公司基本信息 - 公司于1997年在特拉华州注册成立，是一家总部位于加利福尼亚州的银行控股公司，旗下全资子公司太平洋第一银行成立于1983年[19] - 公司主要通过美国西部61家全方位服务存款分行开展业务，分布在亚利桑那州、加利福尼亚州、内华达州、俄勒冈州和华盛顿州[19] 公司业务战略与发展 - 公司业务战略注重通过战略收购和有机增长实现盈利性增长和运营效率提升[23] - 自2011年以来，公司成功完成11次收购，其中5次发生在2016年之后，资产从2015年底的27.9亿美元增长近8倍至2021年12月31日的210.9亿美元[23] - 2010年以来公司完成11项收购，2020年6月1日完成对Opus的收购，其总资产约80亿美元[189] - 2020年6月1日收购Opus的全股票交易价值约7.496亿美元，发行约3440万股普通股，交易导致初始有形账面价值稀释2.8%，即每股0.53美元，收益回收期为1.8年[193] 公司核心贷款业务 - 公司核心贷款业务专注于中小企业和公司，提供多种贷款产品[25] - 截至2021年12月31日，商业和工业（C&I）贷款（包括非房地产担保的特许经营贷款）总计25.0亿美元，占投资性贷款总额的17.4%，C&I贷款额外信贷承诺高达19.5亿美元[26] - 截至2021年12月31日，商业自用房地产担保贷款为26.3亿美元，占投资性贷款总额的18.4%[26] - 截至2021年12月31日，商业非自用房地产担保贷款为27.7亿美元，占投资性贷款总额的19.4%[26] - 2021年12月31日，公司多户住宅房地产担保贷款为58.9亿美元，占投资性总贷款的41.2%[29] - 2021年12月31日，公司建设贷款总计2.148亿美元，占投资性总贷款的1.5%，承诺额外提供3.725亿美元建设信贷[29] - 截至2021年12月31日，公司商业房地产贷款为116.9亿美元，占总贷款组合的81.8%，商业企业贷款为25.1亿美元，占总贷款组合的17.5%[164] - 截至2021年12月31日，公司最大的工商业贷款为1.798亿美元，最大的多借款人关系为1.885亿美元，最大的商业房地产贷款为9240万美元[164] 公司存款业务 - 自2013年收购HOA业务后，截至2021年12月31日，HOA存款增长五倍至超21.2亿美元，约占总存款的12%[31] - 自2014年收购太平洋首信特许经营资本业务后，截至2021年12月31日，未偿还贷款总额从7880万美元增长近十倍至7.73亿美元[32] - 2021年，太平洋首信信托部门产生3820万美元信托托管账户费用，截至2021年12月31日，托管资产达181.1亿美元，约45000个客户账户，低成本存款18.2亿美元，占总存款的10.6%[34] - 2021年，商业托管部门产生730万美元托管和交换费用收入，截至2021年12月31日，低成本存款9.038亿美元，约占总存款的5.3%[35] - 截至2021年12月31日，公司有34.9亿美元的计息活期存款和58.1亿美元的货币市场及储蓄存款[149] 公司证券业务 - 截至2021年12月31日，公司持有至到期和可供出售证券总计46.6亿美元，占总资产的22%，有效期限为4.6年，95%的投资信用评级为“A”或更高[44] - 截至2021年12月31日，公司42.7亿美元的证券被归类为可供出售证券，总净未实现损失为470万美元[153] - 截至2021年12月31日，公司持有的联邦住房贷款银行股票为1730万美元，美联储银行股票为7450万美元，其他股票为2570万美元[154] 公司财务关键指标 - 截至2021年12月31日，公司合并总资产为210.9亿美元，净贷款为141.0亿美元，总存款为171.2亿美元，合并股东权益总额为28.9亿美元[21] - 2021年公司年度现金股息为每股1.29美元，2022年1月宣布季度现金股息为每股0.33美元[47] - 2021年公司根据股票回购计划回购了价值1810万美元的普通股，加权平均价格为37.61美元，共计479944股[48] - 截至2021年12月31日，公司普通股约有9440万股流通在外，另有100万股授权优先股尚未发行，授权普通股为1.5亿股[72] - 2021年公司普通股年化现金股息为每股1.29美元，较2020年的每股1.03美元增加0.26美元，增幅25%[111] - 