财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2020年公司总营业收入为11.24249亿美元，较2019年的24.70685亿美元下降54.5%[196] - 2020年公司净亏损为8.03692亿美元，而2019年净亏损为4.25703亿美元[196] - 2020年合同钻井业务收入为6.69126亿美元，较2019年的13.0835亿美元下降48.9%[196] - 2020年压力泵业务收入为3.36111亿美元，较2019年的8.68694亿美元下降61.3%[196] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2020年第二季度公司实施重组计划，记录费用3830万美元，其中合同终止成本2037万美元，使用权资产废弃成本992万美元[209][210] - 公司估计2020年实施的重组计划将带来约9400万美元的年化成本节约，其中运营费用节约约7200万美元，销售、一般和行政费用节约约2200万美元[210] 各条业务线表现：合同钻井业务 - 2020年合同钻井业务平均每日作业钻机数为82台，低于2019年的149台和2018年的177台[40] - 2020年钻井1327口，作业天数29904天，均低于2019年（2703口，54544天）和2018年（3088口，64479天）[40] - 公司合同钻井积压订单在2020年12月31日约为3.01亿美元，较2019年12月31日的6.05亿美元下降，预计约21%的积压订单将合理留存至2021年以后[56] - 截至2020年12月31日，公司营销的陆地钻井船队总数为210台，平均马力为1,458，其中94%的172台APEX® 1500 HP钻机为井场可移动式[42] - 公司APEX®钻机组合中，APEX® 1000 HP、1400 HP和1200 HP钻机的井场可移动能力均为100%，APEX® 2000 HP钻机为67%，其他电动钻机为83%[42] - 美国陆地钻机行业目前估计约有690台超级规格钻机，其中包括该公司的150台APEX®钻机[43] 各条业务线表现：压力泵业务 - 截至2020年12月31日，公司压裂作业设备总马力约为136.27万马力，包括573台压裂设备（约133.67万马力）和28台泵送设备（约2.61万马力）[47] - 得克萨斯地区压裂作业设备有418台，总马力约为97.18万马力；东北地区有178台，总马力约为37.87万马力[47] - 2020年第四季度平均活跃压裂泵队为7支，高于第三季度的5支，但低于2019年同期的12支[204] 各条业务线表现：定向钻井业务 - 截至2020年12月31日，公司定向钻井业务拥有超过1,000台井下马达和超过100套随钻测量系统[51] 各地区表现 - 公司美国地区平均作业钻机数从2018年第四季度的182台下降至2020年第四季度的62台[201] - 截至2020年12月31日，公司美国作业钻机数为65台，低于2019年同期的121台，降幅约为46%[203] 管理层讨论和指引：运营与市场 - 2020年第四季度平均活跃钻机数为62台，较第三季度的60台有所增加[23] - 根据现有合同，预计2021年第一季度平均有42台钻机在长期合同下作业，2021年全年平均为34台[23] - 客户支出尚未恢复至疫情前水平[96] - 公司活跃钻机平均数量远低于可用钻机数量，且大量压裂泵马力处于闲置状态[102] - 行业设备过剩和高度竞争对公司设备利用率和利润率构成压力[105, 108] 管理层讨论和指引：资本支出与资产 - 过去三年（2018-2020年）在钻机舰队资本支出上分别花费约3.95亿美元、1.94亿美元和1.05亿美元，总计约6.94亿美元[34] - 公司资产减值损失在2020年、2019年和2018年分别达到3.95亿美元、2.21亿美元和2.77亿美元[109] - 2020年商誉减值损失为3.9506亿美元[196] 管理层讨论和指引：财务与流动性 - 2020年第四季度在公开市场回购了2028年票据1550万美元本金和2029年票据80万美元本金，并记录债务清偿收益分别为340万美元和20万美元[25] - 2020年12月24日偿还了定期贷款协议项下的5000万美元借款，截至2020年12月31日剩余借款为5000万美元，利率为基于LIBOR的1.52%[26] - 公司面临因客户流动性问题和破产导致的付款延迟和违约风险[97] - 公司面临信用评级被进一步下调及未来借贷成本上升的风险[97] - 公司可能需要保留流动性，可能导致进一步削减或暂停季度股息[97] - 截至2020年12月31日，公司固定期限（六个月或以上）钻井合同未来收入积压订单约为3.01亿美元[117] - 截至2020年12月31日，公司定期贷款协议项下未偿还借款为5000万美元[162] - 定期贷款协议下LIBOR贷款利率适用利差为1.375%，基础利率贷款利差为0.375%[162] - 循环信贷额度下LIBOR贷款利率适用利差为1.75%，基础利率贷款利差为0.75%[163] - 信用证项下逾期付款利率为LIBOR加年利率2.25%[164] - 公司偿债能力高度依赖子公司现金流，若现金流不足可能无法履行支付义务[161] - 信用评级下调可能增加未来融资成本并影响债务市场准入[166] - 2020年第四季度公司以平均每股2.84美元回购16,582股股票[188] - 