各业务线净保费数据变化 - 2022、2021、2020年与美国境外保险风险相关的净保费分别为670万美元、1450万美元、2260万美元；与专业财产险和意外险部门国际保险风险相关的净保费分别为3250万美元、2300万美元、1110万美元[35] - 2022、2021、2020年专业责任险部门另类市场专属自保单元计划的总毛保费分别约为1180万美元、810万美元、710万美元[37] 各业务线保费产生渠道及占比 - 2022年，约74%的医疗专业责任险毛保费通过独立保险机构或经纪人产生；十大代理商或经纪人产生约29%的医疗专业责任险保费，单个机构或经纪人产生不超过9% [38] - 2022年，法律专业责任险业务占公司毛保费的约2% [38] - 2022年，十大最大经纪人产生约46%的医疗技术责任险毛保费，单个经纪人不超过12% [39] 各业务线分保情况 - 2022和2021年，工人赔偿保险部门另类市场保费约93%和95%分保给Inova Re和Eastern Re的专属自保单元[42] 专属自保单元相关权益 - 截至2022年12月31日，公司在专属自保单元再保险部门部分专属自保单元的参与权益从15%到85%不等[44] 辛迪加业务相关数据 - 截至2022年12月31日，辛迪加信贷协议下的最高允许借款约为1500万英镑；为辛迪加1729提供的财务支持安排公允价值约为2480万美元[46][47] - 2023年承保年度，公司在辛迪加1729的业绩参与度保持在约5%；辛迪加1729的最大承保能力为2.8亿英镑（约3.38亿美元），公司分配的承保能力为1500万英镑（约1800万美元）[47] 市场竞争情况 - 公司各业务线市场竞争激烈，美国境内竞争对手包括大型全国性保险公司、小型保险实体和未评级组织等[49] - 公司预计2023年工人赔偿行业竞争激烈趋势将持续[50] - 财产和意外险业务竞争激烈，市场碎片化，有多种竞争主体[80] 评级情况 - 截至2023年2月22日，公司多家保险子公司获评级机构评级，如ProAssurance Casualty Company获AM Best的A（优秀）、Fitch的A -（强劲）和Moody’s的A3评级[52] - 公司高级债务获不同评级机构评级，Fitch评“BBB -”展望稳定，S&P评“BB”展望负面，Moody's评“Baa3”展望负面，AM Best评“a +”展望稳定，NORCAL Group高级债务被AM Best评“a -”展望稳定[52] 收购与监管批准 - 收购国内保险公司“控制权”，直接或间接拥有、控制或有权投票10%（阿拉巴马州为5%）以上有表决权证券会产生“控制”推定，需事先获监管机构批准[55] - 若任何人或实体收购公司10%（阿拉巴马州为5%）或以上的流通普通股，将被视为收购公司控制权[112] 数据安全与隐私法规 - 截至2022年12月31日，公司符合纽约网络安全法规、GDPR等数据安全和隐私法规要求，Syndicate 1729及其管理代理符合GDPR[56] - 预计佛罗里达、密苏里、宾夕法尼亚和得克萨斯等州将采用NAIC保险数据安全模型法或制定自身数据安全法规[58] 风险资本与偿付能力评估 - 截至2022年12月31日，公司估计所有保险子公司将超过最低风险资本要求[62] - ORSA要求年书面保费总额超过10亿美元的集团或超过5亿美元的单个保险公司从2015年起每年向监管机构提交偿付能力内部评估，公司因2022年书面保费情况需在2023年提交[62][63] - 截至2022年12月31日，所有州已采用《模型控股公司法》，49个州已采用ORSA[63] - 公司部分运营州提前采用《模型控股公司法》修订条款，公司从2014年开始提交风险和偿付能力评估[63] 担保基金评估费 - 州担保基金对成员保险公司征收的年度最高评估费一般为该成员在该州年度保费的1% - 2%[65] - 各州保险担保协会对成员保险公司征收的最高评估费用为该州成员年度保费的1% - 2%[111] 恐怖主义风险保险计划 - TRIA规定2022年及以后损失事件超过2亿美元触发保险赔付，联邦政府将报销保险公司超出免赔额损失的80%，最高年度联邦负债为1000亿美元[69] - 恐怖主义风险保险计划（TRIA）将于2027年底到期，若不延期，公司面临的恐怖主义损失风险敞口将增加[84] 子公司资本与股息规定 - Inova Re和Eastern