公司基本信息 - 截至2020年12月31日，公司有42家全方位服务银行中心，其中肯塔基州28家、佛罗里达州坦帕都会区7家等[22][23] - 截至2020年12月31日，公司总资产62亿美元、总存款47亿美元、股东权益总额8.23亿美元，是肯塔基州最大的金融控股公司[24] - 截至2020年12月31日，公司分为传统银行、仓库、抵押银行、TRS和RCS五个可报告部门[26] - 截至2020年12月31日，公司有1094名全职等效员工，其中全职1083人，兼职21人[75] 银行各业务线贷款业务数据 - 银行零售抵押借贷可发放最高贷款价值比（LTV）达90%、综合LTV达100%的贷款，也提供100% LTV的产品[30] - 银行商业借贷中，目标商业与工业（C&I）信贷规模通常在100万 - 1000万美元，大型企业银行优质借款人目标更高，为1000万 - 2000万美元[36] - 银行公司银行部门的商业房地产（CRE）贷款规模通常在500万 - 2000万美元，商业银行部门贷款规模通常在100万 - 500万美元[38][39] - 银行商业银行业务和业务发展团队专注服务年收入在100万 - 2000万美元、借款在50万 - 200万美元的本地中小企业[42] - 银行作为美国小企业管理局（SBA）优选贷款合作伙伴，2020年通过SBA薪资保护计划（PPP）向超3700名借款人提供5.28亿美元贷款[43] - 银行单户住宅建设贷款期限一般少于12个月，在建设期末从建成房产销售款中偿还[46] - 银行商业建设贷款一般用于投资性房产，贷款期限为建设期及稍长，到期时会转为永久融资[47] - 2017年10月银行成立飞机贷款部门，初始贷款额度最高50万美元，2019年提高到100万美元，2020年年中提高到200万美元，2020年飞机贷款组合超过1亿美元[50] - 银行仓库贷款业务中，单个贷款预计在仓库线上平均停留15至30天，反向抵押贷款通常比传统抵押贷款停留时间长[57] - 银行传统银行消费贷款包括房屋装修和房屋净值贷款等，但除房屋净值贷款外，其他产品未积极推广[49] 银行其他业务数据 - 银行EA产品在2020年和2019年，纳税人可选择多档贷款额度，最高预支金额为6250美元[67] - 银行出售RCS信用额度产品的参与权益，为借款人信用额度账户预支金额的90%，银行保留10%参与权益[70] - 2019年12月银行通过RCS开始提供期限12至60个月的分期贷款，贷款发放后一般16天内出售给第三方服务提供商[72] - 银行MemoryBank在2020年未进行积极营销[52] - 银行通过TRS部门促进联邦和州退税产品的收付，业务主要在上半年产生，下半年通常亏损[62] - 银行RPS部门发行通用可充值预付卡，预计近期运营结果对公司整体业绩影响不大[69] 公司员工管理 - 公司将员工安全、健康和福祉列为首要任务，让多数非客户服务员工远程工作，为客户服务员工提供安全的工作环境，并提供额外带薪休假[78] 银行各业务线竞争情况 - 传统银行在贷款发放、吸引存款和销售金融服务方面竞争激烈，竞争对手包括各类金融机构，且部分对手资源更丰富[80] - 仓库贷款业务面临来自美国金融机构的竞争，对手可能资源更多、客户基础更大、贷款额度更高[82] 公司和银行监管情况 - 公司和银行受联邦和州银行法律法规监管，目的是保护客户和储户，公司还受证券法律法规监管[90] - 因资产少于100亿美元，公司和银行不受多德 - 弗兰克法案部分条款限制，如杜宾修正案、沃尔克规则和更严格的监管资本要求[94][99] - 2010年，美联储和其他监管机构发布金融机构激励薪酬安排指导原则，美联储会监督合规情况[100] - 多德 - 弗兰克法案规定控股公司应成为子公司的实力来源，这可能限制公司支付股息的能力[101] - 公司收购银行资产或股份超5%需获美联储事先批准，银行进行某些交易也需监管批准[102] - 任何人或公司收购银行或银行控股公司控制权，若投票权达25%或以上需获美联储批准，10%或以上在特定情况下也可推定控制权转移[104] - 作为金融控股公司，公司可从事更广泛金融活动，但需满足资本充足、管理良好等要求，否则可能受限[105] - 银行支付股息受监管限制，一般限于当年利润加上前两年留存净利润，减去必要转移金额，否则需获监管批准[113] - 美国联邦存款保险公司（FDIC）按季度对银行进行评估，评估基数为平均合并总资产减去平均有形股本，评估费率基于风险确定，小型银行费率根据财务比率法和CAMELS评级确定[115] - 银行在2020年1月的社区再投资法案（CRA）绩效评估中获得“满意”评级[124] - 银行作为联邦住房贷款银行（FHLB）辛辛那提分行成员，需持有至少1%的未偿还单户住宅房地产贷款及类似债务本金总额，或未偿还FHLB预付款的1/20的资本股票，以维持会员资格[131] - 银行需根据美联储（FRB）规定，对交易账户维持无息准备金，可采用库存现金、美联储存款账户或美联储定义的直通账户形式[133] - 对单一借款人的未全额担保贷款和信贷展期一般不得超过机构未受损资本和未受损盈余的15%，以某些易销售抵押品全额担保的贷款和信贷展期可额外增加10% [134] - 肯塔基州运营至少三年且满足特定标准的资本充足的州立银行，在向肯塔基州金融机构部（KDFI）和相关州银行发出通知后，可在该州设立分行，无需KDFI专员批准[108] - 银行与关联方的“涵盖交易”受基于银行资本百分比的定量限制，限制与每个关联方及所有关联方的交易总额[110] - 若FDIC认定银行从事不安全或不稳健业务、处于不安全或不稳健运营状态或违反适用法律法规，可终止其存款保险；若银行无有形资本，可暂停存款保险[116] - 银行受多项联邦和州消费者保护法律约束，资产100亿美元及以下的银行由主要银行监管机构（如FDIC）检查消费者保护法律法规合规情况[122] - 监管规定银行向内部人士提供信贷需满足特定条件，且有额度限制，超限额需董事会批准[135][136][137] - 公司和银行遵循巴塞尔III资本监管规定，银行被归类为资本充足，“资本充足”定义为总风险资本比率10.0%、一级普通股风险资本比率6.5%、一级风险资本比率8.0%、一级杠杆比率5.0%，为避免资本分配限制需持有2.5%的资本保护缓冲[138][139] 公司资本比率数据 - 截至2020年12月31日，Republic Bancorp, Inc.