2020年12月公司以平均每股5.43美元回购537股股票[188] - 截至2020年12月31日，股票回购计划剩余授权额度为1.3亿美元[188] - 股票回购计划总授权额度为7.5亿美元[190] - 2021年3月18日支付每股0.02美元的现金股息[186] 管理层讨论和指引：商品价格 - 2020年第一季度WTI原油价格从1月6日的高点每桶63.27美元暴跌至4月20日的每桶负36.98美元[102] - 2021年2月1日WTI原油价格收于每桶53.55美元[102] - 2020年第四季度原油平均价格为每桶42.45美元[102] - 2020年第一季度WTI原油价格达到高点每桶63.27美元，同年4月20日跌至每桶-36.98美元，2021年2月1日收于每桶53.55美元[200] - 2020年第四季度平均油价为每桶42.45美元[200] 其他重要内容：客户与员工 - 2020年，公司前十名客户贡献了约54%的合并营业收入，前五名客户贡献了约35%，但无单一客户占比超过10%[55] - 2020年公司合并营业收入中，前十大客户贡献约54%，前五大客户贡献约35%，最大单一客户贡献8%[123] - 截至2021年1月31日，公司拥有约3,000名全职员工，员工数量随服务需求波动[62] - 2020年，公司对超过4,000名员工进行了《商业行为和道德准则》培训[67] - 公司依赖关键管理人员及高技能人员，需求高峰期可能面临人员招聘困难及工资上涨压力，需求低迷期可能遭遇人员流失[122] 其他重要内容：风险因素 - 运营与市场 - 公司运营受季节性和节假日因素影响，年底活动放缓[91] - 公司面临供应链中断风险，包括设备、钻管、替换零件及压裂作业所需支撑剂、酸、凝胶和水等材料短缺或交付延迟，可能导致资本支出和运营成本上升[124][125] - 公司签订带最低采购义务的照付不议供应协议，若服务需求下降可能导致材料采购承诺超过实际需求，产生额外成本[129] - 燃料节约措施及替代能源竞争力增强可能减少油气需求，进而降低对公司服务的需求，影响收入[133] - 公司通过并购、新建和技术开发扩张业务，但未来可能面临收购机会不足、整合困难或资源紧张等挑战[130][131][132] 其他重要内容：风险因素 - 环境法规 - 公司面临因环境法规变化而增加的钻井、完井和生产成本风险[70] - 公司可能需要对前所有者或经营者处置的废物进行清理或修复[72] - 根据《石油污染法》，公司可能对设施漏油造成的广泛损害承担严格责任[74] - 公司业务面临因水力压裂法规变化而增加运营成本的风险，潜在法规可能限制或延迟作业[135] - 美国环保署2016年最终报告指出水力压裂在某些情况下可能影响饮用水资源[135] - 多个州（科罗拉多州、路易斯安那州、蒙大拿州、北达科他州、德克萨斯州和怀俄明州）已采用井建设、间距和化学品披露法规[137] - 俄克拉荷马州公司委员会对阿巴克尔地层废水处理井实施减量计划，并有时要求关井以应对诱发地震活动[138] - 纽约州于2015年6月禁止了结合水平钻井的大规模压裂活动[139] - 加州州长办公室于2019年11月对所有新水力压裂许可实施暂停，等待科学家小组审查[139] - 拜登总统发布行政命令，暂停联邦土地和近海水域的新油气租赁，等待全面审查[140][144] - 公司运营受温室气体排放法规影响，美国环保署要求对某些大型固定源进行建设和运营许可审查及年度排放报告[142] - 美国于2021年2月19日重新加入《巴黎协定》，各州也采取立法和法规以减少温室气体排放[143] - 环境法规的合规成本可能很高，未能遵守可能导致重大民事、刑事或行政处罚[150] 其他重要内容：风险因素 - 法律与合规 - 公司面临法律诉讼和政府调查风险，可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[153] - 国际业务面临政治经济不稳定、法律合规等风险，可能增加运营成本并影响盈利能力[154][155] - 公司需遵守美国《反海外腐败法》等反贿赂法规，违规可能导致民事/刑事处罚及声誉损害[157] 其他重要内容：风险因素 - 保险与网络安全 - 公司为工人赔偿保险维持每起事故150万美元的自付额[88] - 公司为设备保险维持每起事故100万美元的自付额[88] - 公司为一般责任保险维持每起事故1000万美元的自付额[88] - 公司为主要汽车责任保险维持每起事故200万美元的自付额[88] - 公司为超额汽车责任保险维持每起事故500万美元的自付额[88] - 公司自我保险承担业务中断和大部分网络安全风险[88] - 公司维持多种行业常规保险，但未对全部风险投保，自留部分风险包括工人赔偿保险每次事故免赔额150万美元、设备保险每次事故免赔额100万美元、一般责任保险每次事故免赔额1000万美元、主要汽车责任保险每次事故免赔额200万美元、超额汽车责任保险每次事故免赔额500万美元[114] - 公司对多项风险自保，包括收入损失、业务中断及大部分网络安全风险，且未就地下储层损害风险投保大量保险[114] - 公司大部分网络安全风险为自保，远程办公模式增加网络安全风险暴露，可能对业务产生重大不利影响[127][128] 其他重要内容：公司资产与能力 - 公司拥有210台市场化陆地钻机（截至2020年12月31日）[16] - 公司压裂服务能力约为130万马力（截至2020年12月31日）[17]