公司土地与油井情况 - 截至2020年12月31日，公司租赁土地总面积为104,455英亩（净面积76,745英亩），拥有610口生产井（净权益441口）[13] - 截至2020年12月31日，公司在西北大陆架、中央盆地平台和特拉华盆地分别拥有不同数量的开发和未开发土地面积及潜在钻井位置[35] - 截至2020年12月31日，公司拥有53912英亩（净45053英亩）已开发土地权益和50543英亩（净31692英亩）未开发土地权益[155] - 2019年公司在西北大陆架收购49754英亩（净38230英亩）土地，截至2020年12月31日，该地区土地为46972英亩（净32915英亩）[157] - 2011年公司在中央盆地平台收购初始租赁权，截至2020年12月31日，拥有38714英亩（净25362英亩）土地[158] - 2015年公司在特拉华盆地收购19983英亩（净19679英亩）土地，截至2020年12月31日，拥有18769英亩（净18468英亩）土地[159] - 截至2020年12月31日，总开发面积为53,912英亩（净面积45,053英亩），未开发面积为50,543英亩（净面积31,692英亩），总面积为104,455英亩（净面积76,745英亩）[198] - 截至2020年12月31日，未来三年若不满足特定条件将到期的未开发租赁面积：2021年为19,350英亩（净面积13,252英亩），2022年为6,409英亩（净面积2,259英亩），2023年为1,978英亩（净面积1,908英亩）[199] - 截至2020年12月31日，公司拥有610口油井（净井441口）[204] 公司油气储量情况 - 截至2020年12月31日，公司探明储量约为7650万桶油当量，其中约97.7%由公司运营，87%为石油，13%为天然气，57.5%为探明已开发储量，42.5%为探明未开发储量[13] - 2019年公司从Wishbone Energy Partners等公司收购的资产贡献了西北大陆架的全部土地面积，以及截至2019年12月31日8110万桶油当量探明储量中的约4530万桶油当量[23] - 公司43%的已探明储量为已探明未开发储量，开发这些储量需要大量额外资金[103][104] - 截至2020年12月31日，公司估计已探明储量的税前PV10价值约为6.381亿美元，标准化贴现未来净现金流约为5.559亿美元[162] - 截至2020年12月31日，公司总净探明储量为76481791桶油当量，其中原油66264286桶，天然气61305027立方英尺[164] - 截至2020年12月31日，公司石油储量为66264286桶，天然气储量为61305027立方英尺，总储量为76481791桶油当量[166][168] - 2020年和2019年的储量分别基于SEC平均油价每桶36.04美元和52.19美元，天然气每百万英热单位1.99美元和2.58美元[171] - 截至2020年12月31日，标准化未来净现金流折现值为5.559亿美元，2019年为9.232亿美元[173] - 2020年，公司已开发储量占比57.5%，未开发储量占比42.5%[177][180] - 截至2020年12月31日，总探明储量的税前PV10值约为6.381亿美元，标准化未来净现金流折现值约为5.559亿美元[181] - 截至2020年12月31日，未开发储量约为3250万桶油当量，2019年约为3510万桶油当量[182] - 2020年，公司花费约1000万美元将1698122桶油当量的未开发储量转化为已开发储量[183] - 预计2021 - 2024年将分别有6881476、10876520、11383906、3356665桶油当量的未开发储量转化为已开发储量，对应成本分别为42156847、72617289、78041149、26348548美元[186] - 2020年未开发储量向上修正3521992桶油当量，向下修正1794900桶油当量（因商品价格变化）和1614628桶油当量（因市场条件下开发计划改变）[186] - 报告中所有探明油气储量由独立储量工程师Cawley, Gillespie & Associates确定和编制[185] 