截至2021年12月31日，银行和公司超过所有监管资本要求，CET1、一级和总资本比率分别超过7.0%、8.5%和10.5%[104] - 2021年公司记录了7090万美元的拨备收回，2020年为1.918亿美元的拨备费用[136] - 2021年公司FDIC保险保费支出为530万美元，2020年为360万美元，2019年为76.4万美元[117] - 2021、2020和2019年公司联邦所得税税率为21.00%，大部分收入分配在加州，州所得税税率为10.84%[132] - 截至2021年12月31日，公司的非performing资产为3130万美元，占总资产的0.15%，较2020年的2920万美元有所增加；2021年净贷款冲销为320万美元，低于2020年的1690万美元；2021年拨备收回6710万美元，而2020年拨备费用为1.723亿美元[158] - 截至2021年12月31日，公司总资产约为210.9亿美元，自2018年7月以来总资产超过10亿美元[170] 公司风险管理 - 公司信用政策由首席风险官下属的信贷管理部门维护，并至少每年由董事会审查一次[53] - 公司采用三线防御模型控制风险承担，一线为业务线和支持职能部门，二线为独立风险管理部门，三线为内部审计部门[52] - 公司董事会设立企业风险委员会，监督企业风险管理计划的设计和实施[50] - 公司致力于提供有竞争力的总薪酬方案，为员工及其家属提供广泛福利[65][67] - 公司认识到气候变化可能带来的重大影响，虽目前未遭受重大损失，但会继续评估和管理相关风险敞口[58] - 公司运营受联邦、州和地方政府广泛监管，监管权力行使、法规变化等可能对公司财务状况和经营成果产生负面影响[165] - 公司面临隐私、信息安全和数据保护相关法规风险，合规成本增加，业务机会受限，违规可能导致调查、诉讼、罚款等[168] - 公司面临欺诈和网络攻击风险，虽有防护措施，但仍可能遭受声誉损害、生产力损失和额外费用[173] - 公司依赖第三方提供业务基础设施，第三方表现不佳可能扰乱运营，更换第三方会造成延误和费用[182] - 加州的自然灾害或能源短缺可能损害公司业务，影响贷款组合价值和业务运营[183] - 气候变化对公司和客户产生多方面风险，包括运营、信用、转型和声誉风险，公司面临监管压力和成本增加[186] - 公司努力加强气候变化相关风险治理，但风险变化快且难评估，可能导致费用增加和声誉损害[188] - 公司面临流动性风险，无法通过存款、借款等渠道筹集资金会对流动性产生重大不利影响[202] - 公司未来可能需要筹集额外资本，但无法保证能在可接受的条件下获得资金[203] - 公司需遵守资本充足率标准，未能达到标准可能会限制公司的业务活动和资本行动[206] - 公司合并财务报表部分基于假设和估计，如信用损失准备金、商誉或其他无形资产的账面价值等，实际结果可能与估计不同[207] - 公司业务广泛使用模型，模型设计或实施不佳、新事件或第三方信息不准确等会影响业务决策和资本分配[208] 公司监管环境 - 联邦存款保险覆盖额度永久提高至每位存款人25万美元[78] - 2020年3月27日《CARES法案》允许金融机构暂停认定受疫情影响的贷款修改为不良债务重组[80] - 2020年12月27日《CAA》将贷款修改期限延长至2022年1月1日或国家紧急状态结束后60天[80] - 银行控股公司收购银行或银行控股公司超过5%有表决权股份需获美联储事先批准[82] - 2016 - 2019年最低资本保护缓冲分别为0.625%、1.25%、1.875%和2.50%[89] - 2019年1月1日全面实施后，CET1与风险加权资产最低比率为7%，一级资本与风险加权资产最低比率为8.5%，总资本与风险加权资产最低比率为10.5%，最低杠杆率为4%[91] - 2020年第二季度公司收购Opus后总资产超150亿美元，信托优先证券计入二级资本[91] - 2021年第三季度公司赎回所有信托优先证券并解散相关资本信托[91] - 截至2021年12月31日，公司有3.306亿美元次级债券，其中2.946亿美元符合二级资本资格[93] - “高波动性商业房地产”贷款需分配150%风险权重并需额外资本支持[94] - 2020年1月1日起公司实施CECL模型，并选择在五年过渡期内逐步计入CECL对监管资本的全部影响[100] - 