公司基本信息 - 公司于2018年10月29日从霍尼韦尔国际公司分拆，成为独立上市公司[13] - 公司为全球超1.5亿家庭提供产品和解决方案，拥有超11万名专业安装合作伙伴[14][15] - 公司总潜在市场约1220亿美元，其中舒适、住宅热解决方案和安全领域为320亿美元，低压安全产品及相关产品分销为900亿美元[16] - 全球智能家居市场预计将从2019年的680亿美元以17%的复合年增长率增长到2026年的2080亿美元[16] - 截至2021年12月31日，公司在32个国家雇佣约1.33万名员工[32] - 截至2021年12月31日，公司约有926名工程师[53] - 公司拥有约2300项全球有效专利和待决专利申请[54] - 截至2022年2月14日，公司有36,479名普通股股东，收盘价为每股24.37美元，145,018,673股普通股和0股优先股流通在外[152] 各业务线数据关键指标 - 2021年产品与解决方案和ADI全球分销业务分别贡献42.2%和57.8%的净收入[18] - 产品与解决方案业务每年安装1500万套系统，拥有约940万联网客户[19] - ADI全球分销业务通过近200个库存点，向超10万承包商分销超35万种产品[20] - 公司产品与解决方案业务有一定季节性，秋季和初冬销售活动最活跃，多数地区第三季度末和第四季度销售额最高[52] - 2021年产品与解决方案部门收入较2020年增长16%，营业利润增长33%，成本节约3.24亿美元，部分被1.9亿美元成本增加抵消[162] - 2021年ADI全球分销业务收入较2020年增长15%，营业利润增长38%，收益1.08亿美元，部分被3400万美元成本增加抵消[163] - 2021年ADI全球分销业务约三分之二净收入来自非住宅终端市场，三分之一来自住宅终端市场，14%由产品与解决方案部门供应[180] - 产品与解决方案业务2021年外部收入为24.68亿美元，较2020年增长16%，营业利润增长33%至5.41亿美元[205] - ADI全球分销业务2021年外部收入为33.78亿美元，较2020年增长15%，营业利润增长38%至2.68亿美元[206] 财务数据关键指标变化 - 2021年净收入较2020年增加7.75亿美元，即增长15%，毛利润增长19%，毛利率从26%提升至27%[164] - 2021年研发费用为8600万美元，较2020年的7700万美元增加900万美元，即增长12%[167] - 2021年销售、一般和行政费用为9.16亿美元，较2020年的9.25亿美元减少900万美元，即下降1%[168] - 2021年净利润为2.42亿美元，较2020年的3700万美元增长554%，年末现金及现金等价物为7.79亿美元[169] - 2021年2月12日，公司签订修订和重述信贷协议，包括9.5亿美元的七年期高级有抵押定期B贷款和5亿美元的五年期高级有抵押循环信贷[170] - 2021年2月16日，公司赎回1.4亿美元高级票据，8月26日赎回剩余2.6亿美元高级票据，并发行3亿美元4%的2029年到期高级无抵押票据[171] - 2021年因高级票据赎回和信贷协议执行产生4100万美元债务清偿成本[172] - 2021年净收入为58.46亿美元，较2020年增加7.75亿美元，增幅15%，主要因销量和售价提高[192] - 2021年商品销售成本为42.85亿美元，较2020年增加5.27亿美元，增幅14%，主要因收入增加、材料成本上升等[196] - 2021年研发费用为8600万美元，较2020年增加900万美元，增幅12%，主要因新产品投资和劳动力通胀[198] - 2021年销售、一般和行政费用为9.16亿美元，较2020年减少900万美元，降幅1%，主要因分拆和重组费用降低[199] - 2021年其他费用净额为1.58亿美元，较2020年增加1100万美元，增幅7%，主要因债务清偿成本增加[202] - 2021年所得税费用为1.11亿美元，有效税率为31%，较2020年的64%下降，主要因税前收益增加[203] - 