公司油气生产情况 - 2020年公司原计划在西北大陆架钻18口水平井，后因油价下跌调整计划，实际钻了6口新的水平井[31] - 2020年第一季度至第四季度，公司分别进行了9次、4次、8次和8次电潜泵转杆泵的转换[31] - 2020年第三季度，公司恢复产量至9549桶油当量/天，第四季度稳定在9307桶油当量/天[31] - 2020年12月公司估计的平均每日净产量为9,201桶油当量/天，其中石油产量244,857桶，天然气产量242,180千立方英尺，总产量285,221桶油当量[195][196] - 2020 - 2018年公司石油总产量分别为2,801,528桶、3,536,126桶、2,047,295桶；天然气总产量分别为2,494,502千立方英尺、2,476,472千立方英尺、1,112,177千立方英尺；总生产桶油当量分别为3,217,278桶、3,948,871桶、2,232,658桶[200] - 2020年公司在二叠纪盆地的西北大陆架钻探了6口毛井（5.61口净井），其中4口在2020年第一季度投产，2口在2020年12月钻探并于2021年投产[205] - 2020 - 2018年公司开发性生产井数量分别为6口（净井5.61口）、30口（净井29.33口）、57口（净井56.25口）[207] 公司销售与财务情况 - 2020财年，公司向Phillips 66、Occidental Energy Marketing和NGL Crude Partners的销售分别占油气收入的68%、10%和8%，截至2020年12月31日，这三家公司分别占应收账款的80%、0%和5%[42] - 截至2020年12月31日，公司有41名全职员工，其中22%为女性，近三分之一为少数族裔[91][92] - 截至2020年12月31日，公司2021年和2022年分别有9000桶和1750桶/日的石油、6000和5000MMBTU/日的天然气处于套期保值合约中[106] - 2021年9000桶石油中4500桶为WTI原油价格的无成本区间期权，平均下限为42.22美元/桶，平均上限为54.57美元/桶；其余4500桶及2022年的1750桶为WTI原油价格互换，2021年平均价格45.42美元/桶，2022年平均价格44.84美元/桶[106] - 2021年和2022年天然气合约均为亨利枢纽互换，价格分别为2.991美元和2.7255美元[106] - 公司信贷安排承诺借款和信用证额度为3.5亿美元，截至2020年12月31日，已使用3.13亿美元[142] - 董事会获授权发行最多5000万股优先股，目前无已发行和流通的优先股[147] - 2020 - 2018年公司石油平均销售价格分别为38.95美元/桶、54.27美元/桶、56.99美元/桶；天然气平均销售价格分别为1.57美元/千立方英尺、1.54美元/千立方英尺、3.05美元/千立方英尺；总平均销售价格分别为35.13美元/桶油当量、49.56美元/桶油当量、53.78美元/桶油当量[202] - 2020 - 2018年公司平均生产成本（含从价税）分别为11.49美元/桶油当量、12.28美元/桶油当量、12.45美元/桶油当量；平均生产税分别为1.63美元/桶油当量、2.31美元/桶油当量、2.52美元/桶油当量[202] - 2019年和2020年公司在收购和资本项目上花费约4.669亿美元[162] - 2020 - 2019年公司总发生成本分别为43,775,058美元、451,371,578美元[211] 公司面临的法规政策影响 - 公司的油气业务受政府法规影响，法规负担增加了公司的经营成本，影响盈利能力[44] - 2021年1月20日，拜登政府对联邦土地上的新油气租赁和钻探许可证实施60天暂停；1月27日，内政部无限期暂停联邦油气租赁计划；公司在联邦土地上净面积为240英亩，这些行动可能对公司和行业产生重大不利影响[47] - 2015年10月，EPA将臭氧国家环境空气质量标准降至70ppb，较之前标准显著降低；2020年12月31日，EPA决定保留2015年臭氧标准，现政府宣布将审查该规则，进一步降低标准可能影响公司运营并增加成本[66] - 