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Portillo’s(PTLO) - 2023 Q1 - Quarterly Report

财务表现 - 公司第一季度净收入为1.56亿美元,同比增长16%[12] - 公司2023年第一季度净收入为1.56亿美元,同比增长16.0%,主要归因于同店销售额增长9.1%和新餐厅的开业[112] - 公司总营收同比增长16.0%,达到1.561亿美元[102] - 公司2023年第一季度净亏损为127万美元,去年同期净利润为55万美元[12] - 公司2023年第一季度净亏损为127.3万美元,而2022年同期净利润为55万美元[14] - 公司2023年第一季度净亏损为127万美元,而2022年同期净利润为55万美元[111] - 净亏损180万美元,净亏损为130万美元[102] - 2023年第一季度归属于非控股权益的净亏损为80万美元,同比下降313.2%,主要由于净收入下降和非控股权益持有者的加权平均所有权从49.9%降至31.4%[140] - 公司2023年第一季度净亏损为127.3万美元,归属于Portillo's Inc.的净亏损为51.4万美元[80] 现金流与资本支出 - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流为648.6万美元,较2022年同期的80万美元大幅增长[14] - 公司2023年第一季度投资活动产生的现金流为-2019万美元,主要用于购买物业和设备[14] - 公司2023年第一季度融资活动产生的现金流为-1611.2万美元,主要用于偿还长期债务和回购股票[14] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物减少2981.6万美元,期末余额为1461.1万美元[14] - 公司2023年第一季度资本支出为2021.6万美元,较2022年同期的627.9万美元大幅增加[14] - 公司2023年第一季度经营活动产生的净现金流为648.6万美元,同比增长710.8%,主要由于运营资产和负债的变化以及非现金项目的增加[162] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金流为2019万美元,同比增长221.5%,主要由于餐厅开业和在建工程数量的增加[165] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金流为1611.2万美元,同比增长905.7%,主要由于长期债务的再融资和支付延期融资成本[166] 债务与利息 - 长期债务从3.14亿美元减少至2.89亿美元[10] - 2023年第一季度长期债务净值为2.889亿美元,2022年同期为3.144亿美元[44] - 公司在2023年第一季度因偿还2014年信贷协议,记录了350万美元的债务清偿损失[57] - 2023年第一季度总利息成本为740万美元,较2022年同期的610万美元有所增加[59] - 截至2023年3月26日,公司长期债务的公允价值接近账面价值,因其为浮动利率债务[60] - 2023年信贷协议包括现金利息覆盖率和总净租金调整杠杆的财务契约,公司截至2023年3月26日符合所有契约要求[62] - 公司于2023年2月2日签订了2023年信贷协议,包括3亿美元的2023年定期贷款和1亿美元的2023年循环贷款,用于偿还2014年信贷协议下的未偿债务[167] - 截至2023年3月26日,公司在2023年循环贷款下的借款为1000万美元,信用证总额为440万美元,剩余可用额度为8560万美元[168] 餐厅运营与扩张 - 公司2023年第一季度新增3家餐厅,截至2023年3月26日,公司共运营74家餐厅[17] - 2023年计划开设9家新餐厅[104] - 截至2023年3月26日,公司拥有并运营75家餐厅,包括一家由C&O拥有50%股权的餐厅[97] - 2023年第一季度总餐厅数量为75家,同比增长7.1%,平均单位销售额(AUV)为870万美元,同比增长4.8%[142] - 新餐厅在2023年第一季度对收入的贡献约为1060万美元[112] 成本与费用 - 餐厅运营成本从1.06亿美元增加至1.21亿美元[12] - 一般及行政费用从1568万美元增加至1877万美元[12] - 折旧和摊销费用从520万美元增加至567万美元[12] - 