公司资金流动性与可动用额度 - 2024年3月31日，公司在保险子公司之外持有约5200万美元现金和流动性投资，可无监管批准或其他限制使用；截至2024年5月1日，公司在循环信贷协议下有1.25亿美元的可用借款额度，还有可能启用5000万美元的增额功能[94] - 公司保险子公司在2024年剩余时间内，无需州保险监管机构事先批准，总计可支付约1.45亿美元股息[94] - 截至2024年5月1日，公司通过循环信贷协议可动用资金为1.75亿美元[107] 公司现金流变化情况 - 2024年第一季度与2023年同期相比，经营活动净现金从 - 2984.3万美元增加到 - 1164.9万美元，增加了1819.4万美元；投资活动净现金从5966.3万美元降至1212万美元，减少了4754.3万美元；融资活动净现金从 - 334.5万美元增加到 - 96.9万美元，增加了237.6万美元；现金及现金等价物从增加2647.5万美元变为减少49.8万美元，减少了2697.3万美元[95] - 2024年第一季度经营现金流增加1820万美元，主要是由于专业财产险和意外险（Specialty P&C）部门赔付损失减少2390万美元、经营费用现金支出减少570万美元、投资收入现金增加340万美元[95] - 2024年第一季度经营现金流增加部分被2023年2月收到的约1170万美元退税和净保费收入减少240万美元所抵消[99] 公司税务相关情况 - 公司2020年产生约3330万美元净营业亏损（NOL），并将其追溯至2015年，获得约1170万美元退税[104] - NORCAL在2023年第二季度申请了约380万美元的工资税退款[104] - 截至2024年3月31日，公司因NORCAL收购产生的美国联邦净营业亏损结转额约为3230万美元，这些亏损将从2035年开始到期[104] 公司业务部门数量变化 - 自2024年承保年度起，公司停止参与劳合社1729辛迪加的业务，经营和报告部门数量从五个减至四个[91] 公司投资相关情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总投资分别为43.34亿美元和43.50亿美元，其中2024年3月31日可供出售固定到期证券占比82%，为35.44亿美元[105] - 2024年3月31日，公司可供出售固定到期证券投资中99%有评级，平均评级为A +，AAA级占比15%，价值5.36亿美元[106] - 未来十二个月，公司预计每季度有8000万 - 1.6亿美元的投资组合到期或偿还，以满足现金流需求[107] - 2024年3月31日，公司的FAL由投资证券和现金等价物组成，公允价值为2000万美元[107] - 2024年3月31日，公司固定到期证券加权平均有效期限为3.21年，与短期证券合并后为3.05年[107] 公司债务相关情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未偿还债务分别为4.28亿美元和4.27亿美元[108] - NORCAL发行的贡献证书年利率为3.0%，2031年到期，本金1.91亿美元，收购时公允价值为1.75亿美元[108] - 公司循环信贷协议允许借款最高达2.5亿美元，还有可能增加5000万美元[108] 公司或有对价负债情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，或有对价负债公允价值为650万美元[111] 公司整体财务关键指标变化 - 2024年第一季度公司总收入2.85亿美元，较2023年同期的2.73亿美元增加1202.2万美元，增幅4.4%[112] - 2024年第一季度公司净利润462.6万美元，而2023年同期净亏损617.4万美元，同比增加1080万美元[112] - 2024年第一季度公司综合净保费收入2.44亿美元，较2023年同期的2.40亿美元增加436.3万美元，增幅1.8%[114] - 2024年第一季度公司净投资收益3686万美元，较2023年同期的2918.9万美元增加767.1万美元，增幅26.3%[118] - 2024年第一季度公司净投资损益为亏损26.8万美元，而2023年同期为收益291.2万美元，同比减少318万美元，降幅109.2%[120] - 2024年第一季度公司其他收入395.5万美元，较2023年同期的78.7万美元增加316.8万美元，增幅402.5%[121] - 2024年第一季度公司综合净赔付率79.7%，较2023年同期的85.6%下降5.9个百分点[112] - 2024年第一季度公司承保费用率31.9%，较2023年同期的28.3%上升3.6个百分点[112] - 2024年第一季度公司综合比率111.6%，较2023年同期的113.9%下降2.3个百分点[112] - 2024年第一季度公司有效税率13.0%，较2023年同期的26.0%下降13.0个百分点[112] - 2024年3月31日止三个月，净有利（不利）准备金发展为41.6万美元，较2023年的 - 705.6万美元增加747.2万美元，增幅105.9%[128] - 2024年第一季度综合承保费用率为31.9%，较2023年的28.3%增加3.6个百分点[129] - 2024年第一季度综合所得税前收入为531.8万美元，较2023年的 - 834.6万美元增加1366.4万美元，增幅163.7%[133] - 2024年第一季度有效税率为13.0%，较2023年的26.0%降低13.0个百分点[133] - 2024年3月31日止三个月运营比率为97.7%，较2023年的101.3%降低3.6个百分点[135] - 2024年第一季度非GAAP运营收入为417.7万美元，2023年为 - 741.8万美元[137] - 2024年第一季度净投资（收益）损失为26.8万美元，2023年为 - 291.2万美元[137] - 2024年第一季度外汇汇率（收益）损失为 - 192.9万美元，2023年为82.7万美元[137] - 2024年第一季度担保基金评估（收回）为8.7万美元，2023年为 - 7.4万美元[137] - 2024年第一季度非GAAP运营收入摊薄后每股收益为0.08美元，2023年为 - 0.14美元[137] - 