Re需维持约20万美元的最低资本，支付股息前需获CIMA批准[71] 劳合社中央基金缴款 - 劳合社理事会可要求成员按承保能力的一定比例（目前最高5%）向劳合社中央基金缴款[72] 公司员工福利计划 - 2022年公司引入团队成员认可计划PRAvo![73] - 2022年公司为团队成员及其家人推出新的健康计划ProActive[74] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有1083名员工，无员工由工会代表[76] 行业周期性与公司运营影响 - 财产和意外险行业具有周期性，会影响公司承保利润和保费规模[81] - 公司运营结果可能受自然和人为灾难、疫情、恶劣天气、气候变化等不利影响[83] 再保险相关情况 - 截至2022年12月31日，公司应收再保险公司的未付损失及损失调整费用为4.32亿美元，已付损失及损失调整费用为1500万美元，再保险应收款相关预期信用损失金额极小[93] - 截至2022年12月31日，单个再保险公司的估计净欠款未超过5500万美元[93] - 若市场条件导致再保险成本上升或无法获得，公司可能需承担更高风险或减少承保承诺[89] 公司负债与准备金情况 - 公司最大的负债是损失及损失调整费用准备金，即使对该准备金进行小百分比调整，也可能对当期经营业绩产生重大影响[85] - 公司最大的负债是损失和损失调整费用准备金，截至2022年12月31日，几乎全部为长尾风险敞口[144] - 公司准备金按事故年份和准备金类型划分，包括已报案赔款准备金和未决赔款准备金[144] - 公司准备金流程分为当前事故年准备金的建立、以前事故年准备金的重新估计和业务合并中承担风险的初始准备金的建立[144] - 专业责任业务占2022年12月31日综合总损失及损失调整费用准备金的88%，专业财险业务当前事故年净损失率在过去五年为83% - 106%[145] - 医疗技术责任险业务占2022年12月31日综合总损失及损失调整费用准备金的2%[145] - 工伤赔偿保险业务占2022年12月31日综合总损失及损失调整费用准备金的5%，2022年当前事故年净损失率为71.8%，低于2021年的74.0%[145] - 隔离投资组合单元再保险业务占2022年12月31日综合总损失及损失调整费用准备金的2%[145] - 劳合社辛迪加业务中辛迪加1729初始准备金占2022年12月31日综合总损失及损失调整费用准备金的3%[145] - 2021年5月5日收购NORCAL使公司总准备金增加12亿美元，其公允价值估计超出精算估计约4220万美元[150] - 专业财险、工伤赔偿保险和隔离投资组合单元再保险业务准备金重估采用多种精算方法，包括Bornhuetter - Ferguson法等[147] - 工伤赔偿保险业务和隔离投资组合单元再保险业务中工伤赔偿风险准备金采用报告（已发生）发展法、已付发展法和Bornhuetter - Ferguson法[149] - 劳合社辛迪加业务依靠辛迪加1729实际损失经验分析确定各事故年损失发展情况[149] - 准备金估计过程需高度判断，受货币和社会通胀、法律趋势等多种变量影响[151] - 2022 - 2020年三个最近事故年净有利（不利）发展分别为310万美元、1600万美元和20万美元，占上一年末既定最终损失的比例分别为0.1%、1.1%和0%[156] - 2022年医疗技术责任险业务中，约630万美元的500万美元总净有利发展与2018 - 2021事故年有关，代表较2021年12月31日既定最终损失减少11.7%[156] - 2021年医疗技术责任险业务中，约760万美元的810万美元总净有利发展与2015 - 2020事故年有关，代表较2020年12月31日既定最终损失减少11.3%[157] - 2022年工人赔偿保险业务净有利发展额为800万美元，隔离投资组合单元再保险业务相关业务净有利发展额为700万美元[160] - 2021年隔离投资组合单元再保险业务相关工人赔偿业务净有利发展额为760万美元，工人赔偿保险业务净有利发展额为710万美元[161] - 2020年隔离投资组合单元再保险业务相关工人赔偿业务净有利发展额为1210万美元，工人赔偿保险业务净有利发展额为700万美元[162] - 综合净损失准备金80%置信区间为21.97 - 40.27亿美元，60%置信区间为24.13 - 35.83亿美元[163] - 