商品成本(不包括折旧和摊销)为5360万美元,同比增长15.9%,主要受商品价格上涨8.9%和新餐厅开业的影响[114] - 劳动力成本为4045万美元,同比增长8.4%,主要由于新餐厅开业和2022年7月的工资率上调[116] - 其他运营费用为1870万美元,同比增长23.3%,主要由于维修和维护费用、信用卡费用和保险费用的增加[120] - 2023年第一季度经营租赁成本为797.4万美元,其中可变租赁成本为99.4万美元[65] 礼品卡与库存 - 公司预计11%的礼品卡销售不会被赎回,基于历史数据的组合评估[33] - 2023年第一季度礼品卡负债为506.8万美元,2022年同期为698.8万美元[35] - 2023年第一季度从年初礼品卡负债余额中确认的收入为193.7万美元,2022年同期为180.6万美元[35] - 库存从738万美元减少至525万美元[10] - 2023年第一季度库存总额为525.9万美元,2022年同期为738.7万美元[35] 折旧与摊销 - 2023年第一季度折旧费用为500万美元,2022年同期为440万美元[35] - 2023年第一季度无形资产净值为2.55亿美元,2022年同期为2.557亿美元[37] - 2023年第一季度摊销费用为70万美元,2022年同期为80万美元[37] 税务与所得税 - 公司2023年第一季度有效税率为30.5%,高于2022年同期的16.6%,主要由于估值准备金的增加[137] - 公司2023年第一季度所得税收益为55.9万美元,而2022年同期所得税费用为16.5万美元[137] - 截至2023年3月26日,公司预计未来根据税收应收协议(TRA)的支付义务总额为2.988亿美元[77] - 截至2023年3月26日,公司预计未来根据税收应收协议(TRA)的支付义务总额为2.988亿美元,预计相关税收优惠总额为3.515亿美元[161] 股东权益与股票发行 - 公司2023年第一季度完成了800万股A类普通股的二次发行,发行价格为每股21.05美元[18] - 公司2023年第一季度完成了800万股A类普通股的二次发行,发行价格为每股21.05美元[99] - 公司2023年第一季度完成二次发行800万股A类普通股,发行价格为每股21.05美元,净收益用于购买LLC单位和回购A类普通股[157] - 公司授予承销商摩根士丹利30天的超额配售选择权,可额外购买120万股A类普通股[193] - 2023年4月5日,承销商部分行使了超额配售选择权,额外购买了620,493股A类普通股[193] - 公司使用二次发行的净收益购买LLC单位和相应的B类普通股,并从Blocker公司的股东处回购A类普通股[194] 经营租赁 - 截至2023年3月26日,公司经营租赁使用权资产为17.34亿美元,较2022年12月25日的16.68亿美元有所增加[65] - 2023年第一季度经营租赁成本为797.4万美元,其中可变租赁成本为99.4万美元[65] 风险与监管 - 公司于2023年4月13日收到部分员工选择加入工会的通知,目前正在与员工和国家劳工关系委员会合作处理工会化进程[188] - 如果大量员工加入工会,且集体谈判协议条款与当前薪酬安排显著不同,可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响[189] - 公司持有的现金和现金等价物主要用于满足营运资金和运营费用需求,主要存放在一家金融机构,且余额通常超过当前FDIC保险限额[191] - 如果其他银行和金融机构未来进入接管或破产状态,公司获取现金和现金等价物的能力可能受到威胁,从而对业务和财务状况产生重大不利影响[191] - 公司可能因资本成本增加而受到不利影响,这些成本增加是由于额外的监管变化和要求[191] - 经济和市场状况对公司经营业绩和财务状况有直接和重大影响,特别是在全球和国内金融市场不确定性或低迷时期[192] - 公司继续监控潜在的业务影响,并识别可能存在的额外风险[192] 公司治理与披露 - 公司披露控制和程序在报告期末被评估为有效,确保信息披露的及时性和准确性[179] - 公司符合《JOBS法案》下的新兴成长公司(EGC)资格,享有某些报告要求的豁免,包括审计认证要求和执行薪酬披露义务的减少[173] - 公司计划利用《JOBS法案》提供的延长过渡期,推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司[174] - 公司将继续利用EGC的减少报告义务,直到其年收入超过10.7亿美元或非关联股东持有的A类普通股市值超过7亿美元[175]