮动利率投资，7%为固定利率投资；整体投资组合由107家公司组成，平均投资规模为1350万美元，有息债务投资的加权平均收益率为8.8%[182] - 截至2021年9月30日，公司投资组合总计12.553亿美元，包括5.525亿美元的第一留置权担保债务、1.769亿美元的第二留置权担保债务、1.212亿美元的次级债务和4.047亿美元的优先股和普通股权益[183] - 截至2021年9月30日，债务投资组合中92%为浮动利率投资，8%为固定利率投资；整体投资组合由97家公司组成，平均投资规模为1290万美元，有息债务投资的加权平均收益率为9.0%[183] 公司季度投资与销售数据 - 2021年第四季度，公司在15家新的和30家现有的投资组合公司投资2.951亿美元，债务投资的加权平均收益率为8.1%；投资销售和还款总计1.322亿美元[184] - 2020年第四季度，公司在4家新的和15家现有的投资组合公司投资6820万美元，债务投资的加权平均收益率为9.9%；投资销售和还款总计1.026亿美元[185] PSLF投资组合数据 - 截至2021年12月31日，PSLF的投资组合总计4.215亿美元，由54家公司组成，平均投资规模为780万美元，债务投资的加权平均收益率为7.2%[186] - 截至2021年9月30日，PSLF的投资组合总计4.052亿美元，由47家公司组成，平均投资规模为860万美元，债务投资的加权平均收益率为7.1%[186] PSLF季度投资与销售数据 - 2021年第四季度，PSLF在9家新的和2家现有的投资组合公司投资5070万美元，债务投资的加权平均收益率为7.5%；投资销售和还款总计3560万美元[187] - 2020年第四季度，PSLF在2家新的和4家现有的投资组合公司投资3080万美元，债务投资的加权平均收益率为7.0%；投资销售和还款总计3580万美元[188] Truist信贷工具数据 - 2021年和2020年第四季度，Truist信贷工具未实现增值净变化分别为100万美元和1310万美元；截至2021年12月31日和9月30日，该工具未实现折旧净额分别为70万美元和170万美元[199][217] 公司税收相关数据 - 2021年第四季度，公司确认应税子公司投资未实现增值的税收拨备为 - 500万美元，2020年同期为零[208] - 截至2021年12月31日和9月30日，合并资产负债表中与投资未实现收益相关的递延所得税负债分别为500万美元和零[209] 公司收入与费用数据 - 2021年和2020年第四季度，投资收入分别为2830万美元和1870万美元，主要因债务投资组合规模增加[212] - 2021年和2020年第四季度，费用分别为1580万美元和1040万美元，主要因融资成本和激励费用增加[213] - 2021年和2020年第四季度，净投资收入分别为1250万美元（每股0.19美元）和830万美元（每股0.12美元），主要因投资收入增加[214] 公司投资销售与损失数据 - 2021年和2020年第四季度，投资销售和还款分别为1.322亿美元和1.026亿美元，净实现损失分别为2610万美元和1760万美元[215] 公司投资未实现增值数据 - 2021年和2020年第四季度，投资未实现增值净变化分别为4680万美元和9350万美元；截至2021年12月31日和9月30日，投资未实现增值总额分别为8090万美元和3420万美元[216] 公司债务成本数据 - 截至2021年12月31日和9月30日，公司资产覆盖率分别为190%和221%；2021年和2020年第四季度，债务年化加权平均成本分别为4.0%和3.4%[222] 公司信贷工具与票据数据 - 截至2021年12月31日，Truist信贷工具借款额度增至4.65亿美元，未偿借款为4452万美元，未使用借款额度为1980万美元；2024年票据于2021年11月13日赎回，2026年票据未偿本金为1500万美元[223][224][225] - 截至2021年12月31日，2026年二级票据未偿还本金总额为1.65亿美元，年利率4.0%，2026年11月1日到期[226] 公司SBIC II相关数据 - 公司向SBIC II注资7500万美元股权资本，截至2021年12月31日和9月30日，SBIC II未偿还的SBA债券均为6350万美元[231] - SBA债券前期费用为3.4%，包括1.0%的承诺费和2.4%的发行折扣，截至2021年12月31日和9月30日，未摊销费用均为130万美元[232] - 截至2021年12月31日和9月30日，SBA固定利率债券加权平均利率均为3.2%，本金余额均为6350万美元[233] 公司现金及现金等价物数据 - 截至2021年12月31日和9月30日，公司现金及现金等价物分别为3960万美元和2040万美元[236] 公司现金流量数据 - 2021年第四季度，公司经营活动现金使用量为1.774亿美元，融资活动现金流入量为1.966亿美元[237] - 2020年第四季度，公司经营活动现金流入量为3500万美元，融资活动现金使用量为4080万美元[238] PSLF资产与股权数据 - 截至2021年12月31日和9月30日，PSLF总资产分别为4.448亿美元和4.174亿美元[239] - 