2021年公司成本为2.5亿美元，较2020年减少4000万美元，降幅14%，主要因分拆和重组费用降低[208] 员工相关情况 - 2021年底公司全球总事故发生率为0.48，低于北美行业分类系统自动环境控制的1.4[34] - 2021年公司平均填补空缺职位时间为44天，共招聘4000名员工，其中约2600名为生产工人[41] - 2021年员工声音调查评分为7.6分（满分10分），员工净推荐值（NPS）为26，较去年增加3分[42] - 公司新的导师计划平台有近400名成员参与配对指导，标准指导时长为6 - 12个月[44] 公司面临的风险 - 公司在高度竞争的市场中运营，面临来自全球、国家、地区和本地供应商的竞争[63] - 市场技术变化迅速，公司未来业绩和增长很大程度取决于开发和营销新技术及产品的能力[71] - 公司依赖第三方技术、软件和知识产权，无法续约或签约可能对业务产生不利影响[75] - 公司所在行业知识产权诉讼频繁，可能卷入代价高昂且耗时的诉讼[74] - 公司业务受第三方供应商供应中断影响，全球半导体供应短缺，供应商无法按时按价交付货物[76] - 制造商可能转移或增加其他分销渠道，ADI全球分销业务或受影响[78] - 疫情影响公司业务、财务状况和股价，可能导致销售和盈利能力下降[79] - 市场和经济条件影响客户经济状况、产品和服务需求以及公司经营业绩[81] - 产品和服务质量问题可能损害公司声誉，导致召回、保修成本增加等风险[83] - 公司收购可能面临无法完成、整合困难等问题，影响业务和财务状况[84][85][86] - 公司可能无法保留或扩大与重要客户的关系，影响盈利能力和经营业绩[87][89] - 公司需通过运营改进提高生产力，否则可能降低盈利能力[90] - 2021年12月31日止年度，国际收入约占公司净收入的28%，国际业务面临多种风险[91] - 公司依赖可靠的IT基础设施和网络运营，信息系统故障可能影响业务和财务状况[98] - 公司面临网络安全威胁和事件，重大网络或其他安全事件可能导致财务损失、声誉受损等后果[101] - 若无法通过可持续运营改进提高生产力，或无法有效执行转型计划和管理员工，可能降低公司盈利能力[102] - 全球气候变化相关法规和社会行动可能使业务从化石燃料转向替代能源，若公司不能适应，将产生不利影响[106] - 公司若不遵守运营所在司法管辖区的标准、法律和法规，可能面临重大干扰、成本和负债[107] - 隐私和数据保护相关法律法规的变化可能影响公司产品和服务需求、数据跨境传输能力及成本[109] - 环境相关法律法规的变化可能使公司承担额外的意外成本[110] - 公司在劳动、就业和福利方面受现行法律法规约束，未来可能面临政府调查和索赔[111] - 分拆交易若不符合相关税收要求，可能导致部分股东承担重大税收负债，公司可能对霍尼韦尔有重大付款义务[118] - 公司与霍尼韦尔存在利益冲突，相关协议对公司及子公司有重大限制[122][123][124] - 公司债务文件条款有诸多限制，违约可能导致债务加速偿还[126] - 公司虽完成股权增发和债务再融资，但未来可能需额外资本[128] - 公司股价曾有波动，未来股东持股比例可能因股权奖励等被稀释[130][131] - 公司治理文件某些条款可能阻碍收购[133][134] - 公司依赖招聘和留住合格人员，否则业务可能受影响[137] - 公司实际税率受多种因素影响，税法变化可能增加税收不确定性[138] - 若公司无法维持有效内部控制，可能影响财务报表准确性和投资者看法[139] 公司其他事项 - 截至2021年12月31日，公司记录了约2200万美元的环境调查和修复负债[30] - 公司与霍尼韦尔的报销协议规定，特定日历年因负债需支付的金额可能超过1.4亿美元[103] - 2021年7月30日，公司与原告代表达成原则性协议，以5500万美元解决集体诉讼索赔，预计保险理赔约3900万美元，该和解待法院最终批准[114] - 公司测试商誉减值，过去三年无减值费用[142] - 2022年2月6日，公司签订股权购买协议，以5.93亿美元收购First Alert公司，预计2022年第一季度完成[210]