公司人员情况 - RCM在2021年12月31日共有5名员工[35] - 2021年12月1日，Allen F. "Pete" Grum退休，Daniel P. Penberthy被任命为总裁兼首席执行官，Margaret Brechtel被任命为执行副总裁、财务主管、首席财务官和秘书[36] 顾问费用相关 - 公司支付给顾问的费用包括1.50%的基础管理费和激励费[42][43] - 激励费由基于收入的费用和资本利得费两部分组成[45] - 基于收入的费用按季度计算，季度门槛收益率为1.75%（年化7%）[49] - 当季度预激励费净投资收入不超过1.75%时，不支付基于收入的费用；超过1.75%但低于2.1875%时，支付100%；超过2.1875%时，支付超出部分的20%[49] - 资本利得费在每年年底或投资管理协议终止时支付，为累计实现资本收益减去累计实现资本损失和未实现资本折旧后的20%[56] - 示例1中投资收入为1.25%，预激励费净投资收入为0.675%，未超过门槛率，无需支付基于收入的费用[59] - 示例2中投资收入为2.70%，预激励费净投资收入为2.125%，基于收入的费用为0.375%[60] - 示例3中投资收入为3.50%，预激励费净投资收入为2.925%，基于收入的费用为0.585%[61] - 年化最低预期回报率为7.00%，年化基础管理费为1.50%[62] - 当公司季度预激励净投资收入超过1.75%时，顾问可获得基于收入的费用，比例为20.00%[63] 投资示例情况 - 示例2中，替代方案1在第1年对A公司投资2000万美元，对B公司投资3000万美元；第2年A公司投资以5000万美元出售，B公司投资公允价值为3200万美元；第3年B公司投资公允价值为2500万美元；第4年B公司投资以3100万美元出售[64] - 替代方案2在第2年资本利得费为600万美元（3000万美元已实现资本利得乘以20.0%），第3年无资本利得费，第4年资本利得费为20万美元[65] - 替代方案2中，第1年对A、B、C公司分别投资2000万、3000万、2500万美元；第2年A公司投资以5000万美元出售，B、C公司投资公允价值均为2500万美元；第3年B公司投资公允价值为2700万美元，C公司投资以3000万美元出售；第4年B公司投资公允价值为3500万美元；第5年B公司投资以2000万美元出售[65] - 替代方案2中，第2年资本利得费为500万美元（2500万美元乘以20.0%），第3年为140万美元，第4年为60万美元，第5年无资本利得费[65][66] 协议相关 - 投资管理协议于2020年12月31日签订，有效期两年，之后每年自动续约，可提前60天书面通知终止[70] - 管理协议于2020年12月31日签订，有效期两年，之后每年自动续约，可提前60天书面通知终止[75] 公司监管及资产规则 - 公司选择受1940年法案监管为BDC，收购资产时合格资产至少占总资产的70%，非合格投资不得超过投资时公司总资产价值的30%，2021年12月31日公司符合此规则[77][79][81] - 合格资产包括符合条件的公司证券、破产或资不抵债公司的证券、相关交换或分配的证券以及现金项目、政府证券和优质短期债务[80] SBA相关 - 符合SBA贷款条件的企业有形净资产不超过1950万美元，前两个完整财年美国联邦所得税后平均净收入不超过650万美元；或符合SBA按行业设定的规模标准[85] - SBIC每年末需将20% - 25%（取决于投资年份）的总投资金额投向“小型企业”，“小型企业”指净资产不超过600万美元且前两年美国联邦所得税后平均净收入不超过200万美元的企业；或符合SBA按行业设定的规模标准[86] - 2021年11月公司偿还SBA 1100万美元未偿债券并获批准交出SBA牌照，2020年12月31日有1100万美元未偿SBA债券[89] 税收相关规则 - 为维持RIC资格，公司每年需向股东分配至少90%的“投资公司应税收入”[90] - 公司若未及时分配特定未分配收入，将面临4%的美国联邦消费税，需分配金额为每年普通收入的98%、截至当年10月31日一年期资本利得净收入的98.2%以及以前年度确认但未分配且未缴纳美国联邦所得税的收入[92] 公司表外安排及投资情况 - 2021年12月31日，公司无表外安排、套期或类似衍生金融工具投资[301] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年末公司投资公允价值为6406.8462万美元（成本5237.0668万美元），2020年末为4004.8501万美元（成本4072.0313万美元）[304] - 2021年末公司总资产为6564.4854万美元，2020年末为6096.6942万美元[304] - 2021年末公司总负债为489.9438万美元，2020年末为1486.2112万美元[304] - 2021年末公司股东权益（净资产）为6074.5416万美元，每股23.54美元；2020年末为4610.4830万美元，每股17.86美元[304] - 2021年总投资收入为4076303美元，较2020年的3102919美元增长约31.37%[307] - 2021年总费用为6670315美元，较2020年的1974978美元增长约237.73%[307] - 2021年净投资（亏损）收入为 - 2604908美元，2020年为1756128美元[307] - 2021年净实现收益（亏损）为5820354美元，2020年为 - 5983279美元[307] - 2021年净未实现增值/贬值变化为12581982美元，较2020年的4970917美元增长约153.11%[307] - 2021年运营活动产生的净现金为 - 3940583美元，2020年为 - 616970美元[313] - 2021年融资活动产生的净现金为 - 15590957美元，2020年为 - 4833335美元[313] - 