公司历史与基本信息 - 2005年公司成立非合并信托子公司Republic Bancorp Capital Trust并发行4000万美元TPS，2021年9月30日公司偿还次级票据并按面值赎回TPS [22] - 截至2021年12月31日，公司有42个全方位服务银行中心，分布在肯塔基州、佛罗里达州、俄亥俄州、田纳西州等地 [23][24] - 截至2021年12月31日，公司总资产61亿美元，总存款48亿美元，股东权益总额8.34亿美元，按资产总额排名为肯塔基州第二大金融控股公司 [25] - 截至2021年12月31日，公司分为传统银行、仓库、抵押银行、TRS和RCS五个可报告部门 [27] - 截至2021年12月31日，公司有1045名全职等效员工，其中1035名全职员工和19名兼职员工[76] 各业务线贷款业务数据 - 银行零售抵押信贷业务中，单户首套住宅房地产ARM贷款抵押率最高可达90%，组合抵押率最高可达100% [31] - 银行商业信贷业务中，目标C&I信贷规模通常在100万 - 1000万美元，大型企业银行优质借款人目标更高，在1000万 - 2000万美元 [37] - 银行公司银行部门CRE贷款规模通常在500万 - 3000万美元，商业银行业务贷款规模通常在100万 - 500万美元 [39][40] - 银行商业银行业务和业务发展团队服务的本地中小企业年营收最高达1000万美元，借款在20万 - 100万美元 [43] - 银行单户住宅建设贷款期限一般少于12个月 [46] - 飞机贷款规模在5.5万美元至300万美元之间，期限最长达20年，除阿拉斯加和夏威夷外对所有州开放[51] - 公司传统银行消费贷款包括房屋装修、房屋净值贷款等，除房屋净值贷款外其他产品未积极推广[50] 各业务线其他业务数据 - 银行作为SBA优选贷款合作伙伴，2020 - 2021年通过7.38亿美元SBA PPP贷款为超5500名借款人提供疫情相关援助 [44] - 仓库贷款业务中，单个贷款预计在仓库线上平均停留15至30天，反向抵押贷款通常比传统抵押贷款停留时间长[57] - 2021年，EA产品平均在纳税人提交纳税申报后32天内偿还，若35天后仍未偿还则被视为拖欠[64] - EA产品纳税人可选择多个贷款金额层级，最高预支金额为6250美元[67] - RCS的LOC I产品出售90%的参与权益，LOC II产品出售95%的参与权益[73][75] - 公司通过私人银行部门为高净值个人提供金融产品和服务[53] - 公司通过互联网银行和移动银行服务扩大市场渗透和服务交付[55] - 公司通过TRS部门促进联邦和州退税产品的收付，并通过第三方税务准备机构提供信贷产品[62] - 2019年12月银行通过RCS开始向多州借款人提供期限12至60个月的分期贷款，贷款余额记为“待售”，打算在贷款发放后16天内卖给第三方[79] - 银行通过两个第三方服务提供商在美国开展医疗应收账款产品业务，一个项目中银行保留100%应收账款，另一个项目中有时保留100%，有时在发起后一个月内出售100% [79] 业务竞争情况 - 传统银行在贷款发放、吸引存款和销售金融服务方面竞争激烈，竞争对手包括各类金融机构，预计竞争将持续强劲[83] - 仓库贷款业务面临来自美国金融机构的激烈竞争，可能导致公司在保留或扩大仓库客户群时处于竞争劣势[85] - 抵押贷款业务面临来自抵押银行家、经纪人及金融机构的激烈竞争，许多竞争对手在银行贷款人员所在地区设有分支机构[86] 监管法规相关 - 公司和银行受联邦和州银行法律法规监管，监管旨在保护客户和存款人，而非股东[92] - 《多德 - 弗兰克法案》实施多项变革，2018年《经济增长、监管放松和消费者保护法案》放宽资产少于100亿美元社区银行的部分严格要求，公司和银行因豁免不受部分条款约束[102] - 2010年美联储等监管机构发布金融机构激励薪酬安排指导原则，美联储将其作为安全稳健监督的一部分[103] - 《多德 - 弗兰克法案》规定控股公司应成为受保机构子公司的实力来源，这可能限制公司支付股息的能力[104] - 公司收购银行资产或股份、银行进行某些交易需获得监管机构事先批准，这可能影响公司或银行的收购及扩张[107] - 银行股息支付受监管限制，一般限于当年利润加上前两年留存净利润，减去必要转移资金，未经监管机构批准不得超额支付[117][118] - 2016年多德 - 弗兰克法案及规则变更后，FDIC对小银行按季度进行基于风险的评估，评估率根据财务比率法和CAMELS评级确定，评估基数为平均合并总资产减去平均有形股权[120] - 若FDIC终止银行存款保险，账户在终止后6个月至2年内仍可获保险，公司暂无导致保险终止的情况[121] - 银行2020年1月社区再投资法案绩效评估获“满意”评级[128][129] - 2022年4月起，银行机构需在确定发生需通报的计算机安全事件后36小时内通知主要联邦监管机构，全面合规不晚于5月[133] - 金融控股公司（FHC）可从事比银行控股公司（BHC）更广泛金融活动，BHC满足条件可转为FHC，否则可能受限或失去FHC资格[109] - 