公司所有物业和运营位于得克萨斯州和新墨西哥州，当地法规限制油气产量、钻井数量和位置，且两州对油气生产销售征收生产或 severance税[48] - 原油、凝析油和天然气液体销售目前未受价格管制，但国会未来可能重新实施价格控制[50] - 州内和州际原油管道运输费率分别受州监管委员会和FERC监管，公司认为该监管对其运营影响与竞争对手无重大差异[51] - 历史上，州际天然气运输和转售受相关法案和FERC监管，目前生产商可按不受控市场价格销售，但国会未来可能重新实施价格控制[52] - 公司油气勘探、开发和生产运营受联邦、州和地方法律法规约束，违反相关法律可能面临行政、民事和刑事处罚[58] - CERCLA和类似州法律使潜在责任方对危险物质处置或释放承担责任，公司运营中使用或产生的部分化学品可能受监管[60] - RCRA及其类似州法规管理固体和危险废物，部分油气生产相关废物目前按非危险废物监管，但未来可能重新分类，增加公司成本[63] - 公司运营受CAA及其类似州和地方法规约束，违反要求可能面临处罚，未来可能需为空气污染控制设备进行资本支出[65] - 2015年9月EPA发布最终规则试图明确CWA第404条下联邦对WOTUS的管辖范围，2018年1月EPA和Corps发布规则暂停2015年WOTUS规则实施两年，2019年10月废除该规则，2020年4月颁布新规则并于6月生效[71] - 地下注入原油和天然气废物受UIC计划和州计划监管，泄漏可能导致许可证暂停、罚款、修复支出和第三方责任[72] - 2014年2月EPA发布关于柴油燃料在压裂作业中使用的许可指南，2016年6月发布废水排放限制指南，2014年发布关于压裂化学品报告的拟议规则制定预先通知但未进一步行动[76] - 2015年3月BLM发布关于联邦和印第安土地压裂的最终规则，2016年6月被怀俄明联邦法院推翻，2017年12月BLM发布最终规则废除该规则[76] - 2019年7月1日新墨西哥州《采出水法案》生效，2021年1月新墨西哥州参议员提出禁止某些淡水用于压裂作业、要求披露采出水化学成分和增加泄漏处罚的法案[77] - 2009年12月EPA发布危害认定，基于此采用并实施CAA下的法规，要求某些大型固定源获得PSD建设和Title V运营许可证[79] - 2016年6月EPA最终确定减少石油和天然气行业甲烷排放的规则，2017 - 2020年EPA多次对规则进行重新考虑、暂停、修订和废除，现政府将审查2020年规则[82] - 2016年11月BLM发布减少联邦土地石油和天然气作业中甲烷排放的最终规则，2017 - 2018年进行暂停和修订，2020年被法院撤销，1979年法规恢复[83] - 2015年12月美国等近200个国家签署《巴黎协定》，2017年6月特朗普宣布退出，2021年1月拜登宣布重新加入[84] - 公司业务受复杂法律和法规影响，包括联邦、州和地方的环境、监管和税收法规，合规成本可能很高，法律变化可能增加成本和责任[134][135][136] 公司面临的风险情况 - 石油和天然气业务存在火灾、爆炸等运营风险，公司为部分风险投保，可能对无保险的环境损害承担责任[87][89] - 公司使用水平钻井和完井技术，面临如井眼着陆、保持在目标区域等风险[101][103] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）逐步淘汰或替换可能导致公司借款成本上升[108] - 新冠疫情和OPEC + 生产协议影响公司运营和财务结果，油价下跌，市场信心减弱[111] - 过去六个月公司经历重大领导层变动，包括任命新CEO等多个高管职位[113] - 油价和天然气价格大幅或持续下跌会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，2020年公司记录了2.775亿美元的非现金减记，2019年未记录[114][115][119] - 公司遵循完全成本法核算油气资产，上限为经10%折现率计算的已探明油气资产税后未来净收入，净账面价值与上限按季度比较，超出部分需作为减值费用核销[119] - 油气勘探和生产活动面临诸多风险，包括钻探无商业价值、预算超支、监管合规延迟、设备和人员短缺等[116][117] -