2021年末净资产为60745416美元，2020年末为46104830美元[310] - 2021年末现金及现金等价物为833875美元，2020年末为20365415美元[313] - 2021年加权平均流通股数为2581707股，2020年为2268356股[307] - 2021年投资收入为每股1.58美元，2020年为1.20美元，2019年为1.67美元[356] - 2021年净投资亏损收入为每股(1.01)美元，2020年为0.68美元，2019年为(0.06)美元[356] - 2021年末净资产价值为每股23.54美元，2020年末为17.86美元，2019年末为32.93美元[356] - 2021年基于市场价值的总回报率为(3.47%)，2020年为(27.03%)，2019年为7.20%[356] - 2021年基于净资产价值的总回报率为31.81%，2020年为(45.79%)，2019年为(14.11%)[356] - 2021年费用与平均净资产比率（税前）为12.49%，2020年为3.96%，2019年为7.70%[356] - 2021年末净资产为6074.5416万美元，2020年末为4610.4830万美元，2019年末为5362.8516万美元[356] - 融资费用摊销收入在2021、2020、2019年分别为87,018美元、29,188美元、69,252美元，预计2022、2023、2024年分别约为112,000美元、91,000美元、81,000美元；董事会费用在2021、2020、2019年分别为14,096美元、0美元、1,000美元；2021、2020、2019年非经常性费用分别为55,500美元、约96,000美元、387,500美元[382] - 原始发行折扣（OID）收入在2021、2020、2019年分别为112,175美元、47,801美元、40,767美元，预计2022年约为25,000美元[384] - 递延债券成本摊销费用在2021、2020、2019年分别约为175,400美元、37,700美元、37,000美元；2021年11月公司偿还11,000,000美元未偿债券并注销剩余成本[385] - 2021、2020、2019年所得税退还金额分别为131,934美元、121,277美元、728,523美元；利息支付金额分别为567,070美元、380,124美元、339,605美元；2021、2020、2019年分别将346,045美元、361,662美元、595,286美元应收利息和实物支付（PIK）利息转换为债务投资[387] - 2021年和2020年其他资产分别为18.1457万美元和7.41万美元，其中2021年新增托管应收款7.1765万美元[419] - 2021年和2020年，公司为税收目的选择作为RIC处理，无需缴纳企业级联邦所得税[420] - 2021年和2020年，因税收目的重新分类，资本溢价分别减少32.3736万美元和242.1682万美元，可分配收益（损失）分别增加32.3736万美元和242.1682万美元[424] - 2021年和2020年，应税收入分别为74.6766万美元和351.238万美元[425] - 2021年和2020年，向股东支付的分配分别为113.6071万美元和2721.875万美元，包括普通收入、长期资本收益和资本返还[426] - 2021年12月31日，公司递延所得税资产为18.1003万美元；2020年12月31日，递延所得税负债为12.1141万美元[430] - 2021年所得税费用（收益）总计为 -201,480 美元，2020 年为 1,327,755 美元，2019 年为 -611,921 美元[434] - 2021 年联邦当期所得税为 85,829 美元，州当期所得税为 14,835 美元；2020 年联邦当期所得税为 -2,743 美元，州当期所得税为 5,159 美元；2019 年联邦当期所得税为 55,677 美元，州当期所得税为 11,402 美元[434] - 2021 年联邦递延所得税为 -279,167 美元，州递延所得税为 -22,977 美元；2020 年联邦递延所得税为 1,234,069 美元，州递延所得税为 91,270 美元；2019 年联邦递延所得税为 -633,735 美元，州递延所得税为 -45,265 美元[434] - 2021 年所得税前净投资收益为 15,595,948 美元，2020 年为 2,071,521 美元，2019 年为 -2,901,591 美元[434] - 2021 年法定税率下预期税收收益为 3,275,149 美元，2020 年为 435,019 美元，2019 年为 -609,334 美元[434] - 2021 年州税（扣除联邦影响后）为 7,652 美元，2020 年为 76,179 美元，2019 年为 -27,920 美元[434] - 2021 年联邦净经营亏损结转额为 258,774 美元，2020 年为 215,307 美元；2021 年各州净经营亏损结转总额为 226,681 美元，2020 年为 215,307 美元[434] 非控制/非附属投资情况 - 非控制/非附属投资占净资产的55.6%[316] - ACV Auctions, Inc.持有442,934股A类普通股，成本121,659美元，公允价值8,333,065美元，占净资产13.7%[316] - Ares Capital Corporation持有27,000股，成本343,460美元，公允价值567,090美元，占净资产0.9%[316] - Caitec, Inc.的投资成本总计3,882,556美元，公允价值3,882,556美元，占净资产6.4%[316] - Empire Genomics, Corp.的投资成本1,444,915美元，公允价值1,444,915美元，占净资产2.4%[316] - Open Exchange, Inc.的投资成本总计1,401,940美元，公允价值5,570,000美元，占净资产9.2%[318] -