公司股权交易与收购 - 2023年2月23日，公司完成股票置换交易，以1071229股每股面值0.001美元的Private PSQ普通股收购EveryLife 100%流通股[18] - 2024年3月13日，公司完成对Credova的收购，Credova股东获得2920993股A类普通股[60][61][62] - 作为收购对价的一部分，10%（292099.3股）的A类普通股被存入托管账户[62] - 置换票据年利率为9.75%，期限为10年[64] - 置换票据转换价格为4.63641美元，可根据股票拆分等交易进行调整[65] - 若公司A类普通股在20个交易日中的至少10个连续交易日的每日成交量加权平均交易价格超过转换价格的140%，公司可要求将置换票据转换为A类普通股[65] - 收购完成后，Credova股东和置换票据接收者需遵守12个月的锁定期协议[67] - Credova股东和部分关键员工需遵守2年的非竞争和非招揽协议[69] - 公司有义务在收购完成后的一定期限内，应多数可登记证券持有人的要求，提交注册声明以登记对价股份和置换票据转换后可发行股份的转售[70] 平台会员数据 - 截至2023年12月31日，平台拥有超160万活跃消费者会员和超7.5万商家会员[34] - 截至2023年12月31日，平台拥有超160万活跃消费者会员和超7.5万企业会员[86] - 2022年7月1日至2023年12月31日，平台商家月环比增长率为13%[35] - 2022年6月1日至2023年12月31日，平台月活消费者会员月增长率为22%，月新增企业会员月增长率为12%[108] 业务线产品与功能推出 - 2023年11月，平台推出电子商务功能，实现交易收入[32] - 2023年7月，公司推出首个D2C产品，即EveryLife品牌的一次性尿布和湿巾[33] - EveryLife将推出香皂、乳液和训练裤等新产品[49][50] - 2023年11月公司在平台推出电子商务功能，7月商业推出首个D2C产品[182] 营销与外展计划 - EveryLife的营销大使计划成功招募近700名美国妈妈[46] - 截至2024年2月29日，PSQ外展计划与超1200名有影响力的个人合作[57] 产品特性 - EveryLife的婴儿湿巾由99%的纯净水和仅五种清洁成分制成[42] 公司创收方式 - 公司通过数字广告、B2B合作、电商交易和D2C销售等方式创收[30][31][32][33] 平台访问方式 - 平台可通过移动应用和网站PublicSquare.com访问[25] 公司团队构成 - 公司团队由3位联合创始人及10名员工组成[52] - 截至2023年12月31日，公司有82名全职员工，均位于美国[87] 公司面临的竞争 - 公司面临传统电商平台、商业目录、在线零售商等竞争，部分竞争对手规模更大、资金更充裕[88] - 数字广告平台竞争激烈，公司若无法有效竞争，业务和经营成果将受不利影响，竞争效果取决于业务和消费者会员接受度、平台产品和服务受欢迎程度等多因素[175][177] - 公司面临广告业务竞争，需创新和提升平台货币化能力以保持竞争力[178] - 公司所处行业竞争激烈且进入门槛低，未来竞争可能加剧，部分竞争对手规模远大于公司[200][201][202] 公司业务监管 - 公司业务受美国联邦和州法律、外国法律等多方面监管，涉及互联网、电商、隐私等领域[89] - 平台促进在线支付，受美国联邦《恢复在线购物者信心法案》和各州法律监管[90] - 公司所处的消费金融和先买后付行业面临监管审查增加，若无法合规经营，业务、运营结果和财务状况将受重大不利影响[199] 公司经营风险 - 公司可能无法持续增长或维持消费者、企业会员及广告商基础，难以实现或维持盈利[95] - 平台参与者近期快速增长可能不可持续，市场规模可能不如预期[95] - 公司确定产品和服务最优价格及定价结构经验有限，可能影响财务结果[95] - 公司业务依赖招聘、培养和留住高技能员工，否则可能产生重大不利影响[95] - 