肯塔基州特许银行可在州内各县设分行，满足条件的银行在州内设分行无需KDFI专员批准，但需通知相关方，跨州设分行需监管批准[112][114] - 银行与关联方交易受FDIC、FRB等法规限制，部分“涵盖交易”有基于银行资本百分比的定量限制[115] - 公司和银行需遵守反洗钱、爱国者法案及OFAC制裁相关联邦法律，违规将面临处罚和声誉损害[123][124] - 银行需遵守众多联邦和州消费者保护法律，资产100亿美元及以下银行由主要银行监管机构（FDIC）检查合规情况[125][126] - 银行需持有FHLB的资本股票，金额至少为每年年初未偿还单户住宅房地产贷款及类似债务本金总额的1%，或未偿还预付款的1/20，以较高者为准[139] - 对单一借款人未完全担保的贷款和信贷展期一般不得超过机构未受损资本和未受损盈余的15%，以某些易变现抵押品完全担保的贷款和信贷展期可额外占未受损资本和未受损盈余的10%[142] - 巴塞尔协议III规定“资本充足”的标准为：总风险资本比率10.0%、一级普通股风险资本比率6.5%、一级风险资本比率8.0%、一级杠杆比率5.0%；为避免资本分配限制，公司和银行需持有2.5%的一级普通股风险资本保护缓冲[145] - 若FHC在收到通知后180天内未纠正维持FHC资格的缺陷，FRB可下令剥离公司控制的任何存款机构[154] 资本比率数据 - 截至2021年12月31日，Republic Bancorp, Inc.总资本与风险加权资产比率为17.47%，一级普通股资本与风险加权资产比率为16.37%，一级（核心）资本与风险加权资产比率为16.37%，一级杠杆资本与平均资产比率为13.35%；Republic Bank & Trust Company相应比率分别为17.14%、16.05%、16.05%、13.10%[147] - 截至2020年12月31日，Republic Bancorp, Inc.总资本与风险加权资产比率为18.52%，一级普通股资本与风险加权资产比率为16.61%，一级（核心）资本与风险加权资产比率为17.43%，一级杠杆资本与平均资产比率为13.70%；Republic Bank & Trust Company相应比率分别为16.46%、15.38%、15.38%、12.11%[147] - 若未选择递延CECL对监管资本的影响，公司2021年和2020年的监管资本比率将比上述表格中的数据低约15个基点[148] 风险因素相关 - 新冠疫情导致美国社会和经济活动严重中断，可能导致公司无形资产减值，包括商誉和MSRs[160] - 新冠疫情使银行某些行业和商业房地产贷款的信用违约和损失可能大幅上升[160] - 长期经济压力导致借款人违约增加和相应服务义务增加，可能会严重削弱公司的资本和流动性，公司可能会失去进入资本市场的机会并暂停支付股息[161] - 公司业务和产品面临立法、监管和公众压力，可能对运营产生重大不利影响[164,165] - TRS业务运营依赖系统，系统故障可能导致客户流失和收入减少[166] - EA业务存在信用风险，IRS策略改变等因素可能导致贷款损失准备金增加[169] - EA和RT产品存在合规、监管和第三方管理风险，违规将对收益产生负面影响[170,171] - 政府尽职调查措施和EA产品参数变化可能对EA产品性能和公司财务状况产生负面影响[172,173] - EITC减少、儿童税收抵免预付款、政府经济刺激付款等因素可能降低TRS产品需求[174,175,177] - RCS业务收入和收益集中于信贷额度产品，产品终止或条款变更将对公司财务状况产生重大不利影响[179] - RCS贷款存在信用、合规、监管和第三方管理风险，违约增加或违规将对收益产生负面影响[180,182,183] - 仓库贷款业务面临信用、欺诈、市场价值变化等风险，可能导致银行财务报表和经营业绩受损[184] - 市场利率上升、行业竞争加剧等因素可能导致仓库信贷额度收益下降和客户流失[185,186,187,188] - 2022年公司抵押银行业务收入可能因市场利率上升、行业竞争激烈和定价压力而下降[195] - 公司从LIBOR过渡到SOFR或其他替代参考利率存在价值转移、合同语言问题、操作错误等风险[210][213] - 贷款提前还款可能使公司无法以相同或更高利率放贷或投资，导致利息收入减少[204] - 利率波动、收益率曲线扁平化或倒挂可能降低公司盈利能力[206][207] - 公司可能被迫提供市场领先利率以维持资金和流动性水平，影响净利息收入和经营业绩[208] - 客户可能选择银行存款的替代投资，使公司失去低成本资金来源，增加资金成本[216] - 公司依赖Freddie Mac和Fannie Mae管理的项目，这些项目的变化可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[197] 市场利率相关 - 2021年下半年通胀上升，FOMC暗示未来几年货币政策更激进，包括多次提高联邦基金目标利率等[193] - 2021年第四季度末和2022年初几周，国债和抵押贷款市场利率迅速上升，抵押贷款再融资活动放缓，发起量显著下降[194] - 截至2021年12月31日，约4.45亿美元银行贷款与LIBOR挂钩并计划在2023年6月30日后到期[213]