业务收入结构占比 - 2023 - 2021年，整车运输服务运营收入（不含燃油附加费）分别占总运营收入的65.3%、66.1%和67.0%，经纪和物流服务占比分别为34.7%、33.9%和33.0%[23] - 公司约63%的收入来自国内运输，约37%来自墨西哥或加拿大的货运[24] - 2023 - 2021年，公司前五大客户分别占总收入的34%、39%和33%，通用汽车分别占12%、13%和11%，菲亚特克莱斯勒分别占7%、6%和5%，沃尔玛分别占6%、9%和9%[36] - 2023 - 2021年，公司来自汽车行业运输服务的收入分别占30%、31%和27%[37] - 2023年公司前五大客户收入占比约34%，最大客户通用汽车公司占比约12%，汽车行业运输服务收入占比约30%[81] - 2023、2022、2021年，公司卡车运输服务收入（不含燃油附加费）分别占总收入（不含燃油附加费）的65.3%、66.1%和67.0%[138] 公司资产与人员情况 - 截至2023年12月31日，公司运营2200辆卡车（含300辆独立承包商卡车），拖车车队有8567辆拖车，卡车和拖车平均年龄分别为2.9年和6.5年[38] - 截至2023年12月31日，公司雇佣2530人，其中1739人为司机，274人负责维护，260人负责运营，69人负责营销，116人负责安全和人事，72人负责行政管理和会计，2512人为全职员工[45] - 截至2023年12月31日，公司有390名独立承包商司机，租赁购买计划有333辆卡车可用，约280名司机参与该计划[46][47] - 截至2023年12月31日，公司在司机招聘、培训和安全指导项目中全职雇佣85人[49] - 公司销售工作由11名员工负责，分布在主要市场并由总部监督[35] - 公司行政办公室和主要终端设施位于阿肯色州通蒂敦，占地约54.9英亩，办公及维护存储设施面积113,249平方英尺[122] 市场竞争与份额 - 公司市场份额小于1%，主要与其他中长途整车运输公司、客户的自有运输以及铁路竞争[33] 业务影响因素 - 公司营收受恶劣天气、假期和工作日数量影响，运营费用冬季通常较高，7月和12月汽车货运量会因工厂停工减少[54] - 公司业务受经济因素影响，包括燃料价格、行业产能、利率等，还受经济衰退和客户业务周期影响[66][67][69] - 公司约37%的货运需穿越美墨边境，边境关闭或中断会对业务产生重大不利影响[93] - 公司业务受季节性因素影响，冬季生产力可能下降，运营费用可能增加，7月和12月汽车工厂停产会减少汽车货运量[95] 法规政策影响 - 公司受美国、加拿大和墨西哥等多地监管机构监管，获美国运输部“满意”评级[55] - 2011年12月FMCSA发布新的驾驶员服务时间规则，2013年7月生效，要求驾驶员每连续驾驶8小时需强制休息30分钟[56] - 2015年12月FMCSA修订法规，为电子日志设备设定标准，公司2010年起采用相关设备并在2019年12月16日前合规[57] - 2011年8月EPA和NHTSA联合制定车辆新标准，重型卡车到2017年二氧化碳和燃料消耗减少7% - 20%，2016年8月确定第二阶段标准，2022年12月确定额外阶段标准[59][77] - 2020年1月6日FMCSA商业驾驶员执照药物和酒精信息交换所生效，预计将减少可用司机数量并增加招聘成本[60] 成本与风险因素 - 柴油燃料是公司重要运营成本，公司未对冲价格上涨风险，历史上能通过燃油附加费抵消部分成本增加[71] - 运输行业难吸引和留住司机和独立承包商，公司可能因司机短缺调整薪酬、增加招聘或让卡车闲置[72] - 过去十年新设备采购价格上涨，二手设备价值下降或新设备供应中断会影响公司运营和财务状况[73] - 公司自担超过200万美元的汽车责任索赔以及一定限额内的健康和工伤赔偿保险费用[86] - 独立承包商若被重新归类为员工，公司可能面临多种联邦和州税、工人赔偿、失业救济等法律责任及员工福利潜在负债增加的风险[79] - 气候变化相关立法或法规可能增加公司燃料成本、降低燃油效率，产生大量额外资本支出和运营成本[80] - 公司高度依赖主要客户，若失去一个或多个主要客户，业务将受到重大不利影响，且与主要客户一般无长期合同关系[81][82] - 2023年9月美国汽车工人联合会罢工影响公司2023年第三、四季度及2024年第一季度业务和财务表现，未来客户工厂放缓或关闭会影响公司营收和盈利能力[85] - 公司大量债务可能限制其增长、使其处于竞争劣势，影响财务健康，偿债能力取决于财务和运营表现[88][89] - 公司信息技术系统面临网络安全和灾难风险，虽有保护措施但仍易受攻击[100][101][102] 股权与交易情况 - 公司董事会主席Matthew T. Moroun所在家族信托合计持有超50%已发行普通股，投票权集中可能限制投资者购买价格[110] - 公司普通股平均日交易量低于其他大型运输和物流企业，低交易量或导致股价下跌并限制股东出售股票[113] - 公司目前不打算支付普通股未来股息，支付与否由董事会根据当时情况决定[115] - 截至2024年2月7日，公司普通股约有63名登记持有人[128] 公司治理与诉讼 - 公司首席技术官有22年技术经验和16年合规及网络安全管理经验[119] - 2021年8月6日公司被诉，2023年10月11日以475万美元达成集体和集体诉讼和解[126] 股票回购情况 - 2023年7月董事会重新授权回购500,000股普通股[130] - 2023年第四季度公司未根据股票回购计划回购股份[131] 各业务线收入变化 - 2023年卡车运输服务收入（不含燃油附加费）为4.609亿美元，较2022年的5.409亿美元下降14.8%，主要因每装载英里费率下降14.2%和装载英里数下降0.8%[144] - 2022年卡车运输服务收入（不含燃油附加费）为5.409亿美元，较2021年的4.296亿美元增长25.9%，主要因每装载英里费率增长13.5%和装载英里数增长10.9%[152] - 