总资本与风险加权资产为896,053千美元，比率18.52%；Common equity tier 1 capital与风险加权资产为803,682千美元，比率16.61%；Tier 1 (core) capital与风险加权资产为843,682千美元，比率17.43%；Tier 1 leverage capital与平均资产为843,682千美元，比率13.70% [140] - 截至2019年12月31日，Republic Bancorp, Inc.总资本与风险加权资产为825,987千美元，比率17.01%；Common equity tier 1 capital与风险加权资产为742,636千美元，比率15.29%；Tier 1 (core) capital与风险加权资产为782,636千美元，比率16.11%；Tier 1 leverage capital与平均资产为782,636千美元，比率13.93% [140] - 截至2020年12月31日，Republic Bank & Trust Company总资本与风险加权资产为796,114千美元，比率16.46%；Common equity tier 1 capital与风险加权资产为743,743千美元，比率15.38%；Tier 1 (core) capital与风险加权资产为743,743千美元，比率15.38%；Tier 1 leverage capital与平均资产为743,743千美元，比率12.11% [140] - 截至2019年12月31日，Republic Bank & Trust Company总资本与风险加权资产为723,248千美元，比率14.91%；Common equity tier 1 capital与风险加权资产为679,897千美元，比率14.01%；Tier 1 (core) capital与风险加权资产为679,897千美元，比率14.01%；Tier 1 leverage capital与平均资产为679,897千美元，比率12.11% [140] - 公司和银行选择推迟CECL对监管资本的影响，为期五年，前两年100%递延，后三年逐步计入，若不选择，2020年12月31日监管资本比率约低15个基点[141] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情导致经济活动受限，影响银行传统贷款业务，政府支持产品可能利润较低，还可能导致公司无形资产减值[152] - 新冠疫情可能导致银行信贷违约和损失大幅上升，包括地理、行业、仓库贷款等方面的集中风险，以及借款人宽限期结束后的违约风险[152] - 新冠疫情可能导致公司资本和流动性减弱，失去资本市场渠道，需暂停支付股息[155] 公司财务相关风险 - 公司会计政策和估计是财务报表呈现的关键部分，实际结果可能与先前估计有重大差异[157] - 银行在2020年第四季度进行了商誉减值测试，若判断失误需减记商誉，影响经营业绩[158] - 会计准则变化可能对公司财务报表产生重大影响，内部控制不足可能影响盈利能力[159] - 银行的ACLL可能不足以覆盖实际贷款损失，监管机构可能要求增加拨备或确认贷款冲销[161] - 传统银行贷款组合质量恶化可能导致额外冲销，影响银行经营业绩和财务状况[162] - 银行依赖FHLMC和FNMA的项目，这些项目的变化可能对其业务、财务状况等产生重大不利影响[167] - 截至2020年12月31日，银行持有大量BOLI，存在信用和流动性风险[171] - 客户可能选择银行存款的替代方案，导致银行资金成本增加，影响经营业绩[172] - 仓库贷款业务面临多种风险，未缓解这些风险可能对银行财务报表和经营业绩产生重大不利影响[175] - RPG业务面临立法、监管和公众压力，可能对公司运营产生重大不利影响[180] - EA存在重大信用风险，若无法收回大部分EA款项，将对盈利产生重大负面影响[187] - 管理层对EA产品参数的更改可能对其表现产生重大负面影响[188] - 政府加强尽职调查措施，可能增加公司信用风险，影响EA产品表现[189] - 政府经济刺激付款可能导致TRS的EA产品需求显著下降[190] - RCS消费者贷款信用风险较高，贷款冲销大幅增加将对银行财务状况产生不利影响[195] - 2020年RCS收入和收益高度集中于一款信贷产品，该产品停售或条款重大变更将产生不利影响[196] - 利率波动、收益率曲线扁平化或倒挂可能降低银行盈利能力[199][201] - 长期利率上升或停滞可能对抵押银行业务产生不利影响[202] - LIBOR计划停用给公司带来风险，过渡到替代参考利率存在不确定性[204] 公司股价及经营业绩相关因素 - 公司普通股日均交易量低，股价可能波动较大，内部人士投票权影响其他股东决策[209][211] - 公司及其竞争对手经营业绩存在变化[212] - 公司经营业绩、现金流和财务状况有季度或年度波动[212] - 金融分析师对银行盈利预测变化或发布研究报告及评级机构行动[212] - 公司或其竞争对手宣布并购、战略合作伙伴关系[212] - 公司关键人员有增减变动[212] - 公司宣布退出或大幅缩减重要业务线[212] - 银行法律法规变更或执法情况变化[212] - 市场认为与公司可比的其他公司受事件影响[212] - 公司普通股存在或不存在卖空情况[212] - 投资公司普通股有风险，可能损失部分或全部投资[215]