2024年第一季度非GAAP运营ROE为1.5%，较2023年同期的 - 2.6%增加4.1个百分点[142] - 2024年3月31日非GAAP调整后每股账面价值为25.88美元，较2023年12月31日的25.83美元略有增加[143] 专业财产与意外险业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度专业财产与意外险（Specialty P&C）净保费收入为1.88888亿美元，较2023年同期的1.83684亿美元增长2.8%[145] - 2024年第一季度专业财产与意外险承保结果为亏损1380.2万美元，较2023年同期的亏损2403.6万美元减少42.6%[145] - 2024年第一季度专业财产与意外险净损失率为81.0%，较2023年同期的90.4%下降9.4个百分点[145] - 2024年第一季度专业财产与意外险总毛保费收入为2.38718亿美元，较2023年同期的2.42363亿美元下降1.5%[146] - 2024年第一季度专业财产与意外险续保定价整体增长7%，其中MPL增长8%，医疗技术责任险增长1%，其他增长2%[152] - 2024年第一季度专业财产与意外险直接新业务收入为1.04亿美元，较2023年同期的1.08亿美元略有下降[153] - 2024年第一季度专业财产与意外险整体续保率为86%，较2023年同期的85%略有提升[153] - 2024年第一季度医疗技术责任险续保率为94%，较2023年同期的90%有所提升[153] - 2024年第一季度总分保保费收入为2001.9万美元，较2023年的2497.3万美元减少495.4万美元，降幅19.8%[155] - 2024年第一季度分保保费比率为8.4%，较2023年的10.3%下降1.9个百分点；当前事故年份比率为8.4%，较2023年的9.4%下降1.0个百分点[158] - 2024年第一季度净保费收入为1.88888亿美元，较2023年的1.83684亿美元增加520.4万美元，增幅2.8%[160] - 2024年第一季度专业财产险部门日历年度净损失率为81.0%，较2023年的90.4%下降9.4个百分点；当前事故年份净损失率为81.7%，较2023年的86.4%下降4.7个百分点[161] - 2024年第一季度净有利（不利）准备金发展为125.1万美元，较2023年的 - 735.1万美元增加860.2万美元，增幅117.0%[164] - 医疗专业责任和医疗技术责任超赔再保险安排于2023年10月1日续约，费率高于上一年度，公司通常保留前200万美元风险，超过部分进行分保[154] - 对于超过200万美元的医疗专业责任保险，公司保留接下来2400万美元风险的9% - 9.5%，较到期合约的0% - 5%有所增加；医疗技术责任合约不保留超过200万美元后接下来800万美元的风险[154] - 2024年第一季度专业财产险部门承保、保单获取和运营费用为5104.9万美元，较2023年的4268.1万美元增加836.8万美元，增幅19.6%[168] - 2024年第一季度DPAC摊销为2584.3万美元，较2023年的2480.6万美元增加103.7万美元，增幅4.2%[168] - 2024年第一季度其他承保和运营费用为2406.1万美元，较2023年的1671.1万美元增加735万美元，增幅44.0%[168] - 2024年第一季度其他承保和运营费用增加，主要因2023年一季度380万美元工资税退款索赔、100万美元或有对价负债重估减少运营费用，以及薪酬相关费用增加[169] - 专业财产险和意外险部门2024年一季度承保费用率为27.0%，较2023年同期的23.2%上升3.8个百分点[170] 工伤赔偿保险业务线数据关键指标变化 - 工伤赔偿保险部门2024年一季度净保费收入为5035.3万美元，较2023年同期的4757.2万美元增长5.8%[171] - 传统业务中，保证成本、保单持有人红利、免赔额业务的毛保费收入分别增长7.8%、12.8%、40.4%，追溯性业务下降98.0%[172] - 2024年一季度传统业务新业务签约额增至820万美元，高于2023年同期的660万美元[172] - 2024年一季度政策审计产生的审计保费为190万美元，低于2023年同期的250万美元[173] - 2024年一季度传统业务续保率为87%，续保价格下降5%[174] - 2024年一季度分出保费为2226.2万美元，较2023年同期的2585.9万美元下降13.9%[176] - 2024年一季度分出保费比率为33.2%，较2023年同期的33.3%下降0.1个百分点[180] - 2024年一季度净保费收入为4109.4万美元，较2023年同期的4080.3万美元增长0.7%[171] - 截至2024年3月31日的三个月，净保费收入为4109.4万美元，较2023年同期的4080.3万美元增长0.7%[182] - 2024年第一季度日历年度净损失率为77.0%，较2023年同期的75.6%上升1.4个百分点；当前事故年度净损失率为77.0%，较2023年同期的72.6%上升4.4个百分点[183] - 2024年第一季度承保、保单获取和运营费用为1449万美元，较2023年同期的1298万美元增长11.6%[184] - 2024年第一季度承保费用率为35.3%，较2023年同期的31.8%上升3.5个百分点[185] 隔离投资组合单元再保险业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，隔离投资组合单元再保险部门有26个（5个非活跃）SPCs，2024年1月1日起，2个SPCs不再续约并进入清算阶段[186] - 2024年第一季度隔离投资组合单元再保险部门净保费收入为1416.8万美元，较2023年同期的1530万美元下降7.4%[186] - 2024年第一季度隔离投资组合单元再保险部门净投资收入为69.3万美元，较2023年同期的42万美元增长65.0%[186] - 2024年第一季度总保费收入为1593.4万美元，较2023年同期的2288.1万美元下降30.4%[188] - 2024年第一季度工人补偿保险总保费收入为1599.7万美元，较2023年同期的1