管理层认定截至2023年12月31日公司财务报告内部控制存在重大缺陷[96] - 公司预计至少在2024年剩余时间内，销售服务成本和商品销售成本将大幅增加[101] - 公司可能需要大量额外资金来支持运营，但可能无法在需要时以可接受的条件获得足够的额外融资[102] - 公司若进行股权融资，现有股东可能会被大幅稀释；若进行债务融资，可能会受到限制并降低运营灵活性[103] - 公司业务增长依赖于多种因素，包括提高品牌知名度、推出新产品和服务、创新平台功能等[110] - 公司投资可能无法带来业务增长，若不能有效管理增长，可能无法执行商业计划并应对竞争压力[111] - 公司需有效整合和激励员工，面临人才竞争和招聘挑战，可能影响业务和业绩[112] - 公司可能无法成功扩大或维持平台用户和企业会员基础，受多种因素影响，如用户体验、市场竞争等[114] - 许多因素可能对会员和广告商的增长、留存和参与度产生负面影响，进而损害公司业务和财务结果[117] - 平台市场规模可能不如预期，若公众不接受平台产品和服务，市场可能无法增长或增速低于预期[119] - 公司业务依赖招聘、培养和留住高技能员工，人才市场竞争激烈，可能导致人员流失，影响业务[120] - 公司可能受到大量媒体报道，负面报道或公众看法变化可能损害声誉和业务[124][125] - 外展计划的成功对公司至关重要，大使和影响者的负面宣传或服务流失可能影响公司成功[126] - 公司为影响者和大使提供激励措施，若相关收入和会员增长未达预期，可能影响财务表现[130] - 平台上会员的某些内容可能导致负面宣传、诉讼等，损害公司业务[131] - 公司的五项核心价值观可能与业务或股东利益不一致，基于此的决策可能影响业务和财务状况[133] - 无法准确衡量平台广告效果或说服广告商分配预算，会限制或降低广告工具需求、定价和公司营收[137] - 苹果、谷歌等浏览器和设备操作系统的更改，限制公司收集数据和衡量广告效果的能力[138] - 平台业务和用户参与度不增长或下降，会损害公司营收、业务和经营业绩[141] - 公司接受多种支付方式，支付相关风险包括费用增加、第三方合作终止、违规受罚等[147] - 全球宏观经济和政治状况不确定，可能影响公司经营业绩和财务状况[151] - 公司快速增长对运营和财务资源提出高要求，管理不善会影响产品和服务质量[152] - 公司预计需大量额外投资以扩大运营和提高生产力，可能影响盈利能力[154] - 2023年5月下旬，因应用需求和流量过高，平台出现两次相关故障，不可用时间少于24小时[155] - 公司灾难恢复程序未全面测试，过渡可能需数天，期间平台可能部分或全部不可用[156] - 公司依赖第三方云基础设施提供商，其运营中断会影响公司业务、财务状况和经营业绩[157] - 公司存放用于满足营运资金需求的现金及现金等价物的存款账户余额可能超联邦存款保险公司（FDIC）标准存款保险限额25万美元，若相关金融机构倒闭，公司可能面临未保险资金损失或无法及时取用风险[172] - 公司依赖第三方托管服务，若服务协议终止或服务中断，可能影响平台访问，安排新设施和服务会产生显著延迟和额外费用，进而影响业务、财务状况和经营成果[159] - 公司依赖信息技术系统管理运营，系统维护、升级等存在成本和风险，可能影响向美国证券交易委员会和公开市场及时提供财务信息[160] - 公司业务依赖互联网目录信息和服务的持续畅通访问，若互联网服务中断，可能导致额外费用、流量和广告商流失[161] - 公司平台和产品软件可能存在错误、故障或漏洞，会导致平台可用性中断、产品故障或数据泄露，损害声誉、导致会员流失和收入损失[166] - 公司未来成功依赖关键人员，若失去创始人、首席执行官兼董事长Michael Seifert或其他关键人员，或无法吸引和留住高技能人才，业务、经营成果和财务状况可能受不利影响[167] - 税收政策、税率变化或新税收立法可能对公司财务结果产生不利影响，公司使用净运营亏损结转抵扣未来应纳税所得额可能受限[170][171] - 