截至2021年12月31日和9月30日，公司和Pantheon分别持有PSLF已发行次级票据和股权权益的60.5%和39.5%[240] PSLF信贷安排数据 - PSLF的2.75亿美元高级有担保循环信贷安排，利率为LIBOR加260个基点[242] 公司投资相关详细数据 - 截至2021年12月31日，公司总投资为4.21535944亿美元，9月30日为4.0523248亿美元[1] - 截至2021年12月31日，债务投资加权平均收益率为7.2%，9月30日为7.1%[1] - 截至2021年12月31日，公司投资组合公司数量为54家，9月30日为47家[1] - 截至2021年12月31日，最大投资组合公司投资额为1677.1958万美元，9月30日为1681.667万美元[1] - 截至2021年12月31日，前五投资组合公司投资总额为7380.6188万美元，9月30日为7444.4646万美元[1] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为2215.489万美元[1] - 截至2021年12月31日，公司总投资和现金等价物为4.42961338亿美元，9月30日为4.43690834亿美元[1] - 截至2021年12月31日，公司成员权益为6875.8581万美元[1] - 第一留置权担保债务占比613.1%[1] - 现金及现金等价物占比32.2%[1] 公司投资公允价值与成本数据 - 截至2021年9月30日，第一留置权担保债务本金为4.09602447亿美元，成本为4.05009393亿美元，公允价值为4.0523248亿美元[244] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物成本为1101.3454万美元，公允价值为1101.3454万美元[244] - 截至2021年12月31日和9月30日，公司投资公允价值分别为4.21535944亿美元和4.0523248亿美元，成本分别为4.20806448亿美元和4.05009393亿美元[246] - 截至2021年12月31日和9月30日，现金及现金等价物分别为2215.489万美元和1101.3454万美元，成本分别为2215.489万美元和1101.3454万美元[246] 公司季度收入与收益数据 - 2021年第四季度，投资利息收入为757.0459万美元，2020年同期为656.1996万美元[248] - 2021年第四季度，总投资收入为767.3487万美元，2020年同期为699.8953万美元[248] - 2021年第四季度，总费用为445.2256万美元，2020年同期为445.8869万美元[248] - 2021年第四季度，净投资收入为322.1231万美元，2020年同期为254.0084万美元[248] - 2021年第四季度，净实现和未实现投资收益为50.4913万美元，2020年同期为317.4589万美元[248] 公司股息与回购计划 - 公司宣布将2022财年第二季度股息提高至每股0.14美元，于2022年4月1日支付给2022年3月17日登记在册的股东[249] - 公司宣布最高2500万美元的股票回购计划，将于2023年3月31日到期[250] 公司对PSLF资本承诺 - 公司与Pantheon Ventures (UK) LLP同意将对PSLF的资本承诺从1.698亿美元增加到2.348亿美元，公司承担3930万美元[251] 公司税收分配要求 - 为符合联邦所得税目的的RIC待遇，公司需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入[252] - 为避免4%的联邦消费税，公司需每年向股东分配至少等于消费税避免要求的金额[253] 公司分红情况 - 2021年第四季度，公司宣布每股分红0.12美元，总分红800万美元，与上一年同期持平[254] 公司估值与计量政策 - 公司多数投资、信贷工具、2026年票据、2026 - 2票据和SBA债券归类为3级，2024年票据归类为1级[193] - 公司采用董事会批准的估值政策对现金等价物、投资等进行估值，该政策与ASC 820一致[195] - 公司对信贷工具选择采用公允价值计量选项，以协调资产和负债的计量属性并减少收益波动[196] - 公司按权责发生制记录利息收入，对预计无法收回的PIK利息一般不进行应计[200] 公司分红政策与风险 - 公司打算继续按季度向股东分红，季度分红由董事会决定[256] - 公司为普通股股东设有“退出”股息再投资计划，若宣布分红，股东现金分红将自动再投资于额外普通股，除非选择“退出”以获得现金分红[256] - 公司可能无法实现特定水平的经营业绩以进行分红或增加分红金额，可能受资产覆盖率和未来信贷安排限制，若未按一定比例分配收入，可能面临不利税收后果[257] 会计准则影响评估 - 2020年3月，FASB发布ASU 2020 - 04，为受参考利率改革影响的合同修改、套期关系等交易提供可选权宜和例外，该准则于2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体有效，公司正在评估其对财务报表的潜在影响[258]