截至2022年12月31日，无单个再保险人的已付和未付赔款可收回金额（净额）及预付余额合计超过5500万美元[164] - 截至2022年12月31日，约9060万美元再保险应收款由信用证或暂扣资金抵押[164] - 2022年事故年2022的估计最终准备金（扣除再保险）为142653000美元，已知已结案索赔比例为39.8% [160] - 2022年事故年2019的估计最终准备金（扣除再保险）为150023000美元，已知已结案索赔比例为96.2% [160] - 截至2022年12月31日，公司未贴现且扣除再保险可收回金额后的损失准备金为29.73196亿美元[201] - 2012年业务合并获得的总准备金和净准备金分别为2.18亿美元和1.92亿美元，2013年因重新估计调整分别减少360万美元和330万美元[203] - 2013年业务合并获得的总准备金和净准备金分别为2.011亿美元和1.26亿美元[204] - 2014年业务合并获得的总准备金和净准备金分别为1.532亿美元和1.395亿美元[205] - 2021年业务合并获得的总准备金和净准备金分别为12亿美元和11亿美元[206] - 2022、2021和2020年末净损失准备金年初余额分别为35.7994亿美元、24.17179亿美元和23.46526亿美元[212] - 2022年末总损失准备金中，案件准备金约23亿美元，IBNR准备金约12亿美元[214] - 公司GAAP基础的综合总损失准备金比保险子公司法定基础的总准备金多约2亿美元[214] 公司投资情况 - 2022年12月31日，公司总资产44亿美元（占比77%）为金融工具，价值受多种经济和市场因素影响[95] - 2022年12月31日，公司约23%的投资组合投资于抵押贷款和资产支持证券[95] - 2022年12月31日，公司州/市政投资组合公允价值为4.395亿美元，摊销成本基础为4.836亿美元[96] - 2022年12月31日，公司97%的投资按公允价值估值，3%按成本、权益或现金退保价值估值[98] - 截至2022年12月31日，公司可供出售固定到期投资组合中与LIBOR相关的投资占总投资的6%，即2.55亿美元，其中63%发行于2020年之后且有替代基准利率条款[102] - 2022年12月31日，按GAAP公允价值层次划分，投资中Level 1占7%、Level 2占82%、Level 3占2%、未分类占6%，按公允价值计量的投资占97% [165] - 2022年和2021年年底，公司均无按非经常性公允价值计量的资产或负债[172] - 2022年12月31日，按非公允价值计量的投资约占总投资的3%，金额为12.77亿美元[173] - 2022年12月31日和2021年12月31日公司投资总额分别为43.87683亿美元和48.28323亿美元，固定到期投资占比均为80%[227] - 2022年12月31日，公司可供出售固定到期证券投资99%有评级，平均评级为A+[228] - 未来十二个月，公司预计每季度有9000万至1.6亿美元投资组合到期或偿还[229] - 2022年公司固定到期证券加权平均有效期限为3.50年，与短期证券组合为3.27年[231] 公司债务情况 - 公司循环信贷协议于2024年11月到期，允许借款最高3亿美元，2022年12月31日合并债务与资本比率为0.28:1.0 [99] - 2013年，公司发行2.5亿美元无担保高级应付票据，利率为5.3%，2023年11月到期[99] - 2021年5月5日，NORCAL保险公司发行1.91亿美元的贡献证书，利率为3.0%，2031年到期[100] - 公司有2.5亿美元的循环信贷协议借款额度，还有可能额外获得5000万美元的增额借款[190] - 公司循环信贷协议允许借款2.5亿美元，有额外5000万美元增额可能[230] - 2022年12月31日，公司有2.5亿美元未偿还无担保优先票据，年利率5.3%，2023年11月到期[234] 税收相关情况 - 截至2022年12月31日，公司净递延税资产约为2.095亿美元，净联邦所得税应收款约为800万美元，其中未确认当期税收优惠负债为360万美元[104] - 2022年第二季度公司支付2021年所得税延期付款110万美元，2020年产生约3330万美元净运营亏损（NOL）结转至2015年，2023年2月收到约1170万美元退税[226] -