2023年物流和经纪服务收入（不含燃油附加费）为2.452亿美元，较2022年的2.778亿美元下降11.7%，主要因每装载收入下降21.4%，部分被装载数量增加12.3%抵消[162] - 2022年物流和经纪服务收入（不含燃油附加费）为2.778亿美元，较2021年的2.117亿美元增长31.3%，主要因运输负载数量增加20.9%，但每负载收入下降3.5%[165] 各业务线运营比率变化 - 2023年卡车运输服务部门运营比率从2022年的83.7%增至97.7%[151] - 2022年卡车运输服务部门运营比率从2021年的82.3%增至83.7%[159] - 2023年物流和经纪服务部门运营比率从2022年的87.2%增至91.9%[164] - 2022年租金和外购运输占收入（不含燃油附加费）的比例从2021年的82.5%降至80.8%，物流和经纪服务部门运营比率从2021年的88.7%改善至87.2%[166] 各业务线成本占比变化 - 2023年卡车运输服务中，薪资、工资和福利占收入（不含燃油附加费）的比例从2022年的31.3%增至37.8%[143][145] - 2023年物流和经纪服务中，租金和采购运输占收入（不含燃油附加费）的比例从2022年的80.8%增至84.6%[161][163] 财务关键指标变化 - 2023年所得税费用约为1020万美元，有效税率为35.6%，2022年分别约为2830万美元和23.8%[167] - 2023年所有部门合并净收入为1840万美元，占收入（不含燃油附加费）的2.6%，2022年分别为9070万美元和11.1%；摊薄后每股收益从2022年的4.04美元降至2023年的0.83美元[171] - 2023年经营活动产生现金1.146亿美元，2022年和2021年分别为1.688亿美元和1.017亿美元；投资活动2023年使用现金1130万美元，2022年和2021年分别为使用1.135亿美元和产生930万美元；融资活动2023年使用现金7680万美元，2022年和2021年分别为产生30万美元和使用9280万美元[177] - 2023年和2022年公司分别利用资金购买约1.135亿美元和8260万美元的创收设备[178] - 截至2023年12月31日，子公司分期应付票据未偿债务为2.617亿美元，加权平均利率4.20%；2022年分别为2.643亿美元和3.16%[179] - 2023年和2022年公司分别收到约1570万美元和0美元的置换设备款项[180] - 2023年12月31日应收账款从2022年的1.347亿美元降至8060万美元，可交易权益证券较2022年增加约150万美元，创收设备增加约5170万美元，应付账款从4890万美元增至6270万美元，应计费用和其他负债从3420万美元降至1680万美元[182][183][184][185][186] - 2024年公司预计购买688辆新卡车和1548辆拖车，预计净资本支出约为1.131亿美元[187] - 2023年12月31日，可交易权益证券的账面价值从2022年12月31日的4170万美元增至4320万美元，市值增加约160万美元，净销售额约10万美元[197] - 可交易权益证券市场价格下降10%，其账面价值将相应减少10%，约430万美元[197] - 假设信用额度下有1800万美元的可变利率债务在整个财年未偿还，Term SOFR每增加100个基点，将导致约18万美元的额外利息支出[198] - 基于2023年的燃料消耗，柴油燃料平均年价格每加仑上涨10%，公司年度燃料费用将增加约820万美元[199] - 基于2023年以比索计价的支出，美元兑墨西哥比索汇率下降10%，公司年度运营费用将增加约90万美元[200] - 2023年12月31日，公司总资产为76045.7万美元，较2022年的74916.2万美元有所增加[209] - 2023年总负债为44624.1万美元，较2022年的44897.9万美元略有下降[211] - 2023年公司总营业收入为81080.7万美元，低于2022年的94686.2万美元[213] - 2023年公司净收入为1841.6万美元，远低于2022年的9067.2万美元[213] - 2023年基本每股收益为0.83美元，低于2022年的4.08美元[213] - 2021 - 2023年净利润分别为76516千美元、90672千美元、18416千美元[215][217] - 2021 - 2023年经营活动提供的净现金分别为101740千美元、168815千美元、114577千美元[217] - 2021 - 2023年投资活动使用（提供）的净现金分别为9250千美元、 - 113527千美元、 - 11295千美元[217] - 2021 - 2023年融资活动使用（提供）的净现金分别为 - 92818千美元、290千美元、 - 76755千美元[217] - 2021 - 2023年末现金及现金等价物分别为18509千美元、74087千美元、100614千美元[217] - 2021 - 2023年支付的利息分别为8144千美元、7842千美元、9762千美元[217] - 2021 - 2023年支付的所得税分别为3870千美元、23243千美元、5510千美元[217] - 2021 - 2023年财产和设备的采购分别为19144千美元、63961千美元、34060千美元[217] - 2021 - 2023年库藏股回购分别为10828千美元、7000千美元、4736千美元[215][217] - 2021 - 2023年末股东权益总额分别为216110千美元、300183千美元、314216千美元[215] 燃油附加费收入情况 - 2023、2022、2021年，公司燃油附加费收入分别约为1.047亿美元、1.281亿美元和6590万美元[140]