自然灾害、流行病爆发、恐怖袭击和政治事件可能扰乱公司业务日程，影响业务、财务状况和经营成果，且公司现有灾难恢复和业务连续性计划有限[174] - 公司确定产品和服务最优价格及定价结构经验有限，可能需不时调整，影响财务结果[179] - 公司扩张业务面临多种风险，可能影响运营结果、销售及财务状况[181] - 公司D2C产品市场竞争激烈，成功竞争取决于多方面因素[185][187] - 公司D2C业务面临支付相关风险，包括法规合规、费用增加及第三方服务中断等[189] - 公司D2C业务存在库存风险，可能因多种因素影响运营结果[191] - 公司有收购计划，收购存在整合困难、分散管理注意力等风险[192][193] - 收购可能导致现金储备减少、债务增加、股权稀释等财务问题[195] - 收购还面临市场进入不确定、无法增加收入、承担负债等多种风险[195] - 公司进行的收购、合作或合资可能扰乱运营，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[196] - 公司若无法有效吸引和留住高管、关键管理和技术人员，业务增长可能受阻[197] - 公司与商户合作伙伴的协议期限约为12个月至36个月，商户通常可提前30至90天书面通知无理由终止协议[206] - 公司的收入很大程度上依赖与商户合作伙伴的关系，若无法吸引和留住商户，业务和财务状况将受影响[204] - 公司的收入取决于消费者交易规模，若无法吸引和留住消费者，业务和财务状况将受重大不利影响[207] - 公司业务受宏观经济、美国消费者信用状况和商户财务表现影响，经济疲软会减少消费者支出和贷款意愿[208] - 负面宣传可能损害公司声誉，影响消费者使用平台的意愿和还款行为[211] - 消费者可能不重视先买后付产品贷款，且贷款无担保、无保险，违约风险高，可能影响公司业务和财务状况[212][213] - 确定Credova的信贷损失拨备需诸多假设和复杂分析，若估计错误，可能产生超储备净冲销或需增加信贷损失拨备，影响经营业绩[214] - Credova维持信贷损失拨备水平以评估贷款组合已知和固有风险，估计依赖假设合理性和估值方法关系可预测性[214] - 计算预期信贷损失最佳估计的方法考虑公司历史经验、当前状况及对相关可观察数据、趋势和市场因素影响的判断[214] - 估计变化会显著影响损失拨备和准备金，公司可能经历与当前估计不同的信贷损失[214] - Credova的业绩取决于商家对其平台的突出展示、集成和支持[215] - 商家通常接受多种支付方式，公司可能无法对不突出展示其平台或更突出展示竞争对手解决方案的商家采取措施[215] - 新增商家全面集成平台及客户接受分期支付解决方案可能需大量时间[215] - 商家未能有效展示、集成和支持平台将对公司业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响[215] - 公司的供应商关系使其面临多种风险[216] - 第三方未遵守法律法规要求或未提供重要服务可能对公司业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生不利影响[216] 公司财务数据 - 2023年和2022年公司净亏损分别为5330万美元和700万美元，营收分别为570万美元和50万美元[99] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司联邦净运营亏损（NOL）结转额分别约为2610万美元和310万美元，每年美国联邦NOL的可抵扣额限于当年应纳税所得额的80%，若三年累计所有权变更超50%，NOL结转福利可能受限[171] 公司股权结构 - 公司采用双重股权结构，创始人通过持有C类普通股对公司业务方向和核心价值观应用有重大影响[134] 公司广告业务 - 2023年和2022年年底，公司超半数收入来自广告产品销售，吸引和留住广告商对业务增长至关重要[135]