2019年7月，联邦银行监管机构通过最终规则，简化特定递延税资产等的资本处理[99] - 银行“资本充足”需满足普通股一级资本比率6.5%或更高、一级风险资本比率8.0%或更高、总风险资本比率10.0%或更高、杠杆比率5.0%或更高[101] - 资本不足机构需提交资本恢复计划，控股公司担保责任上限为机构资产的5%或使其“资本充足”所需金额[106] - 2019年2月，美国联邦银行监管机构批准最终规则，允许在三年内逐步计入CECL会计标准对监管资本的不利影响[100] - 2018年第三季度起，银行连续四个季度报告资产达100亿美元或以上，从2019年第三季度起被归类为大型机构[116] - 2020年3月下旬《CARES法案》注入超2万亿美元金融援助，12月约9亿美元新冠救济立法，2021年3月《美国救援计划法案》注入1.9万亿美元金融救济和经济刺激[137] - 2020年3月15日至2021年，美联储将联邦基金利率目标范围降至0至25个基点[137] - 自2019年资产超100亿美元，公司受CFPB消费者合规检查[130] - 2021年7月银行CRA检查获“杰出”评级[124] - 2020年10月1日修订后的《沃尔克规则》修正案生效，明确并扩大了允许的银行活动和关系[128] - 2018年6月加州通过《加州消费者隐私法案》，2020年1月1日生效[131] - 自2020年3月以来，联邦公开市场委员会维持联邦基金利率目标在0%至0.25%的区间，2022年初表示目标利率可能在2022年多次上调[146] - 2021年1周和2个月期美元伦敦银行间同业拆借利率在12月31日后停止提供，其余美元伦敦银行间同业拆借利率设置在2023年6月30日后停止[155] - 自2019年7月1日起，公司受多德 - 弗兰克法案中杜宾修正案影响，借记卡交换费收入减少，进而导致收入降低，资产超10亿美元的银行借记卡发行人每笔交易最高交换费为0.21美元加交易金额的0.05%，采用特定欺诈预防程序可额外收取0.01美元[172] 公司股息与回购政策 - 公司向股东支付现金股息部分依赖于银行分红，银行支付分红受金融法规限制[209] - 州立成员银行支付股息若超过当年及前两年留存净收入总和需美联储批准[210] - 州立成员银行支付股息金额大于未分配利润需监管和股东批准[210] - 银行禁止支付使自身资本不足的股息[210] - 银行减少或停止向公司分红会影响公司支付普通股股息能力[210] - 2021年1月公司董事会授权最多回购472.5万股普通股[211] - 公司支付股息受特拉华州法律、美联储及次级债券契约限制[211] - 季度和/或累计十二个月净收益不足以支付股息时，公司向股东支付现金股息需通知美联储[211] - 若美联储反对，公司不得支付股息，需获批准或无需通知才可支付[211] - 公司可能受法规或监管行动限制，无法向股东支付股息或回购普通股[211] 公司其他信息 - 公司致力于促进多元化、包容性和公平的环境，对长期成功愈发重要[24] - 截至2021年12月31日，公司约61%的未偿还本金总额贷款由位于加利福尼亚州的房地产担保[145] - 截至2021年12月31日，公司约61%的未偿还贷款本金与加州的企业相关或由加州的房地产担保[183] - 经济环境不确定性或影响客户还款能力，进而影响公司业务和财务状况[140] - 通胀威胁或间接给公司客户和业务带来挑战，增加客户违约可能性[141] - 金融服务行业竞争激烈，公司面临来自各类银行和金融科技公司的竞争，可能导致新贷款业务减少、存款余额下降等[198] - 公司依赖技术提供产品和服务，但竞争对手在技术投入上资源更丰富，公司可能无法有效实施新技术产品和服务[200] - 截至2021年12月31日，公司有1520名全职等效员工[60] - 截至2021年12月31日，公司拥有约9.709亿美元的商誉和无形资产，其中约9.013亿美元的商誉来自2011年以来完成的收购[194] - 作为加州州特许商业银行，公司对单一借款人及其相关利益方的有担保和无担保贷款总额限制分别为未受损资本和盈余的25%和15%，截至2021年12月31日，有担保贷款法定贷款限额为8.481亿美元，无担保贷款法定贷款限额为5.088亿美元，对单一借款人的最大未偿贷款余额为1.885亿美元[55] - 2020年，公司根据SBA的薪资保护计划为客户发放并随后出售